Ang pagtukoy ng halaga ng isang ginustong stock

Ang mga ginustong pagbabahagi ay may mga katangian ng stock at bono, na ginagawang kaunti ang kanilang pagpapahalaga kaysa sa karaniwang mga pagbabahagi. Ang mga nagmamay-ari ng ginustong pagbabahagi ay bahagi ng mga may-ari ng kumpanya sa proporsyon sa mga gaganapin na stock, tulad ng mga karaniwang shareholders.

Mga Natatanging Tampok ng Ginustong Pagbabahagi

Ang mga ginustong pagbabahagi ay naiiba sa mga karaniwang pagbabahagi na mayroon silang isang mas gusto na pag-angkin sa mga pag-aari ng kumpanya. Nangangahulugan ito kung ang isang pagkalugi, ang ginustong mga shareholders ay nabayaran bago ang mga karaniwang shareholders.

Bilang karagdagan, ang mga ginustong shareholders ay tumatanggap ng isang nakapirming pagbabayad na katulad sa isang bono na inisyu ng kumpanya. Ang pagbabayad ay nasa anyo ng isang quarterly, buwanang, o taunang dividend, depende sa patakaran ng kumpanya, at ang batayan ng pamamaraan ng pagpapahalaga para sa isang ginustong bahagi.

Karaniwan, ang dibidendo ay naayos bilang isang porsyento ng presyo ng pagbabahagi o isang halaga ng dolyar. Ito ay karaniwang isang matatag, mahuhulaan na stream ng kita.

Pagsusuri ng Isang Ginustong Stock

Pagpapahalaga

Kung ang mga ginustong stock ay may isang nakapirming dividend, pagkatapos ay maaari nating kalkulahin ang halaga sa pamamagitan ng pag-diskwento sa bawat isa sa mga pagbabayad hanggang sa kasalukuyan. Ang nakapirming dividend na ito ay hindi ginagarantiyahan sa mga karaniwang pagbabahagi. Kung kukunin mo ang mga pagbabayad na ito at kalkulahin ang kabuuan ng kasalukuyang mga halaga sa pagiging magpapatuloy, makikita mo ang halaga ng stock.

Halimbawa, kung ang ABC Company ay nagbabayad ng isang 25-sentral na dividend bawat buwan at ang kinakailangang rate ng pagbabalik ay 6% bawat taon, kung gayon ang inaasahang halaga ng stock, gamit ang diskarte sa diskwento sa dividend, ay magiging $ 50. Ang rate ng diskwento ay hinati ng 12 upang makakuha ng 0.005, ngunit maaari mo ring gamitin ang taunang dividend na $ 3 (0.25 x 12) at hatiin ito sa taunang diskwento na rate ng 0.06 upang makakuha ng $ 50. Sa madaling salita, kailangan mong diskwento ang bawat pagbabayad ng dibidendo na inisyu sa hinaharap pabalik sa kasalukuyan, at pagkatapos ay idagdag ang bawat halaga nang magkasama.

$\begin{matrix} V = \frac{D_{1}}{1 + r} + \frac{D_{2}}{(1 + r)^{2}} \frac{D_{3}}{(1 + r)^{3}} + \dots + \frac{D_{n}}{(1 + r)^{n}} \\ kung saan: \\ V = Ang halaga \end{matrix} \ simulan {aligned} & V = \ frac {D_ {1}} {1 + r} + \ frac {D_ {2}} {(1 + r) ^ {2}} frac {D_ {3}} {(1 + r) ^ {3}} + \ cdots + \ frac {D_ {n}} {(1 + r) ^ {n}} \ & \ textbf {kung saan:} \ & V = \ text {Ang halaga} \ & D_1 = \ text {Ang dibidend sa susunod na panahon} end {aligned}$ V = 1 + rD1 + (1 + r) 2D2 (1 + r) 3D3 + ⋯ + (1 + r) nDn kung saan: V = Ang halaga

Halimbawa:

$\begin{matrix} V = \frac{$ 0.25}{1.005} + \frac{$ 0.25}{(1.005)^{2}} + \frac{$ 0.25}{(1.005)^{3}} + \dots + \frac{$ 0.25}{(1.005)^{n}} \end{matrix} \ simulang {aligned} & V = \ frac { $ 0.25} {1.005} + \ frac { $ 0.25} {(1.005) ^ {2}} + \ frac { $ 0.25} {(1.005) ^ {3}} + \ cdots + \ frac { $ 0.25} {(1.005) ^ {n}} \ & V = \ $ 0.249 + \ $ 0.248 + \ cdots \ end {aligned}$ V = 1.005 $ 0.25 + (1.005) 2 $ 0.25 + (1.005) 3 $ 0.25 + ⋯ + (1.005) n $ 0.25

