Ang mga pagpipilian ay maaaring magamit sa isang iba't ibang mga diskarte, mula sa konserbatibo hanggang sa mataas na peligro. Maaari rin silang maiangkop upang matugunan ang mga inaasahan na lalampas sa mga simpleng diskarte sa direksyon. Kaya, sa sandaling malaman mo ang mga pangunahing pagpipilian ng terminolohiya, makatuwiran na mag-imbestiga sa mga kadahilanan na nakakaapekto sa presyo ng isang pagpipilian sa iba't ibang mga senaryo.
Mga Pagpipilian Para sa Mga Diskarte sa Direksyon
Kapag ang mga negosyante ng stock ay unang nagsimulang gumamit ng mga pagpipilian, karaniwang bumili ng isang tawag o isang ilagay para sa direksyong pangangalakal, kung saan inaasahan nila ang isang stock ay lilipat sa isang partikular na direksyon. Ang mga mangangalakal na ito ay maaaring pumili ng isang pagpipilian kaysa sa pinagbabatayan ng stock dahil sa limitadong panganib, mataas na potensyal na gantimpala at mas kaunting kapital na kinakailangan upang makontrol ang parehong bilang ng mga namamahagi.
Kung ang pananaw ay positibo (bullish), ang pagbili ng isang opsyon sa tawag ay lumilikha ng pagkakataon na makibahagi sa potensyal na baligtad nang hindi kinakailangang mapanganib ng higit sa isang bahagi ng halaga ng merkado. Kung bearish, ang pagbili ng isang magbibigay-daan sa negosyante ay samantalahin ng pagkahulog nang walang margin na kinakailangan upang magbenta ng maikli.
Direksyon ng Market at Pagpepresyo
Maraming uri ng mga diskarte sa opsyon ang maaaring maitayo ngunit ang tagumpay o pagkabigo ng posisyon ay nakasalalay sa isang masusing pag-unawa sa dalawang uri ng mga pagpipilian: ang ilagay at tawag. Bukod dito, ang pagsamantalang ganap sa mga pagpipilian ay nangangailangan ng isang bagong paraan ng pag-iisip dahil ang mga negosyante na nag-iisip lamang sa mga tuntunin ng direksyon ng merkado ay nakakaligta sa lahat ng mga uri ng mga pagkakataon.
Bilang karagdagan sa paglipat ng pataas o pababa, ang mga stock ay maaaring lumipat sa mga patagilid o kalakaran na katamtaman na mas mataas o mas mababa sa mahabang panahon. Maaari rin silang gumawa ng malaking galaw pataas o pababa sa presyo, pagkatapos ay reverse direksyon at pabalik-balik kung saan sila nagsimula. Ang mga ganitong uri ng paggalaw ng presyo ay nagdudulot ng pananakit ng ulo para sa mga negosyante ng stock ngunit bigyan ang mga negosyante ng opsyon ng eksklusibong pagkakataon upang kumita ng pera kahit na ang stock ay wala. Ang kalat ng kalendaryo, mga stradling, strap, at mga butterflies ay nagtatampok ng ilang mga diskarte sa opsyon na idinisenyo upang kumita sa mga uri ng mga sitwasyon.
Mga kumplikado ng Pagpepresyo ng Pagpipilian
Ang mga negosyante ng opsyon ay kailangang maunawaan ang mga karagdagang variable na nakakaapekto sa presyo ng isang pagpipilian at ang pagiging kumplikado ng pagpili ng tamang diskarte. Sa sandaling ang isang negosyante ng stock ay nagiging mahusay sa paghula sa kilusan ng presyo sa hinaharap. maaaring maniwala siya na ito ay isang madaling paglipat mula sa mga pagpipilian ngunit hindi ito totoo. Ang mga pagpipilian sa mga negosyante ay dapat makitungo sa tatlong mga parameter ng paglilipat na nakakaapekto sa presyo: presyo ng pinagbabatayan na seguridad, oras at pagkasumpungin. Ang mga pagbabago sa anuman o lahat ng mga variable na ito ay nakakaapekto sa halaga ng pagpipilian.
Mayroong mga pormula sa matematika na idinisenyo upang makalkula ang makatarungang halaga ng isang pagpipilian. Ang negosyante ay simpleng nag-input ng mga kilalang variable at nakakakuha ng sagot na naglalarawan kung ano ang dapat gawin.
