Herfindahl

Ano ang Herfindahl-Hirschman Index (HHI)?

Ang Herfindahl-Hirschman Index (HHI) ay isang karaniwang sukatan ng konsentrasyon sa pamilihan at ginagamit upang matukoy ang kompetisyon sa merkado, madalas na pre- at post-M & A na mga transaksyon.

Ang Herfindahl-Hirschman Index (HHI) ay isang karaniwang tinatanggap na panukala ng konsentrasyon sa merkado. Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng pag-squaring ng bahagi ng merkado ng bawat firm na nakikipagkumpitensya sa isang merkado at pagkatapos ay sumumite ng mga nagreresultang numero. Maaari itong saklaw mula sa malapit sa zero hanggang 10, 000. Ginagamit ng Kagawaran ng Hustisya ng Estados Unidos ang HHI para sa pagtatasa ng mga potensyal na isyu sa pagsasanib.

Ginagamit ng mga regulator ang HHI Index gamit ang 50 pinakamalaking kumpanya sa isang partikular na industriya upang matukoy kung ang industriya ay dapat isaalang-alang na mapagkumpitensya o malapit sa pagiging isang monopolyo.

Herfindahl-Hirschman Index (HHI)

Mga Key Takeaways

Ang Herfindahl-Hirschman Index (HHI) ay isang karaniwang sukatan ng konsentrasyon sa pamilihan at ginagamit upang matukoy ang kompetisyon sa merkado, madalas na pre- at post- M&A na mga transaksiyon.A na merkado na may isang mas mababa sa 1, 500 ay itinuturing na isang mapagkumpitensyang pamilihan, isang Ang HHI ng 1, 500 hanggang 2, 500 upang maging isang katamtaman na puro pamilihan, at isang HHI na 2, 500 o mas malaki upang maging isang lubos na puro na pamilihan.Ang pangunahing kawalan ng HHI ay nagmumula sa katotohanan na ito ay tulad ng isang simpleng panukala na nabigo itong isaalang-alang ang pagiging kumplikado ng iba't ibang merkado.

Ang Formula para sa Herfindahl-Hirschman Index Ay

$\begin{matrix} H H Ako = s_{1}^{2} + s_{2}^{2} + s_{3}^{2} + \dots s_{n}^{2} \\ kung saan: \\ s_{n} = ang porsyento ng pagbabahagi ng merkado ng firm n \end{matrix} \ simulan {aligned} & HHI = s ^ 2_1 + s ^ 2_2 + s ^ 2_3 + \ dots s ^ 2_n \\ & \ textbf {kung saan:} \ & s_n = \ text {ang market share porsyento ng firm} n \\ & \ qquad \, \ text {ipinahayag bilang isang buong bilang, hindi isang perpekto} end {aligned}$ HHI = s12 + s22 + s32 +… sn2 kung saan: sn = ang porsyento ng pagbabahagi sa merkado ng firm n

Paano gumagana ang Index ng Herfindahl-Hirschman?

Ang mas malapit sa isang merkado ay sa isang monopolyo, mas mataas ang konsentrasyon ng merkado (at mas mababa ang kumpetisyon). Kung, halimbawa, mayroon lamang isang firm sa isang industriya, ang firm na iyon ay magkakaroon ng 100% market share, at ang Herfindahl-Hirschman Index (HHI) ay magkakapantay sa 10, 000, na nagpapahiwatig ng isang monopolyo. Kung mayroong libu-libong mga kumpanya na nakikipagkumpitensya, ang bawat isa ay mayroong halos 0% na pamahagi sa merkado, at ang HHI ay magiging malapit sa zero, na nagpapahiwatig ng halos perpektong kumpetisyon.

Isinasaalang-alang ng Kagawaran ng Hustisya ng Estados Unidos ang isang merkado na may isang HHI na mas mababa sa 1, 500 upang maging isang mapagkumpitensyang pamilihan, isang HHI na 1, 500 hanggang 2, 500 upang maging isang pamantayang naka-konsentrado, at isang HHI ng 2, 500 o mas malaki upang maging isang lubos na konsentrasyon sa pamilihan. Bilang isang pangkalahatang panuntunan, ang mga pagsasanib na nagdaragdag ng HHI sa pamamagitan ng higit sa 200 puntos sa lubos na puro na merkado ay nagtataas ng mga alalahanin ng antitrust, dahil ipinapalagay nila na mapahusay ang kapangyarihan ng merkado sa ilalim ng seksyon 5.3 ng Horizontal Merger Guide na magkasama na inisyu ng departamento at Federal Trade Commission (FTC).

