Habang maraming mga namumuhunan at tagamasid sa merkado ay karaniwang gumagamit ng mga presyo ng kita (P / E) ratios, o ilang pagkakaiba-iba nito, upang sukatin ang mga pagpapahalaga sa stock market, ang namumuhunan sa mamumuhunan na si Warren Buffett ay nakatuon sa ibang magkakaibang barometro. Mas pinipili niyang ihambing ang capitalization ng merkado ng lahat ng ipinagbebenta sa publiko ng stock ng US sa US GDP, pagtawag, ito "ang pinakamahusay na solong panukala kung saan tumatayo ang mga pagpapahalaga sa anumang naibigay na sandali, " tulad ng sinipi ng MarketWatch. Sa ngayon, ang ratio na ito ay nasa isang buong oras na record na may taas na 138%, ayon kay Adem Tumerkan ng Palisade Research, na nagsasabing, bawat MarketWatch, na ang puntong ito ay "labis na labis na pinahahalagahan na stock" at "napakalaking downside maaga." (Para sa higit pa, tingnan din: Bakit ang S&P 500 Maaaring Mahulog Mahigit sa 60%: Hussman .)
| Halaga | Signal |
| 70% hanggang 80% | Ligtas na maglagay ng pera sa mga stock |
| 100% | Panganib |
| 140% | Labis na panganib |
Ang tagapagpahiwatig ng Buffett ay nasa mataas na antas bago ang pag-crash ng dotcom noong 2000 hanggang 2002, at bago ang krisis sa pananalapi noong 2008, ngunit sa kani-kanilang mga halaga ng 137% at 105%, mas mababa kaysa sa pagbabasa ngayon, idinagdag ng MarketWatch. Inihambing ni Tumerkan ang Wilshire 5000 Index sa nominal quarterly GDP sa kanyang pagkakaiba-iba ng pagsusuri. Kung hindi ito sapat na nakakabahala, pitong iba pang mga tagapagpahiwatig ng merkado ay kumikislap ng mga signal ng babala, ayon sa matagal na tagamasid sa merkado na si Mark Hulbert, idinagdag ng MarketWatch.
'Rolling Bear Market'
Kamakailan lamang ay binalaan ni Morgan Stanley ang mga namumuhunan na mag-ayos para sa pinakamasamang pagbebenta ng merkado mula noong pagwawasto sa huling bahagi ng Enero at unang bahagi ng Pebrero, bawat isa pang kwento sa MarketWatch. Habang ang mga nabigo na ulat ng kita mula sa Facebook Inc. (FB) at Netflix Inc. (NFLX) ay may limitadong negatibong epekto sa mas malawak na merkado, isang koponan ng Morgan Stanley na pinamumunuan ng punong estratehikong strategist ng US na si Michael Wilson, nagsulat, bawat MarketWatch, "Naniniwala kami na simpleng ito humantong sa isang mas malaking maling kahulugan ng seguridad sa merkado."
Nakita ni Morgan Stanley, tulad ng sinipi ni MarketWatch, "isang rolling bear market" kung saan "ang bawat sektor sa S&P 500 ay dumaan sa isang makabuluhang derating." Ang tanging pagbubukod sa ngayon, tandaan nila, ay ang teknolohiya ng impormasyon at pagpapasya ng consumer, na umaabot ng higit sa 15% at 13%, ayon sa pagkakabanggit, para sa taong-to-date (YTD) hanggang Agosto 3, bawat S&P Dow Jones Indices. Ang pagpapasya ng consumer, ayon sa opisyal na pag-uuri ng S&P, ay naglalaman ng parehong Netflix at Amazon.com Inc. (AMZN), na umaabot ng higit sa 80% at 50% YTD, ayon sa pagkakabanggit.
7 Iba pang mga pahiwatig sa Bearish
Bilang karagdagan sa tagapagpahiwatig ng Buffett, natagpuan ni Mark Hulbert na pitong iba pa ay nagtuturo sa labis na mga pagpapahalaga sa stock market ng US, habang nagsusulat siya sa kanyang haligi sa Wall Street Journal. Nakakuha ng katanyagan si Hulbert sa kanyang Hulbert Financial Digest, na nagre-rate ng mga newsletter sa pamumuhunan sa mahuhulaang kawastuhan. Ang pinakamahusay na tagapagpahiwatig batay sa kasaysayan na bumalik sa 1954, sabi niya, ang isa ay pinapaboran ng isang hindi nagpapakilalang blog na tinatawag na Philosophical Economics. Kung titingnan ang mga assets ng pinansiyal na sambahayan, na kinabibilangan ng stock, bond at cash, napag-alaman na mas mataas ang proporsyon ng mga stock, mas malapit kami sa isang nangungunang merkado. Sa ngayon, sa bawat Hulbert, ang tagapagpahiwatig na ito ay nasa pinakamababang pagbagal mula pa mismo bago ang krisis sa pananalapi sa 2008.
