Ano ang isang Cliquet?
Ang isang cliquet, na tinawag ding "opsyon sa ratchet, " ay isang serye ng mga opsyon na nasa-the-money (ATM), alinman sa paglalagay o tawag, kung saan ang bawat sunud-sunod na pagpipilian ay magiging aktibo kapag nag-expire ang nauna.
Mga Key Takeaways
- Ang isang cliquet, na tinawag ding "opsyon sa ratchet, " ay isang serye ng mga opsyon na nasa-the-money (ATM), alinman sa paglalagay o tawag, kung saan ang bawat sunud-sunod na pagpipilian ay magiging aktibo kapag ang nauna ay nag-expire.Ang kabuuang premium at eksaktong eksaktong mga petsa ng pag-reset ay kilala sa oras ng pag-transact ng isang cliquet.Cliquet may hawak na maaaring tumanggap upang matanggap ang kanilang payout kapag nag-expire o maghintay ang bawat pagpipilian hanggang sa ang buong serye ay lumabas upang matanggap ang kabuuan ng lahat ng mga payout sa kapanahunan.
Pag-unawa sa isang Cliquet
Ang isang cliquet ay nakaayos sa cash, exotic na uri ng pagpipilian na nag-aayos sa mga paunang natukoy na mga petsa at pagkatapos ay i-reset ang presyo ng strike batay sa presyo ng pinagbabatayan ng seguridad sa oras ng pag-areglo. Ang bawat bagong pagpipilian sa loob ng cliquet ay pumapasok sa puwersa kapag nag-expire ang nakaraang pagpipilian. Ang kabuuang premium at ang eksaktong mga petsa ng pag-reset ay kilala sa oras ng pag-transact ng isang cliquet. Ang mga namumuhunan ay maaaring pumili upang matanggap ang kanilang payout kapag nag-expire o maghintay ang bawat pagpipilian hanggang sa lumabas ang buong serye.
Ang isang cliquet ay isang serye ng mga pagpipilian sa pagsisimula, lahat na may kaugnayan sa bawat isa. Ang bawat opsyon sa pagsisimula ng pasulong ay kumakatawan sa paunang pagbili ng isang ilagay, o tawag, opsyon na may isang presyo na welga sa pera (ATM) na matukoy sa ibang araw, kadalasan kapag ang opsyon ay magiging aktibo. Ang isang pagpipilian sa pagsisimula pasimula ay magiging aktibo sa isang tinukoy na petsa sa hinaharap. Bayaran nang maaga ang premium, habang ang oras upang mag-expire at ang pinagbabatayan na seguridad ay itinatag sa oras na binili ang pasimula na pagpipilian.
Kung sa unang pag-areglo ng pag-areglo ang pinagbabatayan ng mga negosyong panseguridad sa ibaba ng presyo ng welga ng pagpipilian (para sa isang tawag), pagkatapos ay mawawalan ito ng halaga at ibabalik ang presyo ng pinagbabatayan ng seguridad sa oras ng pag-areglo. Kung sa pagtatapos ng susunod na pag-areglo ang pinagbabatayan na mga trading trading sa itaas ng bagong welga, ang may-ari ay maaaring pumili upang matanggap ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng merkado ng pinagbabatayan ng seguridad at ang presyo ng welga. Bilang kahalili, ang may-ari ay maaaring hayaang sumakay upang matanggap ang kabuuan ng lahat ng mga payout sa kapanahunan.
Ang pangunahing bentahe ng pagsisimula ng isang cliquet ay, kung inaasahan ng isang namumuhunan ang pagkasumpong, maaari nilang mai-lock ang kanilang kita sa mga paunang natukoy na antas at sa gayon mapalaki ang kanilang pangkalahatang pagbabalik ng portfolio.
Halimbawa ng Cliquet
Halimbawa, ang isang pagpipilian ng tatlong taong cliquet na may welga na $ 1, 000 ay mawawalan ng halaga sa unang taon kung magsasara ang pinagbabatayan na $ 900. Ang halagang ito ($ 900) ay ang magiging bagong presyo ng welga para sa susunod na taon at dapat na ang pinagbabatayan sa pag-areglo ay $ 1, 200, tatanggap ng may-ari ang pagbabayad at ang welga ay magre-reset sa bagong antas. Ang mas mataas na pagkasumpungin ay nagbibigay ng mas mahusay na mga kondisyon para sa mga mamumuhunan upang kumita ng kita.
Cliquet Katulad sa Mga Pagpipilian sa Asya
Ang isang pagpipilian sa Asyano ay isang uri ng pagpipilian kung saan ang kabayaran ay nakasalalay sa average na presyo ng pinagbabatayan na pag-aari sa isang tiyak na tagal ng panahon, kumpara sa karaniwang mga pagpipilian (Amerikano at Europa), kung saan ang kabayaran ay depende sa presyo ng pinagbabatayan na pag-aari sa isang tiyak na punto sa oras (kapanahunan). Pinapayagan ng mga pagpipiliang ito ang mamimili na bumili (o magbenta) ng pinagbabatayan na pag-aari sa average na presyo, sa halip na presyo ng lugar.
Tinutukoy ng mga Cliquets ang mga payout na pana-panahon sa buhay ng mga pagpipilian; kaya, sa isang kahulugan, ginagawa nila ang mga pagpipilian sa Asyano na may isang average na presyo. Siyempre, ang matematika ay hindi pareho, lalo na dahil maaaring magkaroon ng mga payout ng zero kasama ang paraan habang ang mga pagpipilian sa pagsisimula ng indibidwal ay mawawalan ng halaga.
