Ang kahulugan ng peligro sa pananalapi

Ano ang Panganib sa Pinansyal?

Ang peligro sa pananalapi ay isang term na maaaring mag-aplay sa mga negosyo, mga nilalang ng gobyerno, ang merkado sa pananalapi sa kabuuan, at ang indibidwal. Ang peligro na ito ay ang panganib o posibilidad na mawalan ng pera ang mga shareholders, mamumuhunan, o iba pang mga stakeholders.

Mayroong ilang mga tiyak na mga kadahilanan ng peligro na maaaring mai-kategorya bilang isang panganib sa pananalapi. Ang anumang panganib ay isang panganib na gumagawa ng nakasisira o hindi kanais-nais na mga resulta. Ang ilan sa mga mas karaniwang at natatanging mga panganib sa pananalapi ay kinabibilangan ng panganib sa kredito, peligro ng pagkatubig, at peligro sa pagpapatakbo.

Ang Mga Pangunahing Kaalaman sa Panganib sa Pinansyal

Ang panganib sa pananalapi ay isang uri ng panganib na maaaring magresulta sa pagkawala ng kapital sa mga interesadong partido.

• Para sa mga pamahalaan, nangangahulugan ito na hindi nila makontrol ang patakaran sa pananalapi at default sa mga bono o iba pang mga isyu sa utang. Ang mga korporasyon ay nahaharap din sa posibilidad ng default sa utang na kanilang ginagawa ngunit maaari ring makaranas ng pagkabigo sa isang pagsasagawa ng mga sanhi ng isang pinansiyal na pasanin sa negosyo. Ang mga indibidwal ay nahaharap sa peligro sa pananalapi kapag gumawa sila ng mga desisyon na maaaring mapanganib ang kanilang kita o kakayahang magbayad ng isang utang na kanilang ipinapalagay. Ang mga merkado sa pananalapi ay nahaharap sa panganib sa pananalapi dahil sa iba't ibang mga puwersang macroeconomic, pagbabago sa rate ng interes sa merkado, at ang posibilidad ng default ng mga sektor o malaki mga korporasyon.

Ang mga panganib sa pananalapi ay nasa lahat ng dako at nanggagaling sa iba't ibang laki, na nakakaapekto sa lahat. Dapat mong malaman ang lahat ng mga panganib sa pananalapi. Ang pag-alam sa mga panganib at kung paano protektahan ang iyong sarili ay hindi matanggal ang panganib, ngunit mapapawi ang kanilang pinsala.

pangunahing takeaways

• Ang panganib sa pananalapi sa pangkalahatan ay nauugnay sa mga logro ng pagkawala ng pera.Ang panganib sa pananalapi na karaniwang tinutukoy ay ang posibilidad na ang daloy ng pera ng isang kumpanya ay magpapatunay na hindi sapat upang matugunan ang mga obligasyon nito.Ang panganib sa pananalapi ay maaari ring mag-aplay sa isang gobyerno na nagbabawas sa mga bond nito.Credit panganib, peligro ng pagkatubig, panganib na suportado ng asset, panganib sa pamumuhunan sa dayuhan, panganib ng equity, at panganib ng pera ay lahat ng karaniwang mga porma ng panganib sa pananalapi.Ang mga manlalaro ay maaaring gumamit ng isang bilang ng mga ratios sa panganib sa pananalapi upang masuri ang mga prospect ng kumpanya.

Mga Panganib sa Pinansyal para sa Mga Negosyo

Mahal na magtayo ng isang negosyo mula sa ground up. Sa ilang mga punto, sa buhay ng anumang kumpanya, kailangan nilang maghanap sa labas ng kapital upang lumago. Ang pangangailangan para sa pagpopondo ay lumilikha ng isang panganib sa pananalapi sa parehong negosyo at sa anumang mga namumuhunan o mga stakeholder na namuhunan sa kumpanya.

