Karamihan sa mga namumuhunan ay narinig ng magkaparehong pondo, ngunit kakaunti ang nakakaintindi kung paano gumagana ang mga pondong ito. Hindi ito nakakagulat; pagkatapos ng lahat, ang karamihan sa mga tao ay hindi eksperto sa pananalapi, at maraming iba pang mga bagay na nangyayari sa kanilang buhay na mas kagyat kaysa sa istraktura ng mga kumpanya ng pondo. Ngunit ang ilang mga namumuhunan ay maaaring gumawa ng mas mahusay na mga pagpapasya kung nauunawaan nila na ang mga kumpanya ng pondo ng kapwa ay kumita ng pera sa pamamagitan ng singilin sa kanila ng mga bayarin, at ang laki at uri ng sisingilin na bayad ay nag-iiba mula sa pondo hanggang pondo.
Ang Securities and Exchange Commission (SEC) ay nangangailangan ng isang kumpanya ng pondo upang ibunyag ang mga bayad sa shareholder at mga gastos sa pagpapatakbo sa prospectus ng pondo. Mahahanap ng mga namumuhunan ang impormasyong ito sa talahanayan ng bayad na matatagpuan sa harap ng prospectus. Ang mga bayarin ay madali ang pinakamalaking mapagkukunan ng kita para sa mga pangunahing kumpanya ng pondo sa kapwa, kahit na ang ilang mga kumpanya ay maaaring gumawa ng hiwalay na pamumuhunan sa kanilang sarili. Ang iba't ibang uri ng mga bayarin ay kasama ang mga bayarin sa pagbili, singil sa pagbebenta, o pagkarga ng kapwa pondo; ipinagpaliban singil sa benta; bayad sa pagtubos; bayad sa account; at mga bayad sa palitan.
Pag-unawa sa Mga Pondo ng Mutual
Ang mga pondo ng mutual ay kabilang sa pinakatanyag at matagumpay na mga sasakyan sa pamumuhunan, salamat sa kanilang pagsasama ng kakayahang umangkop, mababang gastos, at ang pagkakataon para sa mataas na pagbabalik. Ang pamumuhunan sa isang kapwa pondo ay magkakaiba kaysa sa pag-iimpake ng pera sa isang account sa pag-iimpok o isang sertipiko ng deposito (CD) sa isang bangko. Kapag namuhunan ka sa isang kapwa pondo, ikaw ay talagang bumili ng pagbabahagi ng stock sa isang kumpanya.
Ang kumpanya na iyong binibili ay isang kompanya ng pamumuhunan. Ang mga pondo ng Mutual ay nasa negosyo ng pamumuhunan sa mga mahalagang papel, tulad ng Ford ay nasa negosyo ng paggawa ng mga kotse. Ang mga ari-arian para sa isang kapwa pondo ay magkakaiba, ngunit ang panghuli layunin ng bawat kumpanya ay upang kumita ng pera para sa mga shareholders.
Ang mga shareholders ay kumita ng pera sa isa sa tatlong paraan. Ang unang paraan ay upang makita ang isang pagbabalik mula sa mga interes at pagbahagi ng dibidendo sa mga pinagbabatayan na paghawak ng pondo. Maaari ring kumita ang mga namumuhunan batay sa mga trading na ginawa ng pamamahala; kung ang isang mutual na pondo ay kumikita ng mga kita ng kapital mula sa isang kalakalan, ligal na obligadong ipasa ang kita sa mga shareholders. Ito ay kilala bilang pamamahagi ng nakuha ng kapital. Ang huling paraan ay sa pamamagitan ng karaniwang pagpapahalaga sa pag-aari, na nangangahulugang ang halaga ng mga namamahagi ng kapwa pondo ay nagdaragdag.
Mga Bayad sa shareholder
Ang mga kumpanya ng pondo ay maaaring maglakip ng isang iba't ibang mga bayarin sa kanilang mga serbisyo at produkto, ngunit kung saan at kung paano kasama ang mga bayad na ito ay nagkakaiba. Ang mga singil sa singil sa pagbebenta, na mas madalas na tinutukoy bilang mga naglo-load, ay na-trigger sa pamamagitan ng pagbili ng mga kaparehong pagbabahagi ng pondo ng isang mamumuhunan. Nangangahulugan ito na ang mamumuhunan ay nagbabayad ng isang karagdagang porsyento, tulad ng 5% na karaniwang, sa tuktok ng aktwal na presyo ng bahagi. Ang mga kumpanya ng pondo ay hindi karaniwang mapanatili ang buong singil sa pagbebenta dahil ang isang malaking bahagi ay madalas na pumupunta sa mga broker at tagapayo na nagbebenta ng pondo.
Mayroong iba't ibang mga uri ng mga naglo-load ng pondo. Ang pinaka-karaniwan ay ang front-end na pag-load, na kung saan ay agad na ibabawas mula sa halaga ng pamumuhunan bago ang mga namamahagi ay talagang binili. Ang Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ay nagtatakda ng isang 8.5% cap sa mga front-end na naglo-load. Halimbawa, ang isang $ 1, 000 na pamumuhunan na may front-end na pag-load ay nagpapadala ng $ 50 sa broker at $ 950 upang bumili ng mga pagbabahagi ng kapwa pondo.
