Ano ang isang Commingled Fund?
Ang isang commingled fund ay isang portfolio na binubuo ng mga assets mula sa maraming mga account na pinagsama. Ang mga nakaipon na pondo ay umiiral upang mabawasan ang mga gastos sa pamamahala nang magkahiwalay ang mga gastos sa mga nasasakupan.
Ang mga naka-ambong pondo ay isang uri ng, at kung minsan ay tinutukoy bilang, mga pondong pondo. Kahit na ang term ay maaaring magamit nang generally tulad ng sa, "ang isang mutual na pondo ay gumagamit ng isang commingled-fund na istraktura, " tumutukoy din ito sa isang tiyak na uri ng sasakyan ng pamumuhunan. Tulad ng naaangkop sa mga tiyak na sasakyan sa pamumuhunan, ito ay isa na hindi nakalista sa publiko o magagamit sa mga indibidwal na namumuhunan sa tingi. Sa halip, karaniwang nagtatampok ito sa mga plano sa pagretiro, pondo ng pensyon, mga patakaran sa seguro, at iba pang mga institusyonal na account.
Mga Key Takeaways
- Ang isang commingled na pondo ay binubuo ng mga ari-arian mula sa maraming mga account na pinagsama-sama nang sa gayon ay nagpapatakbo ito bilang isang solong portfolio.Laging magkakaugnay na pondo, ang mga nalulutang pondo ay pinamamahalaan ng propesyonal at mamuhunan sa iba't ibang mga security.Commingled pondo ay hindi kinokontrol ng SEC.Commingled pondo don Hindi kalakalan sa publiko at hindi magagamit para sa indibidwal na pagbili; sa halip, nagtatampok sila sa mga plano sa pagretiro, mga patakaran sa seguro, at iba pang mga institusyonal na account.
Pag-unawa sa isang Commingled Fund
Sa maraming mga paraan, ang mga nagbigay na pondo ay katulad ng magkakaugnay na pondo. Ang parehong ay propesyonal na pinamamahalaan ng isa o higit pang mga tagapamahala ng pondo. Ang parehong uri ng pondo ay namuhunan sa mga pangunahing instrumento sa pananalapi tulad ng mga stock, bond, o isang kombinasyon ng pareho. Gayundin, tulad ng magkaparehong pondo, nakikinabang ang mga pamumuhunan sa pondo mula sa mga ekonomiya ng laki, na nagbibigay-daan sa mas mababang mga gastos sa pangangalakal bawat dolyar ng pamumuhunan, at pag-iiba-iba, na nagpapababa sa panganib sa portfolio.
Pagbabago ng Commingled Funds
Ang isang pangunahing at mahalagang pagkakaiba, gayunpaman, ay ang commingled na pondo ay hindi kinokontrol ng Securities and Exchange Commission (SEC), na nangangahulugang hindi sila hinihiling na magsumite ng iba't ibang mahaba na pagsisiwalat. Ang mga pondo ng kapwa, sa kabilang banda, ay dapat magrehistro kasama ang SEC at sumunod sa Investment Company Act of 1940, sa gayon binibigyan sila ng mabibigat na mga kinakailangan sa pagsisiwalat. Gayunpaman, ang mga nag-iimpok na pondo ay hindi ganap na wala sa pangangasiwa: Nasasailalim sila upang suriin ng Opisina ng Comptroller ng Pera ng Estados Unidos, pati na rin ang mga indibidwal na regulator.
Habang ang mga pondo ng isa't isa ay may isang prospectus, ang mga commingled na pondo ay may isang Buod ng Deskripsyon ng Plano (SPD) na nag-aalok ng mas detalyado, na naglalarawan ng mga layunin ng pondo, diskarte sa pamumuhunan, at background ng mga namamahala nito. Ang dokumento ng SPD ay nagsasaad ng mga karapatan at obligasyon na maaaring asahan ng mga kalahok at benepisyaryo. Sinumang kalahok sa isang commingled fund basahin nang mabuti ang SPD.
Mga kalamangan at kahinaan ng Commingled Funds
Ang mas mababang antas ng regulasyon ay nagreresulta sa mas mababang ligal na gastos at mga gastos sa pagpapatakbo para sa isang commingled fund. Ang mas mababa ang mga gastos, mas mababa ang pag-drag sa pagbabalik ng isang pondo. Kung ang isang commingled fund at isang maihahambing na pondo ng mutual na mag-post ng eksaktong parehong gross performance, malamang na mas mahusay ang net return ng pondo dahil ang mga gastos nito ay mas mababa kaysa sa kapwa pondo.
Mga kalamangan
-
Pinamamahalaan ng propesyonal
-
Nag-iba-iba portfolio
-
Mas mababang mga bayarin at gastos
-
Mga ekonomiya ng scale
Cons
-
Iliquid
-
Hindi gaanong transparent / mahirap subaybayan
-
Hindi SEC-regulated
-
Limitadong magagamit
Ang isang kawalan ng commingled pondo ay na wala silang mga simbolo ng marka at hindi ipinagbibili sa publiko. Ang kakulangan ng impormasyong pampubliko ay makapagpapahirap sa labas ng mga namumuhunan upang subaybayan ang mga kita ng pondo ng pondo, dibahagi, at kita ng interes. Sa mga pondo ng kapwa, ang impormasyong ito ay mas malinaw.
Real-World Halimbawa ng isang Commingled Fund
Tulad ng isang magkakasamang pondo, ang Fidelity Contrafund Commingled Pool ay may isang portfolio manager at ipinahayag sa publiko ang may kinalaman na impormasyon sa pamamagitan ng quarterly ulat. Ang isang pondo ng equity, nakatuon ito sa mga stock ng paglaki ng malalaking cap, na may pangunahing mga bigat sa teknolohiya ng impormasyon, mga serbisyo ng komunikasyon, mga kumpanya sa pananalapi, at pangangalaga sa kalusugan. Hanggang Marso 31, 2019, mayroon itong $ 22.6 bilyon na halaga ng US.
Ang Contrafund Commingled Pool ay may 0.43% na gastos sa gastos, mas mababa kaysa sa average na ratio ng gastos ng kapwa pondo - kabilang ang kapwa pondo ng kapwa, ang Fidelity Contrafund (FCNTX), kasama ang.82% na gastos sa gastos. Mula noong ito ay umpisahan noong 2014, ang pondo ay nagkaroon ng taunang pagbabalik ng 11.96%. Ang isang hypothetical $ 10, 000 na namuhunan sa pondo ay nagkakahalaga ng $ 18, 000 kumpara sa $ 17, 161 para sa parehong pamumuhunan sa S&P 500 index.