Ang panganib sa kredito - kilala rin bilang default na panganib - ang panganib na nauugnay sa panghiram ng pera. Kung ang borrower ay hindi magagawang bayaran ang utang, sila ay default. Ang mga namumuhunan na apektado ng peligro ng kredito ay nagdurusa mula sa pagbawas ng kita mula sa mga pagbabayad sa pautang, pati na rin ang nawala na punong-guro at interes. Ang mga creditors ay maaari ring makakaranas ng pagtaas ng mga gastos para sa koleksyon ng utang.

Kapag ang isa o isang dakot ng mga kumpanya ay nahihirapan ito ay kilala bilang isang tiyak na panganib. Ang panganib na ito, na nauugnay sa isang kumpanya o maliit na grupo ng mga kumpanya, ay may kasamang mga isyu na may kaugnayan sa istruktura ng kapital, mga transaksyon sa pananalapi, at pagkakalantad sa default. Ang term na ito ay karaniwang ginagamit upang ipakita ang kawalan ng katiyakan ng mamumuhunan sa pagkolekta ng mga pagbabalik at ang kasamang potensyal para sa pagkawala ng pananalapi.

Ang mga negosyo ay maaaring makaranas ng peligro sa pagpapatakbo kapag sila ay may mahinang pamamahala o mali ang pangangatuwiran sa pananalapi. Batay sa mga panloob na kadahilanan, ito ang panganib ng hindi pagtagumpay na magtagumpay sa mga ginagawa nito.

Mga Panganib sa Pinansyal para sa Mga Pamahalaan

Ang peligro sa pananalapi ay tumutukoy din sa posibilidad ng isang pagkawala ng pamahalaan ng kontrol ng kanilang patakaran sa pananalapi at pagiging hindi o ayaw na kontrolin ang inflation at pagwawalang-bisa sa mga bono o iba pang mga isyu sa utang. Ang mga gobyerno ay naglalabas ng utang sa anyo ng mga bono at tala upang pondohan ang mga digmaan, magtatayo ng mga tulay at iba pang mga imprastraktura at magbabayad para sa pangkalahatang pang-araw-araw na operasyon. Ang utang ng gobyerno ng US - na kilala bilang Treasurys - ay itinuturing na isa sa pinakaligtas na pamumuhunan sa mundo.

Ang listahan ng mga gobyerno na nagkukulang sa utang na ibinigay nila ay kasama ang Russia, Argentina, Greece, at Venezuela. Minsan ang mga entidad na ito ay magpapaliban lamang sa mga pagbabayad sa utang o magbabayad ng mas mababa kaysa sa napagkasunduang halaga, alinman sa paraan, nagiging sanhi ito ng panganib sa pananalapi sa mga namumuhunan at iba pang mga stakeholder.

Mga Panganib sa Pinansyal para sa Market

Ang ilang mga uri ng panganib sa pananalapi ay nakatali sa mga pamilihan sa pananalapi. Tulad ng nabanggit kanina, maraming mga pangyayari ang maaaring makaapekto sa merkado sa pananalapi. Tulad ng ipinakita sa panahon ng 2007-2008 na krisis sa pananalapi sa mundo, kapag ang isang kritikal na sektor ng merkado ay nakikibaka makakaapekto ito sa pananalapi ng kalusugan sa buong pamilihan. Sa panahong ito, ang mga negosyo ay sarado, ang mga namumuhunan ay nawala ang kapalaran, at ang mga pamahalaan ay pinilit na muling pag-isipan ang kanilang patakaran sa pananalapi. Gayunpaman, maraming iba pang mga kaganapan ang nakakaapekto sa merkado.

Ang pagkasumpungin ay nagdudulot ng kawalan ng katiyakan tungkol sa patas na halaga ng mga assets ng merkado. Nakita bilang isang panukalang istatistika, ang pagkasumpungin ay sumasalamin sa kumpiyansa ng mga stakeholder na ang pagbabalik sa merkado ay tumutugma sa aktwal na pagpapahalaga ng mga indibidwal na pag-aari at ang pamilihan sa kabuuan. Sinusukat bilang ipinahiwatig na pagkasumpungin (IV) at kinakatawan ng isang porsyento, ang halagang ito ng istatistika ay nagpapahiwatig ng pagtaas ng presyo o pagbaba ng presyo sa merkado kumpara sa merkado sa pagbagsak-view ng mga pamumuhunan. Ang pagkasumpungin o panganib ng equity ay maaaring maging sanhi ng biglang pagbago ng presyo sa mga pagbabahagi ng stock.