Ang pangunahing bentahe ng Herfindahl-Hirschman Index (HHI) ay ang pagiging simple ng pagkalkula na kinakailangan upang matukoy ito at ang maliit na halaga ng data na kinakailangan para sa pagkalkula. Ang pangunahing kawalan ng HHI ay nagmumula sa katotohanan na ito ay isang simpleng panukala na nabigo itong isaalang-alang ang pagiging kumplikado ng iba't ibang merkado sa isang paraan na nagbibigay-daan para sa isang tunay na tumpak na pagtatasa ng mga kumpetisyon o monopolistic na mga kondisyon sa merkado.

Isang Halimbawa ng mga pagkalkula ng Herfindahl-Hirschman Index

Ang HHI ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng bahagi ng merkado ng bawat firm sa industriya, pag-squaring sa kanila, at pagbubuod ng resulta, tulad ng inilalarawan sa equation sa itaas.

Isaalang-alang ang sumusunod na industriya ng hypothetical na may apat na kabuuang mga kumpanya:

Matibay ang isang bahagi ng pamilihan = 40% Matibay na dalawang bahagi ng pamilihan = 30% Matibay na tatlong bahagi ng merkado = 15% Matibay na apat na bahagi ng merkado = 15%

Ang HHI ay kinakalkula bilang:

$\begin{matrix} H H Ako & = 4 0^{2} + 3 0^{2} + 1 5^{2} + 1 5^{2} \end{matrix} \ simulang {nakahanay} HHI & = 40 ^ 2 + 30 ^ 2 + 15 ^ 2 + 15 ^ 2 \\ & = 1, 600 + 900 + 225 + 225 = 2, 950 \ end {aligned}$ HHI = 402 + 302 + 152 + 152

Ang halagang HHI na ito ay itinuturing na isang mataas na puro na industriya, tulad ng inaasahan dahil mayroon lamang apat na mga kumpanya. Ngunit ang bilang ng mga kumpanya sa isang industriya ay hindi kinakailangang magpahiwatig ng anumang bagay tungkol sa konsentrasyon sa merkado, na ang dahilan kung bakit mahalaga ang pagkalkula ng HHI.

Halimbawa, ipalagay na ang isang industriya ay may 20 mga kumpanya. Ang firm ay mayroong bahagi sa merkado na 48.59% at ang bawat isa sa 19 na natitirang kumpanya ay may bahagi sa merkado na 2.71% bawat isa. Ang HHI ay eksaktong 2, 500, na nagpapahiwatig ng isang mataas na puro merkado. Kung ang firm number one ay mayroong bahagi sa merkado ng 35.82% at ang bawat isa sa natitirang mga kumpanya ay mayroong 3.38% na pamahagi sa merkado, ang HHI ay magiging eksaktong 1, 500, na nagpapahiwatig ng isang mapagkumpitensyang pamilihan.

Mga Limitasyon ng HHI Index

Ang pangunahing pagiging simple ng HHI ay nagdadala ng ilang mga likas na kawalan, lalo na sa mga tuntunin ng hindi pagtukoy upang tukuyin ang tukoy na merkado na sinusuri sa isang maayos, makatotohanang paraan. Halimbawa, isaalang-alang ang isang sitwasyon kung saan ang HHI ay ginagamit upang suriin ang isang industriya na tinutukoy na magkaroon ng 10 mga aktibong kumpanya, at ang bawat kumpanya ay may tungkol sa isang 10% na pamahagi sa merkado. Gamit ang pangunahing pagkalkula ng HHI, ang industriya ay lilitaw na lubos na mapagkumpitensya.

Gayunpaman, sa loob ng pamilihan, ang isang kumpanya ay maaaring magkaroon ng mas maraming 80% hanggang 90% ng negosyo para sa isang tiyak na segment ng merkado, tulad ng pagbebenta ng isang tiyak na item. Ang firm na iyon ay magkakaroon ng halos isang kabuuang monopolyo para sa paggawa at pagbebenta ng produktong iyon.

Ang isa pang problema sa pagtukoy sa isang merkado at isinasaalang-alang ang pagbabahagi ng merkado ay maaaring lumabas mula sa mga kadahilanan sa heograpiya. Ang problemang ito ay maaaring mangyari kapag mayroong mga kumpanya sa loob ng isang industriya na may halos pantay na pagbabahagi sa merkado, ngunit ang bawat isa ay nagpapatakbo lamang sa mga tiyak na lugar ng bansa, upang ang bawat firm, sa bisa, ay may isang monopolyo sa loob ng tukoy na pamilihan kung saan ginagawa nito ang negosyo. Para sa mga kadahilanang ito, upang magamit nang maayos ang HHI, ang iba pang mga kadahilanan ay dapat isaalang-alang at ang mga merkado ay dapat na malinaw na tinukoy.

Talaan ng mga Nilalaman: