Ano ang EV / 2P Ratio?
Ang EV / 2P ratio ay isang ratio na ginagamit upang pahalagahan ang mga kumpanya ng langis at gas. Binubuo ito ng halaga ng enterprise (EV) na hinati ng napatunayan at posibleng reserba (2P). Ang halaga ng enterprise ay sumasalamin sa kabuuang halaga ng kumpanya. Ang napatunayan at posibleng (2P) ay tumutukoy sa mga reserba ng enerhiya, tulad ng langis, na malamang na mabawi.
Ang Formula para sa EV / 2P Ratio Ay
EV / 2P = 2P ReserbaNagtataguyod ng Halaga kung saan: 2P Reserba = Kabuuang napatunayan at posibleng mga reserbaHalagang Tagapag-halaga = MC + Kabuutang Utang − TCMC = Kapitalisasyon sa MarketTC = Kabuuang cash at cash na katumbas
Ang mga reserbang 2P ay ang kabuuang napatunayan at posibleng mga reserba. Ang napatunayan na reserba ay malamang na mababawi, samantalang ang mga posibleng reserba ay mas malamang na mabawi kaysa sa mga napatunayan na reserba. Ang kabuuan ng napatunayan at posibleng mga reserba ay kinakatawan ng 2P.
Paano Kalkulahin ang Ratio ng EV / 2P
- Makuha o kalkulahin ang halaga ng kumpanya ng kumpanya. Ang EV ay madalas na kinakalkula para sa mga namumuhunan ngunit kung hindi, idagdag ang capitalization ng merkado at kabuuang utang nang magkasama at ibawas ang cash.Plug ang halaga ng EV sa numerator.Plug ang halaga ng reserbang 2P sa denominador at hatiin ito sa EV.
Ano ang Sinasabi sa iyo ng EV / 2P Ratio?
Ang halaga ng enterprise kumpara sa napatunayan at posibleng reserba ay isang sukatan na tumutulong sa mga analyst na maunawaan kung gaano kahusay na susuportahan ng mga mapagkukunan ng kumpanya ang mga operasyon at paglaki nito. Sa isip, ang ratio ng EV / 2P ay hindi dapat gamitin sa paghihiwalay, dahil hindi lahat ng mga reserba ay pareho. Gayunpaman, maaari pa rin itong isang mahalagang sukatan kung kaunti ang nalalaman tungkol sa daloy ng pera ng kumpanya.
Ang mga reserba ay maaaring napatunayan, malamang, o posibleng mga reserba. Ang napatunayan na reserba ay karaniwang kilala bilang 1P, na may maraming mga analyst na tumutukoy dito bilang P90, o pagkakaroon ng isang 90% na posibilidad na makagawa. Ang posibleng mga reserba ay tinutukoy bilang P50 o pagkakaroon ng isang 50% na katiyakan na ginawa. Kapag ginamit kasabay ng isa't isa, tinukoy ito bilang 2P.
Kapag ang EV / 2P maramihang ay mataas, nangangahulugan ito na ang kumpanya ay nangangalakal sa isang premium para sa isang naibigay na halaga ng langis sa lupa. Sa kabaligtaran, ang isang mababang halaga ay magmumungkahi ng isang potensyal na undervalued na kumpanya.
Ang ratio ng EV / 2P ay maihahambing sa iba pang mga mas karaniwang ratios na ginamit sa pagpapahalaga tulad ng halaga ng enterprise o P / E ratios. Ang mga ratios na ito ay nagpapahayag ng halaga ng isang kumpanya bilang isang maramihang mga kita o pag-aari.
Mahalagang ihambing ang ratio ng EV / 2P ng isang kumpanya sa mga magkakatulad na kumpanya at sa mga makasaysayang halaga ng ratio. Ang paggamit ng mga paghahambing sa makasaysayan at industriya ay makakatulong sa mga namumuhunan upang matukoy kung ang isang kumpanya ay nabigyan ng halaga, labis na pinahahalagahan, o patas na pinahahalagahan.
Mga Key Takeaways
- Ang halaga ng enterprise kumpara sa napatunayan at posibleng reserba ay isang sukatan na tumutulong sa mga analyst na maunawaan kung gaano kahusay ang mga mapagkukunan ng isang kumpanya ay susuportahan ang mga operasyon at paglaki nito. Ang ratio ng EV / 2P ay isang ratio na ginagamit upang pahalagahan ang mga kumpanya ng langis at gas. Binubuo ito ng halaga ng enterprise (EV) na hinati ng napatunayan at posibleng reserba (2P). Mahalagang ihambing ang ratio ng EV / 2P ng isang kumpanya sa mga magkakatulad na kumpanya at sa mga makasaysayang halaga ng ratio.
Halimbawa ng EV / 2P Ratio
Ipagpalagay natin na ang isang kumpanya ng langis ay may halaga ng negosyo na $ 2 bilyon at napatunayan at posibleng mga reserbang ng 100 milyong bariles:
EV / 2P = $ 100 Milyon $ 2 Bilyon = 20
Ang EV / 2P ratio = 20 o ang kumpanya ay may 20 maramihang. Sa madaling salita, ang kumpanya ay nagkakahalaga ng 20 beses na halaga ng negosyo nito sa mga reserba ng 2P.
Kung ang 20 maramihang ay mataas, mababa, o medyo pinahahalagahan ay nakasalalay sa iba pang mga kumpanya ng langis sa loob ng parehong industriya.
Ang Pagkakaiba sa pagitan ng EV / 2P Ratio at EV / EBITDA
Ang halaga ng enterprise kumpara sa mga kita bago ang interes, buwis, pagkakaugnay, at pag-amortisasyon ay tinutukoy din bilang maraming kumpanya. Ang ratio ng EV / EBITDA ay naghahambing sa negosyo ng langis at gas, na walang utang, sa EBITDA. Ito ay isang mahalagang sukatan sapagkat ang mga kumpanya ng langis at gas ay karaniwang may malaking utang at kasama sa EV ang gastos ng pagbabayad nito. Sa pamamagitan ng pagtanggal ng utang, makikita ng mga analyst kung gaano kahalaga ang kumpanya.
Ang ratio ng EV / 2P sa kabilang banda ay gumagamit din ng halaga ng enterprise sa pormula nito, ngunit sa halip na gamitin ang EBITDA, ang ratio ay kasama ang napatunayan at posibleng mga reserba (2P). Mahalaga ang EV / 2P ratio kapag hinuhusgahan ang potensyal o posibleng paglaki ng isang kumpanya ng langis mula nang napatunayan at may posibilidad na (2P) ang mga reserba ay malamang na mabawi.
Mga Limitasyon ng EV / 2P Ratio
Tulad ng nabanggit kanina, ang ratio ng EV / 2P ay may kasamang kabuuang utang sa pagkalkula nito dahil ang halaga ng negosyo ay may kasamang kabuuang utang. Ang mga kumpanya ng langis ay karaniwang nagdadala ng makabuluhang halaga ng utang sa kanilang mga sheet ng balanse, na normal para sa industriya. Ang utang ay ginagamit upang itaas ang mga rig ng langis, kagamitan, at gastos ng paggalugad.
Bilang isang resulta, ang labis na utang ay maglagay ng EV ng mga kumpanya ng langis sa mas mataas na pagpapahalaga kaysa sa karamihan ng iba pang mga industriya na may kaunting utang. Ang mga namumuhunan ay dapat magkaroon ng kamalayan sa natatanging mga istruktura ng kapital ng mga kumpanya ng langis at gas kapag gumagamit ng anumang sukatan ng pagsukat kabilang ang EV / 2P ratio.
