Ano ang Kumita?
Ang ani ng kita ay tumutukoy sa mga kita bawat bahagi para sa pinakabagong 12-buwan na panahon na hinati sa kasalukuyang presyo ng merkado bawat bahagi. Ang ani ng kita (na kabaligtaran ng P / E ratio) ay nagpapakita ng porsyento ng kung magkano ang isang kumpanya na nakuha bawat bahagi. Ang ani na ito ay ginagamit ng maraming mga tagapamahala ng pamumuhunan upang matukoy ang pinakamainam na mga paglalaan ng pag-aari at ginagamit ng mga namumuhunan upang matukoy kung aling mga pag-aari ang tila hindi napakahina o napakabili.
Naipaliliwanag ang Kita ng bawat Ibahagi
Paano Gumagana ang Mga Kumita
Ang mga tagapamahala ng pera ay madalas na ihambing ang ani ng kita ng isang malawak na index ng merkado (tulad ng S&P 500) sa nananatili na mga rate ng interes, tulad ng kasalukuyang ani ng 10-taong Treasury. Kung ang ani ng kita ay mas mababa kaysa sa rate ng 10-taong ani ng Treasury, ang mga stock sa kabuuan ay maaaring isaalang-alang na labis. Kung ang ani ng kita ay mas mataas, ang mga stock ay maaaring isinasaalang-alang na undervalued na may kaugnayan sa mga bono.
Iminumungkahi ng teorya ng ekonomiya na ang mga namumuhunan sa mga pagkakapantay-pantay ay dapat humiling ng dagdag na panganib ng panganib ng ilang mga puntos na porsyento sa itaas ng mga rate ng walang panganib na panganib (tulad ng mga rate sa mga panukalang batas ng Treasury) sa kanilang kita na kita upang mabayaran ang mga ito para sa mas mataas na peligro ng pagmamay-ari ng mga stock sa mga bono.
Mga Key Takeaways
- Ang kita ng kita ay 12-buwan na kita na hinati sa presyo ng pagbabahagi. Ang mga kinikita ay ang kabaligtaran ng P / E ratio.Earnings ani ay isang indikasyon ng halaga, dahil ang isang mababang ratio ay maaaring magpahiwatig ng isang labis na halaga ng stock o isang mataas na halaga ay maaaring magpahiwatig ng isang undervalued stock.Growth prospect para sa isang kumpanya ay kritikal na isaalang-alang kapag gumagamit ng ani ng kita, dahil ang mga stock na may mataas na potensyal na paglago ay karaniwang mas mataas na nagkakahalaga at sa gayon ay maaaring magkaroon ng isang mababang ani ng kita kahit na tumataas ang kanilang mga presyo sa stock.
Mga Kita na Kinikita kumpara sa P / E Ratio
Ang mga kinita bilang isang panukat ng pamumuhunan sa pagsukat ay hindi malawak na ginagamit bilang ratio ng P / E. Ang mga kita ng kita ay maaaring maging kapaki-pakinabang kapag nag-aalala tungkol sa rate ng pagbabalik sa isang pamumuhunan. Para sa mga namumuhunan sa equity, gayunpaman, ang pagkikita ng pana-panahong kita ng pamumuhunan ay maaaring pangalawa sa paglaki ng mga halaga ng kanilang pamumuhunan 'sa paglipas ng panahon. Ito ang dahilan kung bakit maaaring sumangguni ang mga namumuhunan sa mga sukatan ng pamumuhunan na batay sa halaga tulad ng P / E ratio na mas madalas kaysa sa ani ng kita kapag gumagawa ng mga pamumuhunan sa stock. Iyon ay sinabi, ang mga sukatan ay nagbibigay ng parehong impormasyon, sa ibang paraan.
Mga kinikita at Pagbabalik ng Sukatan
Para sa mga namumuhunan na naghahanap upang mamuhunan sa mga stock na may matatag na kita sa dibidendo, ang ani ng kita ay maaaring mag-alok ng direktang pagtingin sa antas ng pagbabalik na maaaring magbuo ng mga stock ng dividend. Sa kasong ito, ang ani ng kita ay higit pa sa isang pagbabalik na sukatan tungkol sa kung magkano ang maaaring kumita ng isang pamumuhunan para sa mga namumuhunan, sa halip na isang sukatan ng pagpapahalaga kung paano pinahahalagahan ng pamumuhunan ang pamumuhunan. Gayunpaman, ang isang pagsukat ng pagsukat tulad ng P / E ratio ay maaaring makaapekto sa isang pagbabalik na sukatan tulad ng ani ng kita.
