Ang pamumuhunan sa Copycat, tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, ay tumutukoy sa diskarte ng pagtitiklop ng mga ideya sa pamumuhunan ng mga sikat na namumuhunan o namamahala sa pamumuhunan. Ang diskarte ay kilala rin bilang coattail Namumuhunan dahil ang namumuhunan ay sumakay sa mga coattails ng mga na siguro ay may higit na katalinuhan sa pamumuhunan.
Ngunit ang copycat pamumuhunan ng isang mabubuting diskarte sa pamumuhunan? Habang ang katibayan tungkol sa tagumpay nito ay medyo halo-halong, may ilang mga diskarte na maaari mong gamitin upang madagdagan ang iyong pagkakataon na maging perpektong mamumuhunan sa copycat.
Buffett Bootleg Versus Miller Mime
Ang pangmatagalang tagumpay ng maalamat na mamumuhunan na si Warren Buffett ay nakakaakit ng maraming kopya ng mga copycats sa mga nakaraang taon, at maaaring maging dahil sa pagtitiklop sa diskarte ni Buffett ay gumawa ng pera ang mga tao. Ayon sa isang pag-aaral noong 2008 nina Gerald Martin at John Puthenpurackal, isang portfolio ng hypothetical na namuhunan sa mga pamumuhunan ng Berkshire Hathaway sa isang buwan matapos na isiniwalat sa publiko na mapapabago ang S&P 500 sa pamamagitan ng isang taunang average na 10.75% mula 1976 hanggang 2006.
Ngunit bago ka magmadali upang suriin ang kasalukuyang mga paghawak ni Buffett, isaalang-alang ang iba pang bahagi ng barya, kapag natapos ang isang mahabang pag-agos ng outperformance. Ang manager ng pondo na si Bill Miller ay sumali sa pantheon ng mahusay na mga tagapamahala ng pamumuhunan matapos na talunin ng kanyang Legg Mason Value Trust Fund ang S&P 500 sa loob ng 15 taon nang sunud-sunod, mula 1991 hanggang 2006. Ang pondo ni Miller ay sa wakas ay may masamang taon noong 2007 - nawalan ng 7% habang ang S&P 500 advanced 5%.
Gayunman, ang 2008 ay isang ligtas na sakuna para sa Value Trust, na bumagsak ng 55%, kumpara sa isang 37% na plunge para sa S&P 500, habang ang Miller ay na-load sa mga apoy tulad ng Bear Stearns at AIG. Sa limang taon hanggang Marso 2012, ang Value Trust Fund ay nai-post ang taunang pagbabalik ng negatibong 6.9% kahit na ang S&P 500 ay nakakuha ng 2.0%, na underperform ang benchmark index ng halos siyam na porsyento na porsyento sa isang taunang batayan. Ang mga namumuhunan na nagpagaya kay Miller ay masisira ang kanilang pasya kung ipinagpatuloy nila ang paggawa nito pagkatapos ng 2006. Sa kalaunan ay nagpasya si Miller na bumaba mula sa pamamahala ng Halaga ng Pondo ng Tiwala sa taong 2012.
Paano Maging isang Copycat
Ang pamumuhunan sa Copycat ay higit na laganap kaysa sa iisipin ng isang tao, kahit na madalas itong gawin nang maingat at walang labis na pagkagambala ng mga namumuhunan ng institusyonal tulad ng mga pondo ng magkaparehong at pondo ng bakod. Ngunit ang ideya ng pag-latch sa mga ideya sa pamumuhunan ng ibang tao ay tila nahuli sa mga namumuhunan na namumuhunan. Bumalik noong 2012, ang kumpanya na nakabase sa Boston na Aite Group na nagngangalang "kopya ng kopya" bilang isa sa nangungunang sampung mga pamamahala ng kayamanan sa Enero ng taong iyon.
Ang pinakaunang mga mamumuhunan sa kopya ng kopya ay karaniwang magbubugbog sa mga regulasyon ng regulasyon mula sa mga kumpanya ng pondo sa isa't isa upang matuklasan kung aling mga stock star manager ang nag-load sa mga nakaraang buwan. Ngayon, ang mga online na halaga ng pamumuhunan ng mga kumpanya ng pananaliksik tulad ng GuruFocus ay nag-aalok ng isang kahalili sa napakahirap na proseso sa pamamagitan ng pagsubaybay at pagpapakita ng mga paghawak ng pinakamahusay na namumuhunan at namamahala sa pamumuhunan.
