Ano ang Pagpipilian sa Pagkalat ng Credit?
Sa mundo ng pananalapi, isang pagpipilian sa pagkalat ng kredito (na kilala rin bilang isang "credit spread") ay isang kontrata ng mga pagpipilian na kasama ang pagbili ng isang pagpipilian at ang pagbebenta ng isang pangalawang magkaparehong opsyon na may ibang presyo ng welga. Mabisa, sa pamamagitan ng pagpapalitan ng dalawang pagpipilian ng parehong klase at pag-expire, ang diskarte na ito ay naglilipat ng panganib sa credit mula sa isang partido sa isa pa. Sa sitwasyong ito, may panganib na tataas ang partikular na kredito, na nagiging sanhi ng pagkalat ng pagkalat, na pagkatapos ay bawasan ang presyo ng kredito. Ang mga pagkalat at presyo ay gumagalaw sa kabaligtaran ng mga direksyon. Ang isang paunang premium ay binabayaran ng mamimili kapalit ng mga potensyal na daloy ng cash kung ang isang naibigay na pagkalat ng credit ay nagbabago mula sa kasalukuyang antas.
Pagkalat ng Credit
Pag-unawa sa isang Credit Spread Option
Ang bumibili ng isang pagpipilian sa pagkalat ng kredito ay maaaring makatanggap ng mga daloy ng cash kung ang pagkalat ng kredito sa pagitan ng dalawang tiyak na mga benchmark widens o makitid, depende sa paraan na nakasulat ang pagpipilian. Ang mga pagpipilian sa pagkalat ng credit ay dumating sa anyo ng parehong mga tawag at inilalagay, na nagpapahintulot sa parehong mahaba at maikling posisyon sa kredito.
Mga Key Takeaways
- Ang isang pagpipilian sa pagkalat ng kredito ay isang uri ng diskarte na kinasasangkutan ng pagbili ng isang pagpipilian at ang pagbebenta ng isang pangalawang pagpipilian.Ang dalawang pagpipilian sa diskarte sa pagkalat ng kredito ay may parehong klase at pag-expire ngunit nag-iiba sa mga tuntunin ng presyo ng welga.Ang isang mamumuhunan ay pumapasok. ang posisyon, nakakatanggap siya ng isang net credit; kung kumalat ang pagkalat, kikita siya mula sa diskarte.
Ang mga pagpipilian sa pagkalat ng kredito ay maaaring mailabas ng mga may-ari ng isang tiyak na utang ng kumpanya upang magbantay laban sa panganib ng isang negatibong kaganapan sa kredito. Ang mamimili ng pagpipilian sa pagkalat ng kredito (tawag) ay ipinapalagay ang lahat o isang bahagi ng panganib ng default at babayaran ang nagbebenta ng pagpipilian kung ang pagkalat sa pagitan ng utang ng kumpanya at isang antas ng benchmark (tulad ng LIBOR) ay lumalaki.
Ang mga pagpipilian at iba pang mga derivatives batay sa mga pagkalat ng kredito ay mga mahahalagang tool para sa pamamahala ng mga panganib na nauugnay sa mga mas mababang-rate na mga bono at utang.