Ang default at pagbabago sa rate ng interes sa merkado ay maaari ring magdulot ng isang panganib sa pananalapi. Ang mga pagkakamali ay nangyayari sa pangunahin sa merkado ng utang o bono habang ang mga kumpanya o iba pang mga nagbigay ng fail ay hindi nababayaran ang kanilang mga obligasyon sa utang, na pumipinsala sa mga namumuhunan. Ang mga pagbabago sa rate ng interes ng merkado ay maaaring itulak ang mga indibidwal na mga seguridad upang hindi maging kapaki-pakinabang para sa mga namumuhunan, na pinilit ang mga ito sa mas mababang pagbabayad ng utang sa seguridad o nakaharap sa negatibong pagbabalik.

Ang panganib na suportado ng Asset ay ang pagkakataong ang mga security-back-security, ang mga pool ng iba't ibang uri ng pautang — ay maaaring maging pabagu-bago kung nagbabago ang halaga ng pinagbabatayan. Ang mga sub-kategorya ng panganib na suportado ng asset ay nagsasangkot ng prepayment - ang nangutang nang utang ng isang utang nang maaga, sa gayon tinatapos ang stream ng kita mula sa mga pagbabayad-at mga makabuluhang pagbabago sa mga rate ng interes.

Mga Panganib sa Pinansyal para sa mga Indibidwal

Ang mga indibidwal ay maaaring maharap sa peligro sa pananalapi kapag gumawa sila ng hindi magandang desisyon. Ang peligro na ito ay maaaring magkaroon ng malawak na mga sanhi mula sa pagkuha ng isang hindi kinakailangang araw ng trabaho sa pamumuhunan sa lubos na haka-haka na pamumuhunan. Ang bawat gawain ay may pagkakalantad sa dalisay na peligro - mga panganib na hindi makokontrol, ngunit ang ilan ay ginagawa nang hindi lubusang natanto ang mga kahihinatnan.

Ang panganib ng pagkatubig ay dumating sa dalawang lasa para matakot ang mga namumuhunan. Ang una ay nagsasangkot ng mga seguridad at mga ari-arian na hindi mabibili o mabenta nang mabilis upang maputol ang mga pagkalugi sa isang pabagu-bago ng merkado. Kilala bilang peligro ng pagkatubig sa merkado ito ay isang sitwasyon kung saan may kaunting mga mamimili ngunit maraming nagbebenta. Ang pangalawang panganib ay ang pagpopondo o panganib ng daloy ng cash flow. Ang peligro ng pagkatubig sa pondo ay ang posibilidad na ang isang korporasyon ay hindi magkakaroon ng kapital upang bayaran ang utang nito, pinipilit itong default, at pumipinsala sa mga stakeholder.

Ang ispekulatibong peligro ay isa kung saan ang isang tubo o kita ay may isang hindi siguradong pagkakataon ng tagumpay. Marahil ang mamumuhunan ay hindi nagsagawa ng wastong pananaliksik bago ang pamumuhunan, umabot ng napakalayo para sa mga nadagdag, o namuhunan nang labis sa isang bahagi ng kanilang net na halaga sa isang solong pamumuhunan.

Ang mga namumuhunan na may hawak na mga dayuhang pera ay nalantad sa panganib ng pera dahil ang iba't ibang mga kadahilanan, tulad ng mga pagbabago sa rate ng interes at mga pagbabago sa patakaran sa pananalapi, ay maaaring mabago ang kinakalkula na halaga o ang halaga ng kanilang pera. Samantala, ang mga pagbabago sa mga presyo dahil sa pagkakaiba sa merkado, mga pagbabago sa politika, natural na kalamidad, mga pagbabago sa diplomatikong, o mga salungatan sa ekonomiya ay maaaring magdulot ng pabagu-bago ng mga kondisyon ng pamumuhunan sa dayuhan na maaaring ilantad ang mga negosyo at indibidwal sa panganib sa pamumuhunan sa dayuhan.

