Sabihin mong binabasa mo ang papel at napansin mo na ang isang tiyak na pondo ay magsasara ng mga pintuan nito sa mga bagong mamumuhunan sa pagtatapos ng kasalukuyang araw ng negosyo. Ano ba talaga ang ibig sabihin nito? Dapat ka bang magmadali upang mamuhunan dito, dagdagan ang iyong mga hawak sa loob nito o magmadali upang ibenta? Ang nakalista sa ibaba ay ang mga katangian ng pagsasara ng mga pondo, ang mga kadahilanan kung bakit sila isara at pangunahing mga kadahilanan na dapat mong isaalang-alang kapag sinusuri ang isang pagsasara ng pondo.
Buksan ang Iyong Mga Mata Sa Mga Nakasaradong Mga Pondo
Mga Saradong Mga Punan Mga Saradong Pondo ng Sarado
Mahalaga para sa amin na magkakaiba sa pagitan ng isang saradong pondo at isang closed-end na pondo. Ang mga closed-end na pondo ay mga pondo ng mutual na, sa kanilang unang paglikha, ay naglabas ng isang nakapirming bilang ng mga pagbabahagi sa publiko, na pagkatapos nito ay nakabalangkas bilang stock (talaga, isang basket ng stock o bono) na mabibili o mabenta lamang sa pamamagitan ng isang palitan.
Ang mga saradong pondo ay mga pondo na bukas na hindi na tatanggap ng pera mula sa mga bagong mamumuhunan (mga mamumuhunan na hindi kasalukuyang nagmamay-ari ng anumang pagbabahagi sa pondo). Para sa pagsasara ng mga pondo na gumaganap ng isang "malambot na malapit, " ang mga umiiral na shareholders ay maaari pa ring bumili ng mga namamahagi ng pondo matapos na sarado ang mga pintuan nito sa publiko. Sa isang "mahirap na malapit, " na kung saan ay rarer, ang isang pondo ay hindi tumatanggap ng bagong pera mula sa bago o umiiral na mga shareholders.
Bakit Malapit ang Mga Pondo
Ang pinakamalaking kadahilanan kung bakit ang isang kumpanya ng kapwa pondo ay magpasya na isara ang mga pintuan ng pondo nito na ang diskarte ng pondo ay pinagbantaan ng laki ng pondo. Ang mga pondo na may posibilidad na mapalaki ang kanilang mga sarili ang pinakamaliit na pondo sa takip o mga pondo na nakatuon. Kapag ang isang pondo ay gumaganap nang maayos, maraming mga bagong mamumuhunan ang handa na mamuhunan ng kanilang pera dito, ngunit dahil ang maliit na mga pondo ng cap na nakitungo sa mga stock na may mababang dami at mas gusto ang mga pondo na ginusto ang mga portfolio na naglalaman lamang ng 20 namamahagi, ang malaking halaga ng mga pag-aari ay makakasagabal sa diskarte ng alinman uri ng pondo.
Bukod dito, ang isang malaking pag-agos ng cash ay maaaring ikompromiso ang kadalian ng manager sa pagsasagawa ng mga trading. Mas madali para sa isang tagapamahala ng pondo na ibalot ang halaga ng stock na $ 500, 000 kaysa sa pag-shuffle ng $ 10 milyon na halaga. Ang pagpapasyang isara ang mga pintuan ng pondo sa mga bagong mamumuhunan ay maaaring maprotektahan ang umiiral na mga shareholders mula sa hindi nag-aantig o pagtanggi sa pagganap ng pondo. Maaari ring pumili ng mga open-end na pondo upang isara kung nagpaplano sila ng muling pag-aayos.
TINGNAN: Ang Mas Malalaking Pananalapi Laging Mas Maigi?
Pagganap ng Mga Pondo Matapos ang Pagsisara
Ano ang epekto ng pagsasara sa pagganap ng pondo? Kaya, mahirap sabihin, ngunit ang mga namumuhunan ay dapat magkaroon ng kamalayan na ang ilang mga saradong pondo ay may posibilidad na magkaroon ng isang hindi kaakit-akit na pagganap pagkatapos ng pagsasara. "Gabay ng Morningstar sa Mga Mutual Funds, " na inilathala noong 2003, binabanggit ang isang pag-aaral kung saan sinusubaybayan ng Morningstar ang pagganap ng isang grupo ng mga open-end na pondo na isinara ang kanilang mga pintuan sa mga bagong mamumuhunan. Ang mga pondo sa pag-aaral ay ang nangungunang 20% ng mga pondo sa loob ng kanilang mga kategorya bago ang pagsasara. Gayunpaman, tatlong taon pagkatapos ng kanilang pagsasara, 75% ng mga pondo ang bumaba sa isang average na pagganap.
Ang mas mababang pagbabalik ay maaaring hindi kinakailangang maging isang direktang resulta ng pagsasara mismo, ngunit maaaring sa halip ay isang resulta ng mga problema na naranasan ng pondo bago ito isinara ang mga pintuan nito. Gayunpaman, kapag ang pagsasara ng isang pondo ay isang indikasyon ng mga problema at kung kailan ang pagsasara ay talagang isang senyas ng maingat na pamamahala.
