Patas na Halaga sa Market kumpara sa Halaga ng Pamumuhunan: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang halaga ng pamumuhunan at patas na halaga ng merkado ay dalawang term na maaaring magamit kapag sinusuri ang halaga ng isang asset o nilalang. Ang parehong mga termino ay ginagamit nang regular sa pagsusuri sa pananalapi at maaaring magkaroon ng iba't ibang kahulugan depende sa mga senaryo kung saan ginagamit ang mga ito.
Ang halaga ng pamumuhunan ay karaniwang tumutukoy sa isang mas malawak na hanay ng mga halaga na nagreresulta mula sa iba't ibang iba't ibang mga pamamaraan ng pagpapahalaga. Ang salitang "patas" sa patas na halaga ng merkado ay madalas na sumasalamin sa mga pinansiyal na propesyonal na nagtatrabaho sa mga pamantayan sa accounting. Mayroong iba't ibang mga pamantayan sa accounting na detalyado ang kahulugan ng makatarungang halaga sa parehong mga prinsipyo ng Pamantayang Pamantayan sa Pag-Accounting ng Pananalapi ng US (FASB) at mga Pamantayang Pangangangang pangkomersyal ng Pananalapi (IFRS). Ang makatarungang halaga ng merkado ay maaari ring maging mahalaga sa real estate dahil ito ang batayan kung saan kinakalkula ang mga buwis sa pag-aari.
Mga Key Takeaways
- Ang halaga ng pamumuhunan at patas na halaga ng pamilihan ay dalawang term na maaaring magamit kapag sinusuri ang halaga ng isang pag-aari o nilalang.Ang halaga ng ani ay karaniwang tumutukoy sa isang mas malawak na hanay ng mga halaga na nagreresulta mula sa iba't ibang iba't ibang mga pamamaraan ng pagpapahalaga.Ang halaga ng pamilihan sa merkado ay batay sa merkado halaga ng isang asset o nilalang na may latitude para sa mga pagsasaayos depende sa pagsusuri ng mga pangyayari sa transaksyon sa merkado. Ang halaga ng merkado sa merkado ay karaniwang nauugnay sa isang kahulugan na kinilala sa pamamagitan ng mga pamantayan sa accounting.
Patas na Halaga ng Pamilihan
Sa ilang mga kaso, maaaring magkaroon ng pagkakaiba sa pagitan ng makatarungang halaga ng merkado at halaga ng merkado ngunit sa pangkalahatan, maaari silang maging malapit sa pareho. Ang FASB, IFRS, at iba pang mga pamantayan sa accounting ay karaniwang tumutukoy sa patas na halaga ng pamilihan bilang halaga na maaaring asahan ng isang kumpanya na matanggap para sa isang asset sa bukas na merkado na binigyan ng isang indibidwal na pagtatasa ng mga mamimili at saklaw ng presyo na karaniwang magkakaroon sila ng access. Ang patas na halaga ng merkado ay malapit na nauugnay sa halaga ng merkado ngunit hindi ito kinakailangan na sumasalamin sa pang-araw-araw na halaga ng merkado dahil ang patas na halaga ng merkado ay karaniwang sinusukat sa iba't ibang mga punto sa oras at hindi araw-araw.
Ang patas na halaga ng merkado ay nagbibigay sa mga propesyonal sa pananalapi at accounting ng ilang kakayahang umangkop upang matukoy ito, na may halaga ng merkado simula bilang batayan para sa pagkalkula. Ito ang gumagawa ng makatarungang halaga ng merkado. Ang mga analyst ay may kalayaan, kung saan naaangkop, upang ayusin ang halaga ng merkado batay sa kanilang inaasahan para sa kanilang sariling mga indibidwal na kalagayan sa merkado. Karaniwan, kinikilala ng isang analyst ang patas na halaga ng pamilihan batay sa merkado ng mga mataas na edukado na mamimili at nagbebenta na inaasahan na makikipagtulungan sa. Alalahanin, ang makatarungang halaga ng merkado ay karaniwang isinasaalang-alang ang pamantayang pamantayan sa pagbebenta sa halip na isang agarang pangangailangan para sa pagpuksa ng isang asset na maaaring negatibong makakaapekto sa makatarungang halaga ng merkado para sa nagbebenta.
Gumagamit ng Patas na Halaga sa Pamilihan
Ang paggamit ng patas na halaga ng merkado ay maaaring mag-iba para sa mga negosyo depende sa kanilang accounting. Kadalasan, ang mga panandaliang mga ari-arian tulad ng maipapalit na mga mahalagang papel ay isinasaalang-alang batay sa kanilang patas na halaga ng merkado dahil walang ekstra na merkado para sa mga seguridad na ito at lahat ng pakikitungo sa merkado ay tumatanggap ng parehong presyo. Higit pa sa mga mahalagang papel na ipinagpalit ng palitan, ang mga pamantayan sa accounting ng negosyo ay magbibigay patnubay para dito kung at kung kailan maiulat ang isang asset sa mga pahayag sa pananalapi sa patas na halaga ng merkado. Karamihan sa mga uri ng mga pag-aari ay isinasaalang-alang ng halaga ng libro hanggang sa ganap na maibawas ang mga ito.
Indibidwal, ang mga may-ari ng asset ay maaaring account para sa mga assets batay sa isang inaasahang patas na halaga ng merkado. Kapag kinakalkula ang personal na halaga ng net, ang mga assets ay karaniwang nakikilala sa kanilang patas na halaga ng merkado.
