Ano ang isang ETF Wrap
Ang isang pambalot na ETF ay isang uri ng espesyal na portfolio ng pamumuhunan kung saan ang mamumuhunan, na mayroon o walang tulong ng isang tagapayo ng pamumuhunan, ay namumuhunan lamang sa mga pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF). Ang komposisyon ng bawat klase ng ETF ay una na batay sa isang pre-napiling modelo ng paglalaan ng asset at pana-panahon ay kailangang muling timbangin bilang tugon sa mga pagbabago sa mga halaga ng merkado.
PAGBABALIK sa DOWN ETF Wrap
Ang mga karaniwang modelo ng paglalaan ng asset para sa mga programang bayad sa pambalot ng ETF ay 100% equity, 100% naayos na kita o isang balanseng modelo, na naglalaman ng parehong nakapirming kita at equity. Ang pagpili ng modelo ay nakasalalay sa edad ng mamumuhunan, pagpapahintulot sa panganib, kita, layunin at iba pang mga personal na kadahilanan. Ang mga namumuhunan ay maaaring pumili upang mapamahalaan ang isang ETF balot ang kanilang mga sarili sa isang di-pagpapasya account o hinirang na magkaroon ng isang propesyonal na gawin ito sa kanilang ngalan sa isang pagpapasya account.
Ang Securities and Exchange Commission (SEC) ay tumutukoy sa isang programa sa pagbabayad ng pambalot bilang isang "sa ilalim ng sinumang kliyente ay sisingilin ng isang tinukoy na bayad o bayad na hindi batay nang direkta sa mga transaksyon sa account ng isang kliyente para sa mga serbisyo ng advisory sa pamumuhunan (na maaaring isama ang pamamahala ng portfolio o payo tungkol sa pagpili ng iba pang mga tagapayo sa pamumuhunan) at pagpapatupad ng mga transaksyon sa kliyente."
Ang pagiging simple ay isa sa mga pangunahing benepisyo ng isang programa ng bayad sa pambalot. Ang mga kliyente ay nagbabayad ng taunang o quarterly na bayad para sa mga produktong pambalot na namamahala ng isang portfolio ng mga pamumuhunan, kaysa sa pagbabayad ng mga indibidwal na komisyon para sa mga kalakalan. Para sa mga tagapayo na singilin ang mga bayarin batay sa mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala, ang mga singil sa pamamahala ng pera para sa mga produkto ng pambalot ay madalas na karagdagan - alinman sa singil sa kliyente nang hiwalay o sa pamamagitan ng isang mas mataas na bayad sa tagapayo AUM upang masakop ang mga ito.
Ang mga pambalot ng ETF ay kapaki-pakinabang dahil sa kanilang mga mababang ratios ng gastos kung ihahambing sa magkabalot na pondo ng kapwa. Bilang karagdagan, ang mga programa ng pambalot na pambalot ay maaaring mag-alok ng mga paglalaan ng asset ng paglalaan ng mga namumuhunan at rebalancing na serbisyo upang mapanatili ang kanilang portfolio sa linya ng kanilang mga layunin sa pamumuhunan. Ang isang karagdagang benepisyo ng mga programa ng pambalot na magkasama - ang pag-access sa mga tagapamahala ng pondo na karaniwang hindi magagamit sa mga namumuhunan sa tingi - ay hindi gaanong naaangkop sa mga ETF, na mas malawak na magagamit nang direkta mula sa sponsor ng ETF.
Mga Limitasyon ng Discretionary na Mga Programa ng Wrap ng ETF
Ang mga programa sa wrap fee na kinasasangkutan ng parehong pondo ng magkasama at mga ETF ay isang patuloy na pokus ng SEC. Ang mga programa ng pambalot ay inaasahan na maprotektahan ang mga kliyente mula sa napakaraming aktibidad ng account, o churning. Ngunit ang kabaligtaran na problema ay maaaring mangyari kung may kaunting pangangalakal sa account dahil ang tagapayo sa pinansiyal ay hindi nagbibigay ng halaga para sa singil sa pambalot na sisingilin. Sa madaling salita, bilhin at hawakan ang mga namumuhunan at ang mga negosyante na madalas na inilalantad ang kanilang sarili sa mga hindi kinakailangang bayad sa pamamagitan ng pagpili ng isang programa ng pambalot sa pagbabayad ng mga komisyon para sa bawat kalakalan.
Ang mga tagapayo na gumagamit ng ETF at mga programa ng balot ng pondo ng isa't isa ay nasuri din para sa pagsingil ng mataas na bayad pati na rin ang hindi pagtupad na maipahayag ang mga komisyon ng broker na binabayaran nila sa mga pamuhunan ng kalakalan sa loob ng mga programa ng pambalot. Sa ilang mga kaso, natagpuan ng SEC na ang mga bayarin sa pambalot na kasama ng mga komisyon sa broker ay mas mataas kaysa sa mga gastos sa komisyon na nadadala ng tagapayo.