Kapag Masamang Balita
Maraming mga pondo ang hindi nagpasya na isara ang kanilang mga pintuan sa mga bagong mamumuhunan hanggang sa ang pagganap ng pondo ay nasira na sa paglago nito. Ang problema ng ahensya, isang salungatan ng interes na maaaring lumitaw sa pagitan ng mga nagpautang, shareholders at pamamahala dahil sa magkakaibang mga layunin, ay ang pangunahing dahilan ng maraming pondo na hindi malapit ang kanilang mga pintuan. Dahil ang mga kumpanya ng pondo ay nagdadala ng mas maraming pera (sa mga bayarin) sa pamamagitan ng pag-akit ng mga namumuhunan, ang drive ng isang pondo upang madagdagan ang kakayahang kumita ay maaaring panatilihing bukas ito nang napakatagal. Gayundin, ang kabayaran ng ilang mga tagapamahala ng pondo ay nakatali sa laki ng pondo, kaya ang mga tagapamahala na ito ay may insentibo upang pamahalaan ang pagtaas ng mga halaga ng mga asset ng portfolio.
Mahalaga para mapagtanto ng mga namumuhunan na ang ilang mga saradong pondo ay hindi gumanap nang maayos dahil lamang sa normal / pangkalahatang mga kondisyon ng merkado. Ang isang pondo na palaging nagpapatakbo sa merkado ay isang bihirang mahanap, at sa katagalan, ang mga pondo ay may posibilidad na mag-ipon sa isang average na rate. mga pondo, kita n'yo
Maaari mong Piliin ang mga Nanalo sa Mutual Fund Track?
Kapag Ito ay Magandang Balita
Ang malaking pag-agos ng mga pondo mula sa mga namumuhunan, sa kabilang banda, kung minsan ay nagpapahiwatig ng higit na kasanayan sa tagapamahala ng pondo sa pagpili ng mga assets para sa portfolio. Ang ilang mga pondo, kapag una silang nilikha, magtakda ng isang limitasyon sa maximum na halaga ng mga ari-arian na mahawakan nila. Ang pagsasara ng ganitong uri ng pondo ay isang palatandaan na ang tagapamahala ng pondo ay nagtatrabaho upang mapanatili ang orihinal na mga layunin sa pamumuhunan ng pondo at ang kahusayan na kung saan pinapagalaw niya ang mga ari-arian ng pondo. Ang pondo na ito ay makakakita ng isang mas mataas na posibilidad na gumanap nang maayos pagkatapos ng pagsasara.
Ang Door ay Sarado, ngunit Hindi Naka-lock Magpakailanman
Ang mga pondo ng open-end ay maaaring pumili upang buksan at isara ang kanilang mga pintuan sa nakikita nilang angkop. Isaalang-alang ang Hartford Midcap Fund, na sa una ay isinara ang mga pintuan nito noong Setyembre ng 2001. Ang halaga ng net asset nito sa oras na iyon ay nasa paligid ng $ 15 isang yunit, isang makabuluhang pagbaba mula sa rurok ng pondo na $ 23, na naganap sa pagtatapos ng nakaraang taon. Ang pababang dalisdis mula sa $ 23 na rurok ay nagpapahiwatig na ang tagapamahala ng pondo ay nagsisimula na magkaroon ng matinding kahirapan sa pagpapanatili ng diskarte sa mid cap ng pondo.
Larawan 1
Ang pagganap ng pondo ay nakabawi muli sa susunod na taon bilang isang saradong pondo, na muling mabubuksan muli sa tag-init ng 2002, nang magsimulang bumaba muli ang pagganap. Ang pondo ay isinara muli ang mga pintuan nito sa mga namumuhunan sa tag-init ng 2003.
Manatili o Kumuha?
Kung kasalukuyang hawak mo ang mga yunit ng isang pondo na inihayag na isasara nito ang mga pintuan nito sa mga bagong mamumuhunan, nais mo bang pisilin ang pintuan, o dapat ka bang manatili? Dahil lamang ang iyong pondo ay isinasara ang mga pintuan nito sa mga bagong mamumuhunan ay hindi nangangahulugang dapat mong asahan na mawalan ng pera sa hinaharap, lalo na kung ang pagsasara ay isang masinop at napapanahong desisyon.
Ang Bottom Line
Kapag ang iyong pondo o prospect na pondo ay nagsasara, ang pag-alam ng positibo at negatibong implikasyon ng pagsasara ay mahalaga para sa pagpapasya kung ano ang gagawin, lalo na dahil karaniwang magkakaroon ka ng maikling panahon upang kumilos. Ang pagtukoy kung ang pondo ay nasira o kung pinapanatili nito ang diskarte, at samakatuwid ay nai-save ang sarili mula sa pag-kompromiso sa mga layunin nito, dapat na maging susi kapag sinusuri mo ang pagsasara ng isang pondo. Alalahanin upang idirekta ang iyong mga pamumuhunan o sila ay magdidirekta sa iyo.