Mayroon ding mga back-end na naglo-load na maaaring singilin kapag ibinahagi ang mga pagbabahagi. Ang pinakasikat sa mga ito ay tinatawag na contingent na ipinagpaliban singil sa singil sa benta (CDSC). Ang pag-load na ito ay nagsisimula medyo mataas at may posibilidad na bumaba sa paglipas ng panahon, karaniwang bumababa sa zero pagkatapos ng isang panahon ng pitong hanggang 10 taon.
Ang ilang mga kompanya ng pondo ay singilin ang mga bayarin sa pagbili o mga bayad sa pagtubos. Ang tunog ng mga ito tulad ng mga singil sa pagbebenta ngunit talagang binabayaran nang buo sa pondo, hindi ang broker. Ang mga bayad sa pagbili ay naganap sa oras na binili ang mga pagbabahagi, at ang mga bayad sa pagtubos ay naganap sa oras ng pagbabahagi.
Sa esensya, ang mga bayarin sa pamamahala ay lubos na nakasalalay sa tagumpay ng pondo at ang patuloy na pangangalakal ng mga bagong pagbabahagi ng publiko. Ang pinakamatagumpay na pondo ay nakakakita ng maraming bagong pera at may posibilidad na lubos na likido; higit na katumbas ng pangangalakal ang mas maraming kita sa bayad para sa kumpanya.
Taunang Mga Gastos sa Operating Fund
Ang mga kumpanya ng pondo ng Mutual ay hindi gumana nang libre; may mga gastos na kailangang maibalik. Ang mga saklaw na gastos tulad ng pagbabayad ng tagapayo sa pamumuhunan, kawani ng administratibo, analyst ng pananaliksik sa pondo, bayad sa pamamahagi, at iba pang mga gastos sa pagpapatakbo.
Ang mga bayad sa pamamahala ay binabayaran mula sa mga ari-arian ng pondo sa halip na sisingilin nang direkta sa mga shareholders. Kinakailangan ng SEC ang mga bayarin sa pamamahala na nakalista bilang isang hiwalay na item at hindi bukol sa "iba pang" kategorya ng gastos, kaya laging sinusubaybayan ng mga namumuhunan kung aling mga pondo ang gumugol ng higit sa kabayaran sa pamamahala.
Karamihan sa mga namumuhunan ay nagtatapos sa pakikinig tungkol sa mga bayarin sa pamamahagi, na mas karaniwang tinutukoy bilang mga bayarin na 12b-1. Nakulong sa 1% ng iyong mga ari-arian ng pondo, ang mga bayarin na 12b-1 ay sisingilin sa mga shareholders upang mabawi ang mga gastos na nauugnay sa marketing ng pondo at pagbibigay ng mga serbisyo ng shareholder. Ang isang pulutong ng mga gastos sa pondo ay kinakailangan; halimbawa, ang SEC ay nangangailangan ng pag-print at pamamahagi ng mga prospectus sa mga bagong mamumuhunan. Bilang ang puwang ng kapwa pondo ng isa't isa ay naging mas mapagkumpitensya, lalo na mula noong huling bahagi ng 1990s, ang 12b-1 na mga bayarin ay naging masikip, at ang mga shareholders ay naging sensitibo sa kanila.
Ang 12b-1 bayad ay nagbago mula sa klase ng pagbabahagi upang ibahagi ang klase. Ang mga pagbabahagi ng Class A ay may posibilidad na magpataw ng mga front-end na naglo-load at may mas mababang 12b-1 na gastos, at ang ilang mga kapwa pondo ay binabawasan ang front-end load batay sa laki ng pamumuhunan. Ito ay kilala bilang "breakpoints" sa industriya. Ang ideya ay ang kumpanya ng pondo ng kapwa ay handang magsakripisyo ng ilang kita sa isang per-share na batayan upang maakit ang mas maraming mga pagbili. Ang pagbabahagi ng Class B at pagbabahagi ng Class C ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na taunang gastos kaysa sa pagbabahagi ng Class A.
Mga Walang Pautang na Pondo
Maraming mga pondo sa kapwa ay walang mga singil sa pagbebenta; tinawag silang mga pondo na walang load. Hindi ito nangangahulugan na wala silang bayad, gayunpaman. Maaari pa rin nilang gawan ng gastos sa marketing at pamamahagi sa pamamagitan ng mga bayarin na 12b-1, kahit na hindi hayaan ng SEC na ang mga kumpanyang ito ay sumangguni sa kanilang sarili bilang walang pag-load kung ang 12b-1 na gastos ay lumampas sa 0.25%. Ang iba, tulad ng mga pondo ng pamilya ng Vanguard, ay walang mga singil sa pagbebenta o 12b-1 na bayad.
Ang mga pondo na walang pag-load ay maaari pa ring kumita mula sa iba pang mga uri ng kita ng bayad, ngunit ang mga kumpanyang ito ay may posibilidad na mabawasan ang mga gastos upang mabayaran ang kakulangan ng kita ng singil sa benta. Ito ay madalas na nauugnay sa hindi gaanong aktibong pamamahala ng pamumuhunan at isang mas pasibo na diskarte sa pamumuhunan para sa pondo.
