Ano ang isang Malinis na Balanse Sheet
Ang isang malinis na sheet ng balanse ay karaniwang pinagsasama ang malusog na pagkatubig na may kaunting pag-utang sa utang. Ang isang malinis na sheet ng balanse ay nagpapahiwatig ng isang kumpanya ay walang makabuluhang utang sa panahon ng pahayag, na nagpapahintulot sa labis na kakayahang umangkop sa pananalapi upang matustusan ang mga operasyon, matugunan ang mga obligasyon sa pananalapi at mga shock ng panahon o hindi inaasahang gastos.
PAGTATAYA sa Malinis na Balanse na Balanse
Ang mga kumpanya na may malinis na mga sheet ng balanse ay magkakaroon ng mahusay na saklaw ng pag-aari at mga ratio ng pagkatubig (tulad ng kasalukuyang ratio) at mababang ratio ng pag-utang ng utang, tulad ng sinusukat sa utang sa equity, at iba't ibang mga utang sa kita (halimbawa EBIT at EBITDA) ratios.
Ang isang kumpanya na maraming utang ay maaaring payuhan na "linisin ang balanse nito" upang maging mas kaakit-akit sa mga namumuhunan. Magagawa ito sa pamamagitan ng pagsasakatuparan ng mga benta ng mga di-estratehikong mga assets o hindi kapaki-pakinabang na mga dibisyon, pagpapatupad ng mga programa ng pagbabawas ng gastos upang mapalaya ang daloy ng cash, o kung minsan sa pamamagitan ng paglabas ng equity. Bilang karagdagan, ang pagbaba ng mga balanse ng mga natatanggap na account, mga halaga ng pagdadala ng imbentaryo at isulat ang mga ito hanggang sa kasalukuyang halaga kung saan kinakailangan, pati na rin ang pagbabawas ng mga natitirang utang ay lahat ng bahagi ng paggawa ng isang sheet ng balanse na mas nakakaakit.
Ang pamamahala ng kumpanya ay madalas na may maraming mga pagganyak upang gawin ito. Maaaring kabilang dito ang presyon mula sa mga namumuhunan, creditors o rating ahensya, isang pagnanais na madagdagan ang kakayahang umangkop upang mas mahusay na makipagkumpetensya o makisali sa mga pagsasanib at pagkuha (M&A). Minsan, ito ay isang senyas na ang isang kumpanya ay naghahanda ng sarili para sa isang potensyal na pagbebenta.
Kapag pinag-uusapan ang mga bangko, ang paglilinis ng sheet ng balanse ay isang term na ginamit upang ilarawan ang proseso ng pagbubuhos ng hindi kapaki-pakinabang na pautang sa pamamagitan ng nababalisa na mga benta ng asset at pagsulat, pag-iwas sa pagkatubig at pagbaba ng kanilang mga antas ng utang.
Mga Hamon ng isang Malinis na Balanse Sheet
Ang isang malinis na sheet ng balanse ay mapaghamong mapanatili, lalo na para sa mga negosyo na nakakuha ng isang makabuluhang porsyento ng mga taunang kita mula sa pana-panahong aktibidad. Maraming mga mamumuhunan ang nakakahanap ng mga kumpanya na may malinis na sheet ng balanse na kaakit-akit dahil ang minimal na pag-gamit ay binabawasan ang mga panganib sa downside.
Siyempre, ang isang paraan upang makamit ang isang malinis na sheet ng balanse ay sumasailalim sa isang pagkalugi o proseso ng pagpuksa. Ang mga kumpanya ay maaaring gumamit ng isang Kabanata 11 na muling pagsasaayos upang malaglag ang utang at makipag-ayos ng bagong pinansyal. Sa ilalim ng "fresh start" accounting rules, ang mga kumpanya na dumaan sa isang muling pagsasaayos ng Kabanata 11, isang pagkawala ng control ng equity (umiiral ang mga may hawak ng kontrol na mas mababa sa 50% ng karaniwang stock), at mga teknolohikal na kawalang-halaga ay pinapayagan na mahalagang magsimula. Nangangahulugan ito, kapag nilabas nila ang proseso ng pag-aayos muli ang kanilang mga umiiral na mga pag-aari ay muling nasuri sa patas na halaga ng pamilihan at ang kanilang mga utang ay muling nasasaayos. Ang mga kumpanyang umuusbong mula sa muling pag-aayos ay karaniwang pinapagana ang kanilang pinabuting posisyon sa pananalapi at "malinis na sheet ng balanse."