Narito ang mga pangkalahatang epekto na may variable sa presyo ng isang pagpipilian:
1. Nailalalim na Presyo
Ang halaga ng mga tawag at inilalagay ay apektado ng mga pagbabago sa pinagbabatayan ng presyo ng stock sa medyo prangka na paraan. Kapag tumaas ang presyo ng stock, dapat kumita ang mga tawag at dapat bumaba. Ang mga pagpipilian sa paglalagay ay dapat tumaas sa halaga at ang mga tawag ay dapat bumaba habang bumagsak ang presyo ng stock.
2. Oras
Ang epekto ng oras ay madaling mag-konsepto ngunit kumukuha ng karanasan bago maunawaan ang epekto nito dahil sa petsa ng pag-expire. Ang oras ay gumagana sa pabor ng negosyante ng stock dahil ang mga magagandang kumpanya ay may posibilidad na tumaas sa mahabang panahon. Ngunit ang oras ay ang kaaway ng mamimili ng mga pagpipilian sapagkat, kung ang mga araw ay lumipas nang walang isang makabuluhang pagbabago sa presyo ng pinagbabatayan, ang halaga ng pagpipilian ay bababa. Bilang karagdagan, ang halaga ng isang pagpipilian ay mababawasan nang mas mabilis habang papalapit ito sa petsa ng pag-expire. Sa kabaligtaran, iyon ay mabuting balita para sa nagbebenta ng pagpipilian, na sumusubok na makinabang mula sa pagkabulok ng oras, lalo na sa huling buwan kapag ito ay nangyayari nang napakabilis.
3. pagkasumpungin
Ang epekto ng pagkasumpungin sa presyo ng isang pagpipilian ay ang pinakamahirap na konsepto upang maunawaan ng mga nagsisimula. Nakasalalay ito sa isang panukalang tinatawag na istatistika (kung minsan ay tinatawag na makasaysayang) pagkasumpungin, o SV nang maikli, tinitingnan ang mga nakaraang paggalaw ng presyo ng stock sa isang naibigay na tagal ng panahon.
Ang mga modelo ng pagpipiliang opsyon ay nangangailangan ng negosyante upang makapasok sa hinaharap na pagkasumpungin sa panahon ng buhay na pagpipilian. Naturally, ang mga negosyante ng pagpipilian ay hindi talaga alam kung ano ito at kailangang hulaan sa pamamagitan ng paggawa ng modelo ng pagpepresyo "paatras". Pagkatapos ng lahat, alam ng negosyante ang presyo kung saan ang pagpipilian ay nakikipagkalakalan at maaaring suriin ang iba pang mga variable kabilang ang mga rate ng interes, dividend, at oras na naiwan ng kaunting pananaliksik. Bilang isang resulta, ang tanging nawawalang numero ay magiging pagkasumpungin sa hinaharap, na maaaring matantya mula sa iba pang mga pag-input
Ang mga input na ito ay bumubuo ng core ng ipinahiwatig na pagkasumpungin, isang pangunahing sukatan na ginagamit ng mga negosyante ng pagpipilian. Ito ay tinatawag na ipinahiwatig na pagkasumpungin (IV) dahil pinapayagan nito ang mga mangangalakal na matukoy kung ano ang iniisip nila sa hinaharap na pagkasumpungin ay malamang na. (Para sa higit pang pananaw, tingnan ang The ABCs Of Option Volatility .)
Ang mga mangangalakal ay gumagamit ng IV upang masukat kung ang mga pagpipilian ay mura o mahal. Maaari mong marinig ang mga negosyante ng opsyon na nagsasabi na ang mga antas ng premium o mababa ang mga antas ng premium. Ang ibig nilang sabihin ay ang kasalukuyang IV ay mataas o mababa. Kapag naiintindihan, ang negosyante ay maaaring matukoy kung ito ay isang magandang oras upang bumili ng mga pagpipilian - dahil ang mga premium ay mura - at kapag ito ay isang magandang panahon upang magbenta ng mga pagpipilian - dahil ang mga ito ay mahal.
Ang Bottom Line
Kapag mayroon kang isang matatag na pagkaunawa sa mga mahahalaga, makikita mo na ang mga pagpipilian ay nagbibigay ng kakayahang umangkop upang maiangkop ang panganib at gantimpala ng bawat kalakalan sa iyong indibidwal na mga diskarte..
