Ang pamumuhunan sa core-satellite ay isang paraan ng konstruksyon ng portfolio na idinisenyo upang mabawasan ang mga gastos, pananagutan ng buwis, at pagkasumpungin habang nagbibigay ng isang pagkakataon upang mapalampas ang malawak na merkado ng stock sa kabuuan. Ang pangunahing portfolio ay binubuo ng mga pasibo na pamumuhunan na sumusubaybay sa mga pangunahing indeks ng merkado, tulad ng Standard Index at Poor's 500 Index (S&P 500). Ang mga karagdagang posisyon, na kilala bilang mga satellite, ay idinagdag sa portfolio sa anyo ng mga aktibong pinamamahalaang pamumuhunan.
Narito kung paano gumagana ang pamumuhunan sa core-satellite:
Konstruksyon ng Portfolio
Una, tingnan ang pangunahing bahagi ng iyong portfolio. Ang mga ari-arian ay ilalaan sa mga pamumuhunan na idinisenyo upang mapamamahalaan nang pasimple. Halimbawa, maaari mong ilagay ang kalahati ng mga assets na nakatuon sa mga stock sa isang index fund na sumusubaybay sa S&P 500.
Para sa aktibong bahagi na pinamamahalaan, ang layunin ay pumili ng mga pamumuhunan kung saan ang kakayahan ng isang portfolio manager ay nagbibigay ng isang pagkakataon upang kumita ng mas malaking pagbabalik kaysa sa nabuo ng passive na bahagi ng portfolio.
Sa halimbawang ito, maaari kang maglagay ng 10% ng portfolio sa isang malaking pondo ng bono na may mataas na ani at hatiin ang natitirang bahagi ng stock nang pantay-pantay sa pagitan ng isang pondo ng biotechnology at isang pondo ng mga kalakal. Ang paglalaan ng asset ay maaaring masira tulad ng ipinapakita sa Larawan 1 sa ibaba.
| Pamumuhunan | Porsyento |
| S&P 500 Index Fund | 50% |
| Aktibong Pinamamahalaan ang Pondo ng High-Yield Bond | 10% |
| Aktibong Pinamamahalaang Pondo ng Biotechnology | 20% |
| Aktibong Pinamamahalaang Pondo ng Komodidad | 20% |
Larawan 1
Tandaan na ang portfolio na ito ay simpleng halimbawa lamang. Ang pangunahing bahagi ng portfolio ay maaaring magamit upang subaybayan ang anumang index, kabilang ang mga sadyang sumasalamin sa isang istilo ng istilo para sa halaga sa paglaki, paglaki ng halaga, mga bono ng gobyerno sa mga bono ng korporasyon, mga pamilihan sa tahanan sa mga dayuhang merkado, o anuman ang gusto mo. Katulad nito, ang limitasyon ng kalangitan sa bahagi ng satellite.
Ang Kaalaman ng Diskarte
Anuman ang mga tiyak na pamumuhunan na pinili upang matupad ang paglalaan ng asset - gastos, pagkasumpungin ng portfolio, at pagbabalik ng pamumuhunan ay ang napapailalim na pagsasaalang-alang.
Ang isang maikling pagsusuri sa bawat lugar ay nagbibigay ng karagdagang pananaw:
Mga gastos
Ang pangunahing bahagi ng portfolio ay nakakatulong upang mabawasan ang mga gastos dahil ang mga passive na pamumuhunan ay halos palaging mas mura kaysa sa kanilang mga aktibong katapat. Dahil sinusubaybayan ang mga passive Investices indeks, nagbabago lamang ang portfolio kapag nagbago ang index. Dahil sa katotohanan na ang mga indeks ay nagbabago nang madalas, ang mga gastos sa transaksyon at buwis sa kita ng capital ay nabawasan. Ang aktibong pamamahala ng portfolio, sa kabilang banda, ay batay sa pangangalakal. Ang bawat kalakalan ay bumubuo ng mga gastos sa pagpapatupad at potensyal na mga pananagutan sa buwis sa anyo ng mga kita ng kapital.
Pagkasumpungin
Ang Beta ay isang sukatan ng pagkasumpong ng stock market. Ang pagkasumpungin ay isang bagay na ginusto ng mga mamumuhunan na maiwasan. Sa pamamagitan ng pagtatalaga ng isang malaking bahagi ng isang portfolio sa mga pasibo na pamumuhunan, ang beta ng kabuuang portfolio ay hindi dapat mataas. Ang pagdaragdag ng mga pamumuhunan, tulad ng isang pondo ng mga kalakal, na hindi nakakaugnay sa mga paggalaw ng stock market bilang isang buo, makakatulong na limitahan ang pangkalahatang pagkasumpong kapag ang mga merkado ay nasa pagkilos ng bagay.
