Ang SPDR Gold Trust (GLD) ay tahimik na naangat sa limang taong paglaban ng takbo sa $ 130 ($ 1, 380 sa kontrata ng futures ng CME Globex), ang mga umuusok na headwind mula sa isang mas hawkish Federal Reserve na inaasahan na itaas ang mga rate ng interes ng tatlo o apat na beses bago ang pagtatapos ng 2018. Ang pagkilos ng presyo ng pagtaas ng presyo na ito ay nakumpleto ang isang pattern ng basing ng isang taon, na may isang breakout na nagpapatunay sa unang pangunahing pag-uptrend mula noong 2011.
Ang isang ginto na breakout ay malamang na magkakasabay sa data ng inflation na tumataas nang mas mabilis kaysa sa inaasahan, na pilitin ang Fed na maglaro ng catch-up. Ito ay maaaring mangyari sa pinangingilabot na senaryo ng pagbagsak, kung saan ang mga digmaang pangkalakalan ay mabagal ang paglago ng ekonomiya sa mundo habang ang kalakal, presyo ng pang-industriya at consumer ay mabilis na tumaas dahil sa mga patakaran ng proteksyonista at paghihiganti. Ang ginto ay maaari ring makaakit ng agresibong pagbili ng presyon kung ang mga pakikipag-usap sa US sa North Korea ay nabigo sa Mayo, na kung saan ay ang pinaka-malamang na kinalabasan.
GLD Long-Term Chart (2004 - 2018)
Ang SPDR Gold Trust ay nag-debut noong kalagitnaan ng $ 40s na nagsisimula sa ika-apat na quarter ng 2004, sa parehong oras na ang mga gintong futures ay kalakalan malapit sa $ 450. Nagpasok ito ng isang malakas na pag-uptrend sa isang taon mamaya, nanguna sa $ 72.26 noong Mayo 2006. Isang mababaw na pullback noong 2007 ay nakakaakit ng malusog na interes sa pagbili, na bumubuo ng isang pagbebenta ng pagbili na natigil sa unang quarter ng 2008, tama sa $ 100 at $ 1, 000 sa kontrata sa futures. Ito ay nahulog nang matalim sa panahon ng pagbagsak ng ekonomiya, na nagba-bounce sa tuktok ng 2007 na breakout sa itaas na $ 60s.
Ang kasunod na paggaling ng pag-recover ay umabot sa mataas na 2008 noong katapusan ng 2009, nangunguna sa isang malakas na breakout na din na-clear ang sikolohikal na paglaban, na naglalabas ng isang momentum na na-fueled na dumating sa isang bumagsak na paghinto sa ikatlong quarter ng 2011. Ang pondo ay nanguna sa isang all-time high sa $ 185.85 at naibenta sa $ 148.27 habang ang mga futures ay nag-post ng isang makasaysayang tuktok sa $ 1, 911.60, mas mababa sa 100 puntos sa ibaba $ 2, 000.
Isang bumababang tatsulok na tatsulok na bumagsak ang pondo sa isang downtrend na ang ground out ng isang pababang channel sa Disyembre 2015, nang bumaba ang GLD sa $ 100.23. Ang isang bounce sa Hulyo 2016 ay tumitig sa $ 121.15, na may halo-halong pagkilos mula noong panahong iyon na humahawak sa loob ng mga hangganan ng pitong buwang pagtaas ng presyo. Samantala, ang mga pangunahing highs mula noong 2013 ay gumuhit ng isang takbo na nasubok nang hindi matagumpay nang tatlong beses, habang ang isang ika-apat na pagsubok ay isinagawa mula noong Setyembre 2017.
GLD Short-Term Chart (2016 - 2018)
Ang isang intermediate na pagbagsak ay sumunod sa rally noong Hulyo 2016, kasama ang pondo sa pag-post ng isang mas mataas na mababang pagkatapos bumagsak sa.786 Fibonacci rally retracement level. Ang isang mabagal na paggalaw ng paggalaw ng alon pagkatapos ay kumontrol, na umaabot sa paglaban ng takbo para sa ika-apat na oras noong Setyembre 2017. Ang makitid na pattern ng saklaw sa Marso 2018 na mga katawan ng mabuti para sa mga bug na ginto, na may mga pangmatagalang siklo na nakahanay sa isang bullish tagpo na maaaring makabuo ng isang pangunahing breakout sa darating na quarter.
Ang balanse na dami ng balanse (OBV) ay nag-post ng isang mas mababang mataas noong 2012 at pumasok sa isang brutal na yugto ng pamamahagi, na bumababa nang higit sa tatlong taon bago lumala nang mas mataas sa unang bahagi ng 2016. Natapos ang kasunod na akumulasyon sa paglaban ng pattern na nabuo ng pababang tatsulok, babala ng isang katulad kapalaran kapag ang kontrata sa futures sa wakas ay nakikipagkalakalan sa itaas ng $ 1, 500. Ang tagapagpahiwatig ay bumalik na sa antas na iyon at dapat na masira bilang reaksyon sa isang pagtaas ng presyo sa itaas ng $ 1, 400.
Ang antas ng breakout ay nakahanay sa.382 na pag-reaksyon ng pangmatagalang downtrend, na nagtatag ng isang baligtad na target sa itaas ng $ 150 para sa GLD at $ 1, 500 sa kontrata sa futures. Iyon ay isasalin sa isang rally na umabot sa pangunahing pagtutol sa pababang tatsulok na breakdown sa $ 153. Mangangailangan ng malaking pagbili ng kapangyarihan upang mai-mount ang hadlang, na nagmumungkahi na ang mga mamimili ng breakout ay kumukuha ng agresibong kita habang ang rally ay bubuo. (Para sa higit pa, tingnan ang: Pagbalik ng Volatility Trigger Pagbili ng Pagkakataon sa Ginto .)
Ang Bottom Line
Ang SPDR Gold Fund at CME Globex futures ay nakumpleto ang limang taon na mga pattern ng basing na maaaring manguna sa unang pangunahing pag-akyat mula noong 2011. (Para sa karagdagang pagbabasa, tingnan: 8 Mga Dahilan sa Sariling Pag-aari ng Ginto .)