Sa pangalawang lugar, sa pagkakasunud-sunod ng kakayahang mahulaan, ay ang Q Ratio, na nilikha ng yumaong James Tobin, isang Nobel Laureate sa Economics. Inihahambing nito ang halaga ng merkado ng mga assets sa kanilang kapalit na gastos. Pangatlo ay ang presyo-to-sales (P / S) na ratio para sa S&P 500 Index (SPX). Ang Buffett Indicator ay nasa ika-apat na lugar.
Ang pag-ikot sa listahan ay Nobel Laureate Robert Shiller's CAPE ratio, ang S&P 500 dividend ani (mas mababa ito, mas mahal ang stock), ang tradisyunal na ratio ng P / E para sa S&P 500 batay sa huling 12 buwan ng aktwal na kita. at ang presyo-to-book na halaga (P / B) na ratio para sa S&P 500. Ang ratio ng CAPE ay nakakuha ng partikular na atensyon sa taong ito, pagkatapos maabot ang isang antas na mas mataas kaysa sa bago ang Great Crash ng 1929, kahit na ang mga kritiko ay nakakakita ng mga pagkukulang sa analytic na ito tool. (Para sa higit pa, tingnan din: Bakit Maaaring Maganap ang 1929 Stock Market Crash sa 2018. )
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
Pangunahing Pagsusuri
7 Mga Dahilan ng Mga Saring Maaaring Maging Maingat sa Pagmamalaki
Istratehiya ng Stock Trading at Edukasyon
Bakit Maaaring Maganap ang 1929 Stock Market Crash Sa 2018
Ekonomiks
Isang Kasaysayan ng Mga Pasilyo ng Mga Bear
Macroeconomics
Ang Market Bull Acampora ay Lumiliko, Tumingin Tulad ng 1987
Diskarte sa Edukasyon at Edukasyon sa Index
3 Mga Uri ng Pag-index para sa Tagumpay ng ETF
Mga Merkado ng Stock
5 Mga Palatandaan 2019 Maaaring Maging Masama kaysa sa 2018
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Pag-unawa sa CAPE Ratio Ang ratio ng CAPE ay isang pagsukat na nag-aayos ng mga nakaraang kita ng kumpanya sa pamamagitan ng inflation upang ipakita ang isang snapshot ng kakayahang magamit sa stock market sa isang naibigay na oras sa oras. higit pang P / E 10 Ratio Ang ratio ng P / E 10 ay isang panukalang-halaga, na karaniwang inilalapat sa malawak na mga indeks ng equity, na gumagamit ng tunay na mga per-share na kita sa isang 10-taong panahon. Kilala rin ito bilang ratio ng Kinita ng Presyo ng Cyclically Adjusted Presyo. higit pang Kahulugan ng FANG Stocks Ang FANG ay ang akronim para sa apat na mga stock na may mataas na pagganap ng teknolohiya: Facebook, Amazon, Netflix at Google (ngayon Alphabet, Inc.). higit pang Maikling Kahulugan ng Pagbebenta Maikling pagbebenta ay nangyayari kapag ang isang namumuhunan ay naghihiram ng isang seguridad, ibinebenta ito sa bukas na merkado, at inaasahan na bilhin ito pabalik nang mas kaunting pera. higit pa Ano ang Sinasabi ng Usapin ng Equidad ng Bond Equity na Nagbibigay sa Amin Ang ratio ng kita ng bond equity (income) ay tinukoy bilang isang sukatan na ginamit upang masuri ang ugnayan sa pagitan ng mga nagbubunga ng bono at mga kita sa stock market. higit pang Kahulugan ng Mutual Fund Ang kapwa pondo ay isang uri ng sasakyan ng pamumuhunan na binubuo ng isang portfolio ng mga stock, bond, o iba pang mga security, na pinangangasiwaan ng isang propesyonal na tagapamahala ng pera. higit pa