Franchise p / e kahulugan

Ano ang Franchise P / E?

Ang Franchise P / E (presyo-to-kita) ay ang kasalukuyang halaga ng mga bagong oportunidad sa negosyo na magagamit sa isang negosyo. Kapag idinagdag nang sama-sama, ang tangible P / E ng isang kompanya (kung minsan ay tinatawag na base P / E) at prangkisa P / E katumbas ng intrinsic P / E. Ang Franchise P / E ay isang function ng labis na pagbabalik sa mga bagong pamumuhunan (ang franchise factor) na may kaugnayan sa laki ng pagkakataon (ang factor ng paglago).

Pag-unawa sa Franchise P / E

Ang Franchise P / E ay pangunahing tinutukoy ng mga pagkakaiba sa pagitan ng pagbabalik sa bagong pagkakataon sa negosyo at ang gastos ng equity. Ang mga kumpanya na may mataas na franchise na P / E ratios ay ang mga na maaaring patuloy na maipamahalaan ang mga pangunahing lakas. Sinusukat ng kanilang halaga ng prangkisa ang kanilang kapasidad na mapalawak sa paglipas ng panahon sa pamamagitan ng mga pamumuhunan na nagbibigay ng pagbabalik sa itaas ng merkado. Ang mga kumpanya na nagpapataas ng kanilang asset turnover o pinalawak ang kanilang profit margin, ay tataas ang kanilang Franchise P / E at ang sinusunod na P / E ratio.

Ang halaga ng equity o halaga ng merkado ay ang kabuuan ng nasasalat na halaga at halaga ng prangkisa. Ang pagbawas sa P / E ratio ay nagreresulta sa dalawang pangunahing sangkap, ang nasasalat na P / E (ang base P / E ng isang firm na may patuloy na kita), at ang franchise factor, na kinukuha ang mga nagbabalik na nauugnay sa mga bagong pamumuhunan. Ang kadahilanan ng franchise ay nag-aambag sa P / E ratio sa parehong paraan na nag-aambag ang halaga ng franchise upang magbahagi ng halaga.

Mga Key Takeaways

• Ang Franchise P / E ay isang potensyal na kadahilanan ng paglago ng isang kompanya. batay sa mga oportunidad sa negosyo sa hinaharap.Franchise P / E plus tangible (static) Ang P / E ay isang intrinsic na P / E na halaga ng isang firm.Ang prankasyong P / E ay nagpapahiwatig ng isang mataas na antas ng potensyal na paglaki.

Kinakalkula ang Franchise P / E

Ang pormula para sa franchise P / E ay:

Franchise P / E formula. Investopedia

Saan

• Intrinsic P / E: nasasalat na P / E + prangkisa P / E Tangible P / E: static na halaga ng franchise P / E ng firm: ang halaga ng paglago ng franchise factor (FF): Nagsasama ng kinakailangang pagbabalik sa mga bagong pamumuhunan sa paglago ng kadahilanan (G): Mga salik sa kasalukuyang halaga ng labis na pagbabalik mula sa mga bagong pamumuhunan

Formula ng Franchise Factor. Investopedia

Paglago Factor (G).

Maaari pa itong mabago sa:

• Intrinsic na nangungunang P / E = P ₀ / E ₁ = (1 - b) / (r - g) = (1 / r) + * g / (r - g) Intrinsic trailing P / E = P ₀ / E ₀ = (1 / r) + * g / (r - g)

Paggamit ng Franchise P / E

Gamit ang kadahilanan ng prangkisa ang epekto sa ratio ng presyo ng kita ng isang kumpanya (ratio ng P / E) sa bawat paglago ng yunit sa bagong pamumuhunan ay maaaring kalkulahin. Halimbawa, ang isang kadahilanan ng franchise na 3 ay magpahiwatig na ang P / E ratio ng isang kumpanya ay tataas ng tatlong mga yunit para sa bawat yunit ng paglaki sa halaga ng libro ng kumpanya. Ang kadahilanan ng franchise ay maaaring kalkulahin bilang ang produkto ng taunang pagbabalik ng pamumuhunan nang labis sa mga pagbabalik sa merkado at ang tagal ng mga pagbabalik.

Ang isang mas mataas na ratio ng turnover ng asset ay nagdaragdag ng franchise P / E ratio, isa sa mga sangkap ng intrinsic na P / E na halaga. Ito ay ayon sa pagsusuri sa Du Pont, na nagbabawas ng pagbabalik sa equity sa tatlong pangunahing mga sangkap: net profit margin, turnover ng asset, at equity multiplier.

Pagsusuri ng DuPont = Net Profit Margin * Asset Turnover * Equity Multiplier. Investopedia

Sa gayon maaari naming gamitin ang equation ng DuPont:

• ROE (↑) = NI / E = NI / kita * kita / A (↑) * A / Eg (↑) = ROE (↑) * (1-d) Intrinsic P / E = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE (↑))) * g (↑) / (rg (↑))) = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE) (↓)) * (g / (rg)) (↑)) = intrinsic P / E (↑)

At kapag nagbabayad ang mga kumpanya ng mas maraming dividends, bumababa ang intrinsic na P / E na halaga ng isang kumpanya:

• d (↑) g (↓) = ROE * (1-d (↑)) Intrinsic P / E = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / RO))) * g (↓) / (rg (↓))) = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / RO))) * (g / (rg)) (↓)) = intrinsic P / E (↓)