Si Warren Buffett ay malawak na kinikilala bilang pinakadakilang mamumuhunan sa buong mundo, batay sa isang dekada na mahabang rekord ng paglaki, ngunit siya ang una na kinikilala na siya ay mortal lamang, na may higit pa sa kanyang bahagi ng mga pagkakamali. Hanggang sa Disyembre 31, 2017, ang Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) ay humawak ng 45 na stock sa portfolio ng pamumuhunan nito na ipinagpapalit sa mga palitan ng US, ayon sa SEC filings. Habang ang ilan sa mga ito ay napatunayan na mga gintong taya, hindi lahat ng mga stock ng Oracle ay mga blockbuster. Ang ilan sa mga laggard ay may mga pagbabalik na maaaring sapat na mabuti para sa ilan, ngunit tiyak na hindi sapat upang mapanatili ang track record ng Buffett.
Ang Laggards
Sa labas ng mga stock na iyon, narito ang 10 pinakamalaking underperformer ng Berkshire batay sa kabuuang pagbabalik (kasama sa dividend) na data para sa 5 taon hanggang Mayo 2, 2018, kasama ang kanilang 10-taong kabuuang ibabalik sa pamamagitan ng parehong petsa, tulad ng pinagsama ng FactSet Data Systems Inc. at pinag-aralan ng MarketWatch.
1. Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA):
Ang mga pagbabahagi ng nagpupumilit na kumpanya ng parmasyutiko ay bumaba ng 45% sa nakaraang limang taon at nawala higit sa kalahati ng kanilang halaga (-52%) sa nakaraang dekada. Bumili si Berkshire Hathaway ng 18, 875, 721 na namamahagi sa kumpanya noong huling quarter ng 2017.
2. Sanofi ADR (SNY):
Ang isa pang kumpanya ng pharma na nagdudulot ng sakit sa portfolio ng Berkshire Hathaway. Ang ADR ng Sanofi ay nakakita ng limang taong pagbabalik ng -20%, bagaman ang pagbabalik sa loob ng sampung taon na panahon ay isang mapagbigay na 34%.
3. International Business Machines Corp. (IBM):
Ang IBM ay pambihirang taya ng teknolohiya sa Buffett at habang ang mga namamahagi ay naghatid ng 48% na pagbabalik sa loob ng isang sampung taon, ang limang taon na pagganap ay isang abysmal -18%. Ang Oracle ng Omaha ay inihayag sa 2018 na Berkshire Hathaway ay ganap na lumabas ang posisyon ng IBM.
Warren Buffett: InvestoTrivia Bahagi 1
4. Proseso at Gamble Co (PG):
Noong 2005, si Berkshire ay naging isang shareholder sa PG nang makuha ng huli si Gillette, kung saan si Berkshire ay isang malaking shareholder. Sa nakalipas na sampung taon, ang pagbabahagi ng PG ay nakabuo ng isang 45% na pagbabalik at sa nakaraang limang taon ay nagbalik ng 7%. Ibinenta ng Berkshire ang isang malaking halaga ng pagbabahagi ng PG sa 2016 ngunit patuloy na humahawak ng 315, 400 na pagbabahagi noong Disyembre 2017.
5. DaVita Inc. (DVA):
Ang isang kumpanya ng pangangalagang pangkalusugan na dalubhasa sa pangangalaga sa bato, ang DaVita ay nagbalik ng 8% sa nakaraang limang taon habang ang pamumuhunan ay nagbigay ng 143% na pagbabalik sa nakaraang dekada.
6. Verizon Communications Inc. (VZ):
Ang kumpanya ng telecom at cable ay nakabuo ng 14% sa limang taong tagal ng panahon habang nagbibigay ng 114% na ibabalik sa loob ng 10 taong oras na abot-tanaw.
7. Coca-Cola Co (KO):
Ang Buffett ay hindi lamang isang matapat na customer ng Coca Cola Company ngunit isang mahabang mamumuhunan din sa pagbili ng mga pagbabahagi noong 1988. Ang inuming higante ay nagbunga ng isang 17% limang taon na pagbabalik at isang 95% sampung taon na bumalik kay Berkshire Hathaway. Ang inamin na junk food aficionado ay nagsabi na uminom siya ng Cherry Coke sa bahay at regular na Coke sa trabaho.
8. Mondelez International Inc. (MDLZ):
Hanggang sa Disyembre 2017, nagmamay-ari ang Berkshire ng 578, 000 sa confectionery na kumpanya Mondelez International. Ang pamumuhunan ni Buffet sa gumagawa ng Oreo at Chips Ahoy! ay nagresulta sa isang 31% limang taon na pagbabalik at isang 135% sampung taon na pagbabalik.