Ang takbo ng "salamin na pamumuhunan" ay kinopya ang diskarte ng copycat at kinuha ito ng isang hakbang pa. Ang mga serbisyo tulad ng TD Ameritrade's Autotrade ay nagbibigay-daan sa isang mamumuhunan na maiugnay ang mga account sa pamumuhunan sa mga portfolio na aktibong pinamamahalaan ng iba pang mga namumuhunan o mga propesyonal sa pamumuhunan, at awtomatikong sumasalamin sa bawat galaw ng pamumuhunan na ginawa ng huli sa loob ng mga tiyak na alokasyong itinakda ng mamumuhunan.
Ang halatang pagkakaiba sa pagitan ng pamumuhunan sa copycat at pamumuhunan sa salamin ay ang dating pagtatangka upang madoble ang mga ideya sa pangangalakal lamang ng mga kilalang at kilalang gurus ng pamumuhunan.
Sino ang Dapat mong Kumopya?
Ang mga namumuhunan na isinasaalang-alang ang isang diskarte sa copycat ay dapat isaalang-alang ang pagtutuon ng mga ideya sa pamumuhunan mula sa mga sumusunod na mapagkukunan:
- Ang matagumpay na tagapamahala ng pera: Ang lahat ng mga namamahala sa pera ng institusyonal na higit sa $ 100 milyon sa mga kwalipikadong mga assets ay kinakailangan na mag-file ng quarterly isang SEC Form 13F na nagdedetalye sa kanilang mga paghawak sa pamumuhunan. Ito ay isang mahusay na mapagkukunan na dokumento para sa mga kopya ng copycat. Mga tagapamahala ng Buy-and-hold: Ang mga mamumuhunan sa Copycat ay mas mahusay na ihain sa pagkuha ng mga ideya mula sa mga pang-matagalang tagapamahala na naniniwala sa buy-and-hold, sa halip na mga proseksyong pamumuhunan na mga negosyante sa panandaliang. Ito ay dahil ang tagal ng oras sa pagitan ng isang aktwal na kalakalan at ang pag-uulat nito ay maaaring pumahamak sa mabisang pagtitiklop sa kalakalan. Mas mainam na sumama sa isang katulad ni Buffett, na madalas na sinipi na nagsasabing, "ang aming paboritong panahon ng paghawak ay magpakailanman." Mga aktibistang mamumuhunan: Ang mga mamumuhunan ng aktibista na tulad ni Carl Icahn ay maaaring maging sanhi ng isang stock na pinahahalagahan sa lalong madaling panahon ng balita ng kanilang paglahok sa nagiging publiko ang kumpanya. Kadalasang binabahagi ni Icahn ang kanyang mga plano sa pamumuhunan sa pamamagitan ng Twitter, na ginagawang mas madali para sa mga copycat mamumuhunan na kumilos sa kanila sa halip na maghintay para sa mga regulasyon na filings.
Ano ang mga panganib?
Tulad ng anumang iba pang diskarte, ang copycat pamumuhunan ay may bahagi ng mga panganib, tulad ng mga sumusunod:
- Hindi garantisado ang tagumpay. Walang diskarte sa pamumuhunan ay isang paniguradong nagwagi. Halimbawa, ang isang mamumuhunan sa copycat ay maaaring kailangang manatili sa diskarte sa maraming mga taon kung sumunod siya sa isang tagapamahala na batay sa halaga dahil ang mga stock stock minsan ay tumatagal ng isang kawalang-hanggan upang umikot. Sa kasong ito, ang pagkawala ng pagtitiyaga at pag-abandona ng diskarte nang wala sa oras ay maaaring magresulta sa malaking pagkalugi. Maaaring lumipat na ang stock. Ang stock ay maaaring lumipat nang malaki sa pagitan ng oras na nakuha (o natapon) ng isang tagapamahala ng pera at sa oras na ito ay ginawaran sa publiko. Ito ay may masamang epekto sa profile ng panganib-gantimpala ng stock para sa mamumuhunan sa copycat. Masyadong maraming mga copycats. Napakaraming mga namumuhunan - tingian at institusyonal - ang nanonood ng nangungunang pondo ng halamang-singaw at mga tagapamahala ng pera. Dahil sa bilis ng pagpapalaganap ng impormasyon at pangangalakal sa kasalukuyan, ang isang mamumuhunan na medyo huli sa isang tradecat copy ay nasa malaking kawalan, dahil ang stock ay maaaring lumipat nang medyo sa isang maikling panahon. Pagkakaiba ng abot-tanaw / layunin ng pamumuhunan. Ang iyong abot-tanaw at layunin ng pamumuhunan ay maaaring magkaiba mula sa manager ng pera. Halimbawa, maaari kang magkaroon ng isang napaka-matagalang abot-tanaw, habang ang tagapamahala na iyong kinopya ay maaaring nasa loob ng mahabang pagbatak. O kaya ang manager ng pera ay maaaring magkaroon ng antas ng pagpapaubaya sa panganib na mas mataas kaysa sa iyong sarili.