Sapagkat ang bawat dibidendo ay pareho ay maaari nating mabawasan ang equation na ito hanggang sa:

$\begin{matrix} V = \frac{D}{r} \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & V = \ frac {D} {r} \ & V = \ frac { $ 0.25} {0.005} end {aligned}$ V = rD

Lumalagong Dividend

Kung ang dibidendo ay may kasaysayan ng mahuhulaan na paglago, o ang kumpanya ay nagsasa ng isang palaging paglago ay magaganap, kailangan mong account para dito. Ang pagkalkula ay kilala bilang ang Gordon Growth Model.

$V = \frac{D}{(r - g)} V = \ frac {D} {(rg)}$ V = (r − g) D

Sa pamamagitan ng pagbabawas ng bilang ng paglago, ang cash flow ay bawas sa isang mas mababang bilang, na nagreresulta sa isang mas mataas na halaga.

Mga pagsasaalang-alang

Bagaman ang mga ginustong pagbabahagi ay nag-aalok ng isang dibidendo, na kung saan ay karaniwang ginagarantiyahan, ang pagbabayad ay maaaring maputol kung walang sapat na kita upang mapaunlakan ang isang pamamahagi; kailangan mong account para sa panganib na ito. Tumataas ang peligro habang tumataas ang ratio ng payout (dividend payment kumpara sa mga kita). Gayundin, kung ang dibidendo ay may isang pagkakataon na lumago, kung gayon ang halaga ng mga namamahagi ay magiging mas mataas kaysa sa resulta ng pagkalkula na ibinigay sa itaas.

Ang mga piniling pagbabahagi ay karaniwang kakulangan sa mga karapatan sa pagboto ng mga karaniwang pagbabahagi. Ito ay maaaring maging isang mahalagang tampok sa mga indibidwal na nagmamay-ari ng maraming mga pagbabahagi, ngunit para sa average na mamumuhunan, ang karapatan sa pagboto na ito ay walang halaga. Gayunpaman, dapat mo pa ring isaalang-alang ito kapag sinusuri ang kakayahang mabibili ng mga ginustong pagbabahagi.

Ang mga ginustong pagbabahagi ay may isang ipinahiwatig na halaga na katulad sa isang bono, na nangangahulugang lilipat ito ng walang bayad sa mga rate ng interes. Kapag tumaas ang rate ng interes sa merkado, kung gayon ang halaga ng mga ginustong pagbabahagi ay mahuhulog. Ito ay upang account para sa iba pang mga pagkakataon sa pamumuhunan at makikita sa rate ng diskwento na ginamit.

Ang ibang bagay na dapat tandaan ay kung ang mga namamahagi ay mayroong isang probisyon ng tawag, na mahalagang nagbibigay-daan sa isang kumpanya na kunin ang mga namamahagi sa merkado sa isang paunang natukoy na presyo. Kung ang mga ginustong pagbabahagi ay maaaring tawagan, ang mga mamimili ay dapat magbayad ng mas kaunti kaysa sa kung nais kung walang probisyon ng tawag. Iyon ay dahil ito ay pakinabang sa nagpapalabas na kumpanya sapagkat maaari silang mahalagang mag-isyu ng mga bagong pagbabahagi sa isang mas mababang pagbabayad sa dividend.

Ang Bottom Line

Ang ginustong pagbabahagi ay isang uri ng equity investment na nagbibigay ng isang matatag na stream ng kita at potensyal na pagpapahalaga. Pareho sa mga tampok na ito ay kailangang isaalang-alang kapag sinusubukan upang matukoy ang kanilang halaga. Ang mga pagkalkula gamit ang modelo ng diskwento ng dividend ay mahirap dahil sa mga pagpapalagay na kasangkot, tulad ng kinakailangang rate ng pagbabalik, paglaki, o haba ng mas mataas na pagbabalik.

Ang pagbabayad ng dibidendo ay karaniwang madaling mahanap, ngunit ang mahirap na bahagi ay darating kapag nagbabago ang pagbabayad na ito o potensyal na maaaring magbago sa hinaharap. Gayundin, ang paghahanap ng isang tamang rate ng diskwento ay maaaring maging napakahirap, at kung ang numero na ito ay naka-off, pagkatapos ay maaaring mabago nitong baguhin ang kinakalkula na halaga ng mga namamahagi.

Talaan ng mga Nilalaman: