Ano ang Earnings Multiplier?
Ang mga multiplier ng mga kita ng kasalukuyang presyo ng stock ng kumpanya sa mga tuntunin ng kita ng bawat kumpanya (EPS) ng stock. Inihahandog nito ang halaga ng merkado ng stock bilang isang function ng kita ng kumpanya at kinakalkula bilang (presyo bawat bahagi / kita bawat bahagi). Kilala rin ito bilang presyo-to-earnings (P / E) ratio. Maaari itong magamit bilang isang pinasimple na tool sa pagpapahalaga para sa paghahambing ng kamag-anak na halaga ng mga stock ng magkatulad na kumpanya, at para sa paghatol sa kasalukuyang mga presyo ng stock laban sa kanilang makasaysayang mga presyo sa isang batayang batayang kinikita.
Pag-unawa sa Mga Kita ng Multiplier
Ang multiplier ng kita ay maaaring maging kapaki-pakinabang na tool para sa pagtukoy kung gaano kamahal ang kasalukuyang presyo ng isang stock ay nauugnay sa mga kita ng kumpanya bawat bahagi ng stock. Ito ay isang mahalagang relasyon sapagkat ang presyo ng isang stock ay dapat na maging isang function ng inaasahang halaga ng hinaharap ng nagpapalabas na kumpanya at mga daloy sa hinaharap na resulta mula sa pagmamay-ari ng stock na iyon. Kung ang presyo ng isang stock ay kasaysayan na mahal na kamag-anak sa mga kinikita ng kumpanya, maaaring maipahiwatig nito na hindi ito magandang panahon upang bilhin ang stock dahil mahal ang stock. Bilang karagdagan, ang paghahambing ng mga multiplier ng kita sa buong magkakatulad na kumpanya ay makakatulong na i-rate kung gaano kamahal ang mga presyo ng stock ng mga kumpanya sa bawat isa.
Halimbawa ng Earnings Multiplier
Halimbawa, kung ang kumpanya ng ABC ay may kasalukuyang presyo ng stock na $ 50 bawat ibahagi at kita bawat bahagi (EPS) ng $ 5, ang multiplier ng kita ay magiging (50 dolyar / 5 dolyar bawat taon) = 10 taon. Nangangahulugan ito na aabutin ng 10 taon upang maibalik ang presyo ng stock na $ 50 na ibinigay sa kasalukuyang EPS. Ang multiplier ay maaari ding ipinahayag sa pasalita sa pamamagitan ng pagsasabi, "Ang kumpanya ng ABC ay nakikipagkalakalan sa 10 beses na kita, " dahil ang kasalukuyang presyo ng $ 50 ay 10x ang $ 5 EPS. Kung 10 taon na ang nakalilipas, ang kumpanya ng ABC ay mayroong presyo sa merkado na $ 50 at EPS na $ 7, ang multiplier ay magiging 7.14 taon.
Ang kasalukuyang presyo ay magiging mas mahal na kamag-anak sa mga kasalukuyang kita kaysa sa presyo 10 taon na ang nakakaraan dahil ang presyo 10 taon na ang nakararaan ay nakikipagkalakalan lamang sa 7.14 beses na kita sa halip na 10 beses na kita tulad nito. Ang paghahambing ng multiplier ng kita ng kumpanya sa ABC sa iba pang mga katulad na kumpanya ay maaari ring magbigay ng isang pinasimple na gauge para sa paghatol kung gaano kahusay ang isang stock na may kaugnayan sa mga kita. Kung ang kumpanya XYZ ay mayroon ding isang EPS na $ 5, ngunit ang kasalukuyang stock na presyo ay $ 65, mayroon itong isang multiplier ng kita ng 13 taon at masasabing medyo mas mahal kaysa sa stock ng kumpanya na ABC, na mayroong multiplier na 10 taon lamang.