9. Pangkalahatang Motors Co (GM):
Ang American auto higante ay sa pamamagitan ng magaspang na mga oras sa nakalipas na ilang taon bagaman nakapaghatid ito ng 38% na pagbabalik sa loob ng limang taon. (Naging publiko ang kumpanya noong 2010)
10. United Parcel Service Inc. (UPS):
Ang serbisyo ng paghahatid ng parsela ay napasailalim kamakailan sa banta mula sa Amazon ngunit bilang isang pamumuhunan para sa Berkshire Hathaway ay bumalik ito sa 50% sa nakaraang limang taon at 104% sa loob ng sampung taong time frame.
Sa pamamagitan ng paghahambing, ang kabuuang pagbabalik para sa S&P 500 Index (SPX) ay 83.0% para sa 5 taon hanggang Mayo 2, 2018, at 131.2% para sa 10 taon sa pamamagitan ng parehong petsa, sa bawat Yahoo Finance. Sa gayon, kabilang sa listahan sa itaas, naibenta nina Mondelez at DaVita ang merkado kung tiningnan ng higit sa 10 taon.
1:36Warren Buffett: InvestoTrivia Bahagi 1
Isang Tala sa Pamamaraan
Sa kabuuang portfolio ng Berkshire na 45 na stock, 27 ang pula na may negatibong kabuuang pagbabalik ng taon hanggang sa Mayo 2, 2018. Gayunpaman, dahil ang Longett ay may mahabang pamumuhunan sa abot-tanaw, ang pagtingin sa pagganap sa nakaraang 5 taon at 10 taon ay tila mas angkop. Gayundin, hindi kasama ang mga pamumuhunan ni Berkshire sa labas ng US
Sa 27 na natalo sa YTD, 20 ang gaganapin ng hindi bababa sa 5 taon ng Berkshire, at 17 ng hindi bababa sa 10 taon. Kabilang sa mga stock na gaganapin sa loob ng 5 taon o higit pa, 16 sa 20 ang may underperformed sa buong 5 taon. Kabilang sa mga stock na gaganapin sa loob ng 10 taon o higit pa, 11 sa 17 ang may underperformed sa buong 10-taong panahon.
Apat na Aralin Mula sa Mga Pagkakamali ni Buffett
Mabilis na aminin ni Buffett ang kanyang mga pagkakamali, at may hindi bababa sa apat na malalaking aralin na maaaring iguhit ng mga namumuhunan mula sa kanila, ayon sa MarketWatch. Ito ay: huwag magpalitan ng emosyon, huwag maliitin ang katapatan ng customer, huwag masyadong umasa sa mga numero, at huwag mag-atubiling gupitin ang mga pagkalugi.
Matapos makilala na ang kanyang paunang pamumuhunan sa Berkshire Hathaway, isang hindi pagtagumpayan ng tela ng kumpanya sa New England, ay isang pagkakamali, si Buffett ay patuloy na bumili ng pagbabahagi. Ang dahilan? Ang isang executive na din ang nangungunang shareholder ay ipinangako na bilhin ang stake ni Buffett sa isang presyo, pagkatapos ay sinubukan na magbayad nang bahagya. Sa tinatawag niyang "isang monumento na hangal na desisyon, " sa kanyang sulat sa 2014 sa mga shareholders, patuloy na bumili si Buffett ng mga pagbabahagi ng galit, at sinira ang bilyun-bilyong dolyar na halaga sa proseso.
Ang kahalagahan ng katapatan ng customer ay humanga sa kanya sa edad na 22, sabi ng MarketWatch, nang bumili siya ng isang gasolinahan sa isang kaibigan, at natagpuan na wala silang nagawa na manalo ng mga customer mula sa isang naitatag na istasyon sa buong kalye. Ang isa pang halimbawa ng isang pamumuhunan sa Buffett batay sa halaga ng katapatan ng customer ay maaaring Coca-Cola.
Tulad ng para sa pag-asa sa mga numero at pamantayang dami, sinabi ni Buffett, sa bawat MarketWatch, "ang talagang malaking pera ay may kaugaliang gagawin ng mga namumuhunan na tama sa mga desisyon ng husay." Iyon ay, habang ang Buffett ay karaniwang umaasa sa dami, pangunahing pagsusuri ng mga pananalapi ng isang kumpanya sa paggawa ng kanyang mga desisyon sa pamumuhunan, kinikilala niya na ang mga numero ay may mga limitasyon, at ang matagumpay na pamumuhunan ay hindi maaaring mabawasan sa mga formula.
Tungkol sa pagputol ng mga pagkalugi, isang halimbawa na umisip na kapag ang Buffett ay naging disenchanted sa pamamahala ng UK-based supermarket chain na Tesco noong 2013, ngunit ibinebenta lamang ang bahagi ng posisyon ng Berkshire sa halip na likido ito. Pagkalipas ng isang taon, ang mga malubhang problema sa accounting ay lumabo, ang stock ay bumagsak, at ang Berkshire ay nawala tungkol sa $ 444 milyon pagkatapos ng buwis sa pamumuhunan nito. Kung mas naging mapagpasyang mas maaga si Buffett, maiiwasan ito.