Ang mga ari-arian ng real estate ay maaaring mag-alok ng isa pang kilalang halimbawa. Ang makatarungang halaga ng merkado ng real estate ay madalas na tinutukoy ng isang appraiser. Ang mga pamantayan para sa mga appraiser ay maaaring maitatag ng maraming mga organisasyon kabilang ang The American Society of Appraisers at ang Internal Revenue Service. Sa isang pagpapahalaga sa pag-aari, ang halaga ng isang pag-aari ay kinakalkula sa isang antas ng base na may kaugnayan sa iba pang mga pag-aari sa loob ng malapit, kaya ang kapitbahayan kung saan matatagpuan ang isang ari-arian ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa makatarungang halaga ng merkado ng ari-arian. Kinikilala ng mga appraiser ang makatarungang halaga ng merkado para sa lahat ng uri ng mga kadahilanan, kabilang ang pagbubuwis. Ang taunang buwis na binabayaran sa isang piraso ng real estate ay batay sa patas na halaga ng merkado ng appraiser.
Halaga ng Pamumuhunan
Ang halaga ng pamumuhunan ay tumitingin sa halaga ng isang asset batay sa isang independiyenteng pamamaraan ng pagpapahalaga. Ito ay higit na hypothetical sa kalikasan at sa pangkalahatan ay depende sa pamumuhunan na hinahanap ng isang bumibili o nagbebenta. Ang halaga ng pamumuhunan ay karaniwang nakasalalay sa iba't ibang mga pagpapalagay kabilang ang mga pagtatantya ng daloy ng cash, mga rate ng buwis, mga kakayahan sa financing, mga kalakasan sa negosyo, halaga ng mga intangibles, inaasahang pagbabalik, synergies, at marami pa.
Mayroong isang hanay ng mga pamamaraan na maaaring magamit upang makilala ang isang halaga ng pamumuhunan. Dalawa sa mga karaniwang mga pamamaraan na ginagamit sa pagtukoy ng halaga ng pamumuhunan ay net kasalukuyang halaga at diskwento na cash flow. Gamit ang mga pamamaraan na ito at iba pa, ang halaga ng pamumuhunan ay maaaring malawak na saklaw depende sa pagsusuri. Ang halaga ng pamumuhunan ay maaari ring malawak na saklaw depende sa mga partido na kinakalkula ito. Ang lahat ng mga partido na gumagamit ng halaga ng pamumuhunan ay hinahangad upang makuha ang pinakamataas na rate ng pagbabalik.
Gumagamit ng Halaga ng Pamumuhunan
Ang pagtatasa ng halaga ng pamumuhunan ay maaaring magkakaiba-iba depende sa pinagbabatayan na mga assets na nasuri at ang mga merkado para sa pangangalakal sa kanila. Ang pagsusuri ng stock ay karaniwang gumagamit ng diskwento na pamamaraan ng daloy ng cash upang makilala ang intrinsic na halaga ng isang stock. Ang intrinsic na halaga ng isang stock ay bumubuo ng batayan para bumili at magbenta ng mga rekomendasyon sa stock market. Ang intrinsic na halaga ay madalas na isang form ng pangunahing pagsusuri at mag-iiba mula sa halaga ng merkado.
Ang mga kumpanya ay maaaring tumingin sa halaga ng pamumuhunan na may ibang pananaw. Ang mga kumpanya ay gumagamit ng halaga ng pamumuhunan para sa isang malawak na hanay ng mga sitwasyon. Sa isang dulo ng spectrum, maaaring naghahanap sila upang magbenta ng mga sasakyan o makinarya. Bilang kahalili, ang halaga ng pamumuhunan ay maaaring magamit kapag sinusuri ang isang pagsasama o pagkuha. Ang halaga ng pamumuhunan ng isang solong mga ari-arian na hindi ipinagpalit sa isang bukas na palitan ay karaniwang kasangkot sa pagsusuri ng umiiral na pamumuhunan ng isang kumpanya, ang halaga ng libro ng pag-aari, at anumang potensyal na kita na maaaring hinahangad ng kumpanya. Sa paghahambing, ang halaga ng pamumuhunan ng isang acquisition ay sumasaklaw sa isang malawak na hanay ng mga variable at pagpapalagay.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang: Iba pang mga Uri ng Halaga
Sa pamamahala o pag-aaral ng iba't ibang mga pag-aari, maaaring mayroong maraming mga halaga na dapat malaman.
Halaga ng libro: Ang halaga ng libro ay maaari ding makilala bilang halaga ng dala. Ang halaga ng libro ay ang halaga ng isang asset pagkatapos ng accounting para sa pagkakaubos.
Pamilihan ng merkado : Ang purong halaga ng merkado ay ang halaga na hawak ng isang asset sa anumang naibigay na araw sa bukas na merkado. Ang pangangalakal ng seguridad sa mga bukas na palitan ng merkado ay may pang-araw-araw na halaga ng pamilihan na madaling matukoy. Ang halaga ng pamilihan ay karaniwang makakamit ng isang aktibong naka-quote na merkado na naiimpluwensyahan ng pang-araw-araw na pangangalakal ng mga mamimili at nagbebenta. Ang presyo ng halaga ng merkado ay karaniwang pareho para sa sinumang maaaring pumili upang bumili at magbenta ng isang tinukoy na asset. Sa mga pamilihan na may pamantayang exchange o format para sa pagpapahalaga, ang halaga ng merkado at patas na halaga ng merkado ay karaniwang magkapareho.
Halaga ng negosyo: Ang kumpletong halaga ng utang, equity, at cash.