Mga tool upang Makontrol ang Panganib sa Pinansyal

Sa kabutihang palad mayroong maraming mga tool na magagamit sa mga indibidwal, negosyo, at pamahalaan na nagbibigay-daan sa kanila upang makalkula ang halaga ng panganib sa pananalapi na kanilang kinukuha.

Ang pinakakaraniwang pamamaraan na ginagamit ng mga propesyonal sa pamumuhunan upang pag-aralan ang mga peligro na nauugnay sa mga pangmatagalang pamumuhunan — o ang stock market sa kabuuan — kasama ang pangunahing pagsusuri, pagsusuri ng teknikal, at pagsusuri sa dami.

• Ang pangunahing pagsusuri ay ang proseso ng pagsukat ng intrinsikong halaga ng isang seguridad sa pamamagitan ng pagsusuri sa lahat ng mga aspeto ng pinagbabatayan na negosyo kasama na ang mga pag-aari ng kompanya at mga kita nito.Teknikal na pagsusuri ay ang proseso ng pagsusuri ng mga seguridad sa pamamagitan ng mga istatistika at pagtingin sa makasaysayang pagbabalik, dami ng kalakalan, magbahagi ng mga presyo, at iba pang data ng pagganap.Quantitative analysis ay ang pagsusuri ng makasaysayang pagganap ng isang kumpanya gamit ang mga tiyak na pagkalkula ng pinansiyal na ratio.

Halimbawa, kapag sinusuri ang mga negosyo, ang ratio ng utang-sa-kabisera ay sumusukat sa proporsyon ng ginamit na utang na ibinigay ng kabuuang istruktura ng kapital ng kumpanya. Ang isang mataas na proporsyon ng utang ay nagpapahiwatig ng isang mapanganib na pamumuhunan. Ang isa pang ratio, ang ratio ng paggasta ng kabisera, ay naghahati ng daloy ng cash mula sa mga operasyon ng mga paggasta ng kapital upang makita kung gaano karaming pera ang maiiwan ng isang kumpanya upang mapanatili ang negosyo sa pagtakbo pagkatapos nitong maihatid ang utang nito.

Sa mga tuntunin ng pagkilos, ang mga namamahala ng pera ng propesyonal, negosyante, mga indibidwal na namumuhunan, at mga opisyal ng pamumuhunan sa korporasyon ay gumagamit ng mga pamamaraan ng pag-hedging upang mabawasan ang kanilang pagkakalantad sa iba't ibang mga panganib. Ang paglalakad laban sa peligro ng pamumuhunan ay nangangahulugang madiskarteng gumagamit ng mga instrumento — tulad ng mga kontrata sa pagpipilian - upang masugpo ang pagkakataon ng anumang masamang mga paggalaw sa presyo. Sa madaling salita, nakakakuha ka ng isang pamumuhunan sa pamamagitan ng paggawa ng isa pa.

Mga kalamangan at kahinaan ng Panganib sa Pinansyal

Ang panganib sa pananalapi, sa kanyang sarili, ay hindi likas na mabuti o masama ngunit umiiral lamang sa iba't ibang degree. Siyempre, ang "panganib" sa pamamagitan ng napaka likas na katangian nito ay may negatibong konotasyon, at ang panganib sa pananalapi ay walang pagbubukod. Ang isang peligro ay maaaring kumalat mula sa isang negosyo upang makaapekto sa isang buong sektor, merkado, o maging sa buong mundo. Ang peligro ay maaaring magmula sa hindi mapigilan sa labas ng mga mapagkukunan o puwersa, at madalas na mahirap pagtagumpayan.