Ang isang labis na pinahahalagahan na pamumuhunan ay maaaring makapagpababa ng ani ng kita, at, sa kabilang banda, ang isang undervalued na pamumuhunan ay maaaring makapagtaas ng kita ng kita. Ito ay dahil mas mataas ang presyo ng stock, nang walang maihahambing na pagtaas ng mga kita, bababa ang kita. Kung ang presyo ng stock ay bumaba, ngunit ang mga kita ay mananatiling pareho o tumaas, tataas ang ani ng kita. Hinahayaan ng mga namumuhunan ang halaga ng huling senaryo.
Ang baligtad na ugnayan sa pagitan ng mga kita ng kita at P / E ratio ay nagpapahiwatig na mas mahalaga ang isang pamumuhunan ay, mas mababa ang ani ng kita, at ang hindi gaanong kahalagahan ng pamumuhunan ay, mas mataas ang ani ng kita. Sa katotohanan, gayunpaman, ang mga pamumuhunan na may matibay na pagpapahalaga at mataas na ratios ng P / E ay maaaring makabuo ng mas maraming kita sa paglipas ng panahon at sa kalaunan ay mapalakas ang kanilang mga kita sa kita. Ito ang hinahanap ng mga mamumuhunan sa paglago. Sa kabilang banda, ang mga pamumuhunan na may mahinang mga pagpapahalaga at mababang mga ratio ng P / E ay maaaring makabuo ng mas kaunting kita sa paglipas ng panahon at, sa huli, i-drag ang kanilang kita ng kita.
Mga halimbawa ng Mga Kinita
Ang kita ay maaaring gamitin ng isang metric na mamumuhunan upang masuri kung nais nilang bumili o magbenta ng stock.
Noong Abril ng 2019 ang Facebook (FB) ay nakalakal malapit sa $ 175 na may 12-buwang kita na $ 7.57. Nagbibigay ito ng isang ani ng kita ng 4.3%. Ito ay naging kasaysayan nang napakataas, dahil bago ang 2018 ang ani ay naging 2.5% o mas mababa. Sa pagitan ng 2016 at pagtatapos ng 2017 ang stock ay tumaas ng higit sa 70% habang ang ani ng kita ay tumaas mula sa tungkol sa 1% hanggang 2.5%.
Ang stock ay nahulog higit sa 40% mula sa 2018 na mataas habang ang ani ng kita ay malapit sa pinakamataas na antas ng kasaysayan, tungkol sa 3%. Matapos ang pagtanggi ang kita ng kita ay patuloy na gumapang nang mas mataas habang ang presyo ay bumagsak, na umaabot sa higit sa 5% sa unang bahagi ng 2019 nang ang stock ay nagsimulang mag-bounce muli.
Ang tumaas na ani ng kita ay maaaring may papel sa pagmamaneho ng stock nang mas mataas, higit sa lahat dahil inaasahan ng mga namumuhunan na kumikita ang mga kita. Ngunit ang isang mataas na ani ng kita (na nauugnay sa naunang pagbabasa) ay hindi pumigil sa stock na makita ang isang makabuluhang pagtanggi sa 2018.
Ang ani ng kita ay maaari ring maging kapaki-pakinabang sa isang stock na mas matanda at may higit na pare-pareho na kita. Ang paglago ay inaasahan na maging mababa para sa mahulaan na hinaharap, kaya ang ani ng kita ay maaaring magamit upang matukoy kung kailan ito ay isang magandang panahon upang bilhin ang stock sa ikot nito. Ang isang mas mataas kaysa sa normal na ani ng kita ay nagpapahiwatig ng stock ay maaaring masobrahan at maaaring dahil sa isang bounce. Ipinapalagay nito na walang negatibong nangyari sa kumpanya. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "Pag-unawa sa P / E Ratio kumpara sa EPS kumpara sa Mga Kita na Nakikita")