Paano Mo Ito Gawin?
Narito ang ilang mga mungkahi upang isaalang-alang habang nagpapatupad ng isang diskarte sa pamumuhunan ng copycat:
- Sundin ang mga mapagkakatiwalaan, matagumpay na propesyonal. Dumikit sa mga sinubukan at subok na mga tagapamahala ng pera, dahil maaaring paminsan-minsan ay nakatagpo ka ng isang stock na maaaring maging isang kamangha-manghang tagumpay. Bilang isang halimbawa, ipinagbili ni Carl Icahn malapit sa 3 milyong pagbabahagi ng Netflix (NFLX) noong Oktubre 2013, matapos ang stock ay higit sa tatlong beses sa taon. Ang average na gastos ni Icahn ng stake Netflix ay $ 58 nang una niyang nakuha ang mga namamahagi noong Oktubre 31, 2012. Isang taon mamaya, ang mga namamahagi ay naibenta sa paligid ng $ 323 para sa isang pakinabang na 457%. Ang pagkopya ng isang napapanahong pamumuhunan tulad nito ay maaaring magbalik ng pagbabalik para sa portfolio ng anumang mamumuhunan. Mag-tiyaga ng pasensya. Ang paghabol sa isang stock ay hindi kailanman isang magandang ideya. Kung ang isang stock ay nailipat sa balita na ang isang mabibigat na pamumuhunan ay nagsagawa ng posisyon sa loob nito, ang pinakamahusay na kurso ng aksyon ay maaaring maghintay para makabalik ito sa loob ng iyong saklaw ng pagbili. Kung hindi ito, magpatuloy sa iba pa. Maghanap ng akumulasyon. Ang mga malalaking capital stock na nahihirapan ay maaaring isang mahusay na pagkakataon para sa mga mamumuhunan ng pasyente. Maghanap para sa mga naturang stock kung saan nagsimulang mag-ipon ng mga mahahalagang posisyon ang mga tagapamahala ng pera dahil sinenyasan nito ang kanilang kumpiyansa sa isang pag-ikot sa malapit-hanggang medium-term. Sundin ang mga pros ng pamumuhunan sa iba't ibang sektor. Huwag ilagay ang lahat ng iyong mga itlog sa isang basket sa pamamagitan lamang ng pagtuon sa mga propesyonal sa pamumuhunan sa isa o dalawang sektor. Maraming mga nangungunang tagapamahala at namumuhunan sa isang tiyak na sektor ay may isang malaking antas ng overlap sa kanilang mga hawak. Pag-iba-iba ang iyong diskarte sa copycat sa pamamagitan ng pagtitiklop ng mga ideya sa pamumuhunan mula sa mga gurus sa iba't ibang sektor. Magsagawa ng iyong sariling nararapat na kasipagan. Huwag ipagpalagay na ang pagkopya ng mga trading mula sa pinakamahusay na mga tagapamahala ng pera sa paligid ay nagpapatawad sa iyo ng responsibilidad na magsagawa ng iyong sariling nararapat na pagsisikap. Tiyakin na ang stockcat copy na isinasaalang-alang mo ay angkop para sa iyong mga layunin sa pamumuhunan at pagpapahintulot sa panganib bago mo makuha ito.
Ang Bottom Line
Habang ang pamumuhunan sa copycat ay may mga panganib, mga karaniwang hakbang na pang-unawa - tulad ng pagsunod sa matagumpay na mamumuhunan, pagsasagawa ng pasensya, hinahanap ng akumulasyon, pag-iba-iba ng iba't ibang sektor at pagsasagawa ng iyong sariling angkop na pagsusumikap - makakatulong sa iyo na maging (malapit) perpektong kopya at pagbutihin ang iyong mga pagkakataon ng tagumpay sa pamumuhunan.