Habang hindi ito eksaktong isang positibong katangian, ang pag-unawa sa posibilidad ng panganib sa pananalapi ay maaaring humantong sa mas mahusay, mas alam na mga desisyon sa negosyo o pamumuhunan. Ang pagtatasa ng antas ng peligro sa pananalapi na nauugnay sa isang seguridad o pag-aari ay tumutulong na matukoy o itakda ang halaga ng pamumuhunan. Ang peligro ay ang pitik na bahagi ng gantimpala. Ang isa ay maaaring magtaltalan na walang pag-unlad o pag-unlad na maaaring mangyari, maging sa isang negosyo o isang portfolio, nang walang pag-aakala ng ilang panganib. Sa wakas, habang ang panganib sa pananalapi ay karaniwang hindi makokontrol, ang pagkakalantad sa ito ay maaaring limitado o pamahalaan.

Mga kalamangan

• Hinihikayat ang mas maraming kaalaman sa mga pagpapasya

• Tumutulong sa pagtatasa ng halaga (ratio ng panganib-gantimpala)

• Maaaring makilala gamit ang mga tool sa pagsusuri

Cons

• Maaaring lumitaw mula sa hindi makontrol o hindi mahuhulaan sa labas ng puwersa

• Ang mga panganib ay maaaring mahirap malampasan

• Kakayahang kumalat at nakakaapekto sa buong sektor o merkado

Tunay na Daigdig na Halimbawa ng Panganib sa Pinansyal

Ang Bloomberg at maraming iba pang mga komentarista sa pananalapi ay tumuturo sa Hunyo 2018 na pagsasara ng mga laruan ng tingi na "R" Us bilang patunay ng napakalawak na peligro sa pananalapi na nauugnay sa mga pagbili ng mabigat na utang at mga istruktura ng kabisera, na likas na nagpataas ng panganib para sa mga nagpapautang at mamumuhunan.

Noong Setyembre 2017, inihayag ng Mga Laruan "R '" Us na boluntaryong nagsampa ng Kabanata 11 pagkalugi. Sa isang pahayag na inilabas kasabay ng anunsyo, sinabi ng chairman at CEO ng kumpanya na ang kumpanya ay nagtatrabaho sa mga debouter at iba pang mga kreditor upang muling ayusin ang $ 5 bilyon na pangmatagalang utang sa sheet ng balanse nito.

Tulad ng iniulat sa isang artikulo ng CNN Money , karamihan sa panganib sa pananalapi na iniulat na nagmula sa isang 2005 US $ 6.6 bilyong leveraged buyout (LBO) ng Mga Laruan "R" Us sa pamamagitan ng mammoth investment firms Bain Capital, KKR & Co, at Vornado Realty Trust. Ang pagbili, na kinuha sa pribado ng kumpanya, ay iniwan ito ng $ 5.3 bilyon na utang na na-secure ng mga ari-arian nito at hindi na talaga ito nakuhang muli, nalungkot dahil sa $ 400 milyon na halaga ng bayad sa interes taun-taon.

Ang komiteng sindikato na pinangunahan ng Morgan ay hindi gumana. Noong Marso 2018, pagkatapos ng isang pagkabigo sa kapaskuhan, inihayag ng Mga Laruan na "R" Us na ito ay magiging likido sa lahat ng mga 735 na lokasyon ng US upang masugpo ang pilay ng pagwawalang kita at cash sa gitna ng paglulunsad ng mga tungkulin sa pananalapi. Ang mga ulat sa oras ay nabanggit din na ang Mga Laruan "R" Us ay nahihirapan sa pagbebenta ng marami sa mga pag-aari, isang halimbawa ng panganib ng pagkatubig na maaaring maiugnay sa real estate.

Noong Nobyembre 2018, ang mga pondo ng bakod at Mga Laruan na "R" Us 'na may hawak ng Solus Alternative Asset Management at si Angelo Gordon ay nagkontrol sa bangkrap na kumpanya at pinag-uusapan ang pagbuhay sa chain. Noong Pebrero 2019, iniulat ng The Associated Press na ang isang bagong kumpanya na may kawani ng mga ex-Toys na "R" Us ', Tru Kids Brands, ay muling magbabalik ng tatak sa mga bagong tindahan sa susunod na taon.