Ano ang isang Exchange Traded Derivative?
Ang isang traded na ipinagpalit na derivative ay isang instrumento sa pananalapi na nakikipagkalakal sa isang regulated na palitan at kung saan ang halaga ay batay sa halaga ng ibang asset. Nang simple, ito ay mga derivatives na ipinagpalit sa isang regulated fashion. Ang traded derivatives ng Exchange ay naging mas sikat dahil sa mga pakinabang na mayroon silang over-the-counter (OTC) derivatives, tulad ng standardization, liquidity, at pag-aalis ng default na panganib. Ang mga futures at mga pagpipilian ay dalawa sa mga pinakasikat na exchange derivatives ng exchange. Ang mga derivatives na ito ay maaaring magamit sa pag-iwas ng bakod o haka-haka sa isang malawak na hanay ng mga pinansiyal na mga ari-arian tulad ng mga kalakal, pagkakapantay-pantay, pera, at kahit na mga rate ng interes.
Ipinaliwanag ang Traded Derivative ng Exchange
Ang mga ipinagpalit na derivatives ng Exchange ay angkop para sa mga namumuhunan sa tingian, hindi katulad ng kanilang mga pinsan na over-the-counter. Sa merkado ng OTC, madaling mawala sa pagiging kumplikado ng instrumento at eksaktong eksaktong katangian ng kung ano ang ipinagbibili. Kaugnay nito, ang exchange traded derivatives ay may dalawang malaking bentahe:
- Standardisasyon: Ang palitan ay may pamantayan sa mga tuntunin at pagtutukoy para sa bawat derektibong kontrata, na ginagawang madali para sa mamumuhunan upang matukoy kung gaano karaming mga kontrata ang maaaring mabili o ibenta. Ang bawat indibidwal na kontrata ay din sa isang sukat na hindi nakakatakot para sa maliit na mamumuhunan. Pag-alis ng default na peligro: Ang exchange derivatives mismo ay kumikilos bilang katapat para sa bawat transaksyon na kinasasangkutan ng isang exchange traded derivative, epektibong nagiging nagbebenta para sa bawat bumibili, at ang bumibili para sa bawat nagbebenta. Tinatanggal nito ang panganib na ang counterparty sa derivative transaksyon ay maaaring default sa mga obligasyon nito
Ang isa pang natukoy na katangian ng mga ipinagpalit na derivatives ng palitan ay ang kanilang tampok na mark-to-market, kung saan ang mga nadagdag at pagkalugi sa bawat derektibong kontrata ay kinakalkula sa pang-araw-araw na batayan. Kung ang kliyente ay nagdulot ng mga pagkalugi na nawala ang margin, kailangan niyang muling lagyan ng muli ang kinakailangang kapital sa isang napapanahong paraan o ipagsapalaran ang dermatikong posisyon na ipinagbibili ng firm.
Exchange Traded Derivatives at Institutional Investors
Ang mga ipinagpalit na derivatives ng Exchange ay hindi pinapaboran ng mga malalaking institusyon dahil sa mismong mga tampok na gumagawa ng mga ito sa pag-akit sa mga maliliit na mamumuhunan. Halimbawa, ang mga pamantayang mga kontrata ay maaaring hindi maging kapaki-pakinabang sa mga institusyon na sa pangkalahatan ay ipinagpalit ang malaking bilang ng mga derivatibo dahil sa mas maliit na halaga ng dalubhasa sa pagpapalit ng traded derivatives at ang kanilang kakulangan sa pagpapasadya. Ang mga ipinagpalit na derivatives ng Exchange ay ganap ding transparent, na maaaring maging hadlang sa malalaking institusyon na sa pangkalahatan ay hindi nais ang kanilang mga hangarin sa pangangalakal na kilala sa publiko o sa kanilang mga kakumpitensya. Ang mga namumuhunan sa institusyon ay may posibilidad na gumana nang direkta sa mga nagpalabas at mga bangko ng pamumuhunan upang lumikha ng mga inangkop na pamumuhunan na nagbibigay sa kanila ng eksaktong panganib at profile ng gantimpala na kanilang hinahanap.
