Ang pamamahala sa peligro ay isang mahalagang proseso na ginamit upang makagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan. Ang proseso ay nagsasangkot ng pagkilala at pagsusuri sa dami ng panganib na kasangkot sa isang pamumuhunan, at alinman sa pagtanggap ng panganib o pagpapagaan nito. Ang ilan sa mga karaniwang hakbang ng peligro ay kinabibilangan ng karaniwang paglihis, beta, halaga sa peligro (VaR), at kundisyon sa peligro (CVaR).
Karaniwang lihis
Sinusukat ng karaniwang paglihis ang pagpapakalat ng data mula sa inaasahang halaga. Ang karaniwang paglihis ay ginagamit sa paggawa ng isang desisyon sa pamumuhunan upang masukat ang dami ng pagkasumpungin sa kasaysayan na nauugnay sa isang pamumuhunan na may kaugnayan sa taunang rate ng pagbabalik nito. Ipinapahiwatig nito kung magkano ang kasalukuyang pagbabalik ay lumihis mula sa inaasahang makasaysayang normal na pagbabalik. Halimbawa, ang isang stock na may mataas na pamantayang paglihis ay nakakaranas ng mas mataas na pagkasumpungin, at samakatuwid, ang isang mas mataas na antas ng panganib ay nauugnay sa stock.
Beta
Ang Beta ay isa pang karaniwang sukatan ng panganib. Sinusukat ng Beta ang dami ng sistematikong peligro ng isang indibidwal na seguridad o isang sektor ng industriya na may kaugnayan sa buong stock market. Ang merkado ay may isang beta ng 1, at maaari itong magamit upang masukat ang panganib ng isang seguridad. Kung ang beta ng seguridad ay katumbas ng 1, ang presyo ng seguridad ay gumagalaw sa hakbang na hakbang sa merkado. Ang isang seguridad na may isang beta na higit sa 1 ay nagpapahiwatig na ito ay mas pabagu-bago kaysa sa merkado.
Sa kabaligtaran, kung ang beta ng isang seguridad ay mas mababa sa 1, ipinapahiwatig nito na ang seguridad ay hindi gaanong pabagu-bago kaysa sa merkado. Halimbawa, ipagpalagay na ang beta ng seguridad ay 1.5. Sa teorya, ang seguridad ay 50 porsyento na mas pabagu-bago kaysa sa merkado.
Halaga sa Panganib (VaR)
Halaga sa Panganib (VaR) ay isang panukalang istatistika na ginamit upang masuri ang antas ng peligro na nauugnay sa isang portfolio o kumpanya. Sinusukat ng VaR ang maximum na potensyal na pagkawala na may isang antas ng kumpiyansa para sa isang tinukoy na tagal. Halimbawa, ipagpalagay na ang isang portfolio ng mga pamumuhunan ay may isang isang taong 10 porsyento na VaR na $ 5 milyon. Samakatuwid, ang portfolio ay may 10 porsyento na posibilidad na mawala ang higit sa $ 5 milyon sa loob ng isang taon.
Halaga sa Kondisyon sa Panganib (CVaR)
Ang halaga ng kondisyon sa panganib (CVaR) ay isa pang panukalang panganib na ginamit upang masuri ang panganib ng buntot ng isang pamumuhunan. Ginamit bilang isang extension sa VaR, tinatasa ng CVaR ang posibilidad, na may isang tiyak na antas ng tiwala, na magkakaroon ng pahinga sa VaR; naglalayong masuri kung ano ang mangyayari sa pamumuhunan na lampas sa maximum na pagkawala ng threshold nito. Ang panukalang ito ay mas sensitibo sa mga pangyayaring naganap sa dulo ng isang pamamahagi - panganib sa buntot. Halimbawa, ipagpalagay na ang isang manager ng peligro ay naniniwala na ang average na pagkawala sa isang pamumuhunan ay $ 10 milyon para sa pinakamasama sa isang porsyento ng mga posibleng kinalabasan para sa isang portfolio. Samakatuwid, ang CVaR, o inaasahang pagkukulang, ay $ 10 milyon para sa isang porsyento na buntot.
Mga kategorya ng Pamamahala sa Panganib
Higit pa sa mga partikular na hakbang, ang pamamahala sa peligro ay nahahati sa dalawang malawak na kategorya: sistematikong at unsystematic na peligro.
Sistema sa Panganib
Ang sistematikong peligro ay nauugnay sa merkado. Ang peligro na ito ay nakakaapekto sa pangkalahatang merkado ng seguridad. Ito ay hindi mahulaan at hindi maipaliwanag; gayunpaman, ang peligro ay maaaring mapawi sa pamamagitan ng pagpapagupit. Halimbawa, ang kaguluhan sa politika ay isang sistematikong panganib na maaaring makaapekto sa maraming merkado sa pananalapi, tulad ng bono, stock, at mga pamilihan ng pera. Ang isang mamumuhunan ay maaaring magbantay laban sa ganitong uri ng peligro sa pamamagitan ng pagbili ng mga pagpipilian sa ilagay sa merkado mismo.
Unsystematic Risk
Ang pangalawang kategorya ng peligro, unsystematic na panganib, ay nauugnay sa isang kumpanya o sektor. Ito ay kilala rin bilang iba't ibang panganib at maaaring mapagaan sa pamamagitan ng pag-iba-iba ng asset. Ang panganib na ito ay likas lamang sa isang tiyak na stock o industriya. Kung ang isang namumuhunan ay bumili ng stock ng langis, ipinapalagay niya ang panganib na nauugnay sa industriya ng langis at ng kumpanya mismo.
Halimbawa, ipagpalagay na ang isang mamumuhunan ay namuhunan sa isang kumpanya ng langis, at naniniwala siya na ang bumabagsak na presyo ng langis ay nakakaapekto sa kumpanya. Maaaring titingnan ng mamumuhunan na tanggapin ang kabaligtaran ng, o halamang-bakod, ang kanyang posisyon sa pamamagitan ng pagbili ng isang pagpipilian na ilagay sa langis ng krudo o sa kumpanya, o maaaring tumingin siya upang mabawasan ang panganib sa pamamagitan ng pag-iba sa pamamagitan ng pagbili ng stock sa mga kumpanya ng tingi o kumpanya ng eroplano. Pinapagaan niya ang ilan sa panganib kung kukuha siya ng mga ruta na ito upang maprotektahan ang kanyang pagkakalantad sa industriya ng langis. Kung hindi siya nababahala sa pamamahala ng peligro, ang stock at langis ng presyo ng kumpanya ay maaaring bumaba nang malaki, at maaari niyang mawala ang kanyang buong pamumuhunan, malubhang nakakaapekto sa kanyang portfolio.