Nagbabalik
Ang mga aktibong tagapamahala ay naghahangad na mas mahusay ang kanilang mga benchmark. Sa pamamagitan ng paglalaan ng isang minorya ng portfolio sa aktibong pamamahala, ang pagkakataon ay nasa lugar para sa isang aktibong tagapamahala na mapalampas ang benchmark, sa gayon pagdaragdag sa pagbabalik na nabuo ng pangkalahatang portfolio at nagreresulta sa benchmark-beating return para sa portfolio sa kabuuan.
Paano Ipatupad ang Diskarte
Ang isang portfolio ng core-satellite ay maaaring maipatupad sa maraming paraan. Ang isa pang portfolio na batay sa pondo, tulad ng ipinapakita sa Larawan 1, ay isa lamang potensyal na pagpapatupad. Ang estratehiyang ito ay maaari ring ipatupad gamit ang iba't ibang mga kumbinasyon ng magkahiwalay na mga pinamamahalaang account, pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF), mga pondo ng mutual, stock, bond, at anumang iba pang kumbinasyon ng mga pangunahing pamumuhunan sa index ng pagsubaybay kasabay ng mga pamumuhunan na naghahanap ng alpha.
Ang Bottom Line
Ang core-satellite na pamamaraan ay nagbibigay ng isang pagkakataon upang ma-access ang pinakamahusay sa lahat ng mga mundo. Mas mahusay-kaysa-average na pagganap, limitadong pagkasumpungin, at kontrol ng gastos lahat ay magkakasama sa isang kakayahang umangkop na pakete na maaaring idinisenyo partikular upang matugunan ang iyong mga pangangailangan.
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
Pamamahala ng portfolio
Paano Ayusin at I-Renew ang Iyong Portfolio
Pagpaplano ng Pagretiro
Bumuo ng Kita sa Pagreretiro Gamit ang mga ETF
Mga Account sa Pagreretiro sa Pagreretiro
VTIVX: Pangkalahatang-ideya ng Vanguard Target Retirement 2045 Fund
Pamamahala ng portfolio
Alamin ang 4 na Mga Hakbang sa Pagbuo ng isang Makinabang na portfolio
Awtomatikong Pamumuhunan
E * TRADE Core Portfolios kumpara sa TD Ameritrade Mahalagang Portuges
Awtomatikong Pamumuhunan
Mas mahusay kumpara sa E * TRADE Core Portfolios: Alin ang Pinakamahusay para sa Iyo?
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Ang Kahulugan ng Paghahawak ng Core Ang mga pangunahing paghawak ay ang pinakamahalagang paghawak sa isang portfolio ng pamumuhunan dahil mayroon silang mga pinakadakilang prospect. higit pang Diversification Diversification ay isang diskarte sa pamumuhunan, partikular na isang diskarte sa pamamahala ng peligro. Kasunod ng teoryang ito, ang isang portfolio na naglalaman ng iba't ibang mga pag-aari ay nagbabawas ng mas kaunting panganib at sa huli ay nagbubunga ng mas mataas na pagbabalik kaysa sa isang may hawak lamang ng iilan. higit pang Kahulugan ng Mutual Fund Ang kapwa pondo ay isang uri ng sasakyan ng pamumuhunan na binubuo ng isang portfolio ng mga stock, bond, o iba pang mga security, na pinangangasiwaan ng isang propesyonal na tagapamahala ng pera. mas Panganib na Pamamahala sa Pananalapi Sa mundo ng pananalapi, ang pamamahala sa peligro ay ang proseso ng pagkilala, pagsusuri at pagtanggap o pag-iwas sa kawalan ng katiyakan sa mga desisyon sa pamumuhunan. Ang pamamahala sa peligro ay nangyayari anumang oras ang isang mamumuhunan o tagapamahala ng pondo ay nag-aanunsyo at nagtatangkang suriin ang potensyal para sa pagkalugi sa isang pamumuhunan. higit pang Aktibidad ng Aktibong Panganib Ang aktibong panganib ay isang uri ng panganib na nilikha ng isang pondo o pinamamahalaang portfolio habang sinusubukan nitong talunin ang mga pagbabalik ng benchmark laban sa kung saan ito ay inihambing. higit pang Mga Kahulugan ng ETF ng ETFs Ang isang ETF ng ETF ay isang pondo na ipinagpalit ng tradisyunal (ETF) na sumusubaybay sa iba pang mga ETF sa halip na isang pinagbabatayan na stock, bond, o index. higit pa