Ano ang isang Order Management System (OMS)?
Ang isang sistema ng pamamahala ng order (OMS) ay isang elektronikong sistema na binuo upang maisagawa ang mga order sa seguridad sa isang mahusay at mabisang paraan. Ginagamit ng mga broker at dealer ang mga sistema ng pamamahala ng order kapag pinupunan ang mga order para sa iba't ibang uri ng mga seguridad at maaaring subaybayan ang pag-unlad ng bawat order sa buong sistema. Ang isang OMS ay tinukoy din bilang isang "sistema ng pamamahala ng order ng kalakalan."
Pag-unawa sa isang System ng Pamamahala ng Order (OMS)
Ang isang sistema ng pamamahala ng order ay isang sistema ng software na nagpapadali at namamahala sa pagpapatupad ng mga order sa kalakalan. Sa mga pinansiyal na merkado, ang isang order ay dapat mailagay sa isang sistema ng pangangalakal upang maisagawa ang isang bumili o magbenta ng order para sa isang seguridad. Ang isang order sa pangangalakal ay karaniwang naglalaman ng sumusunod na impormasyon:
- Security identifier (tiker) Uri ng order (bumili, magbenta, o maikli) Ang laki ng orderMga uri ng order (halimbawa, merkado, limitasyon, ihinto, atbp.) Mga tagubilin sa order (hal., Order ng araw, punan o pumatay, mahusay na hanggang sa kinansela, atbp.) Paghahatid ng order (broker, ECN, ATC, atbp.)
Ang isang sistema ng pamamahala ng order ay nagsasagawa ng mga trading sa pamamagitan ng isang software system gamit ang FIX protocol. Ang FIX, o Impormasyon sa Pinansyal eXchange ay isang elektronikong komunikasyon na protocol na ginamit upang magbahagi ng internasyonal na impormasyon sa palitan ng real-time na nauugnay sa trillions ng dolyar ng mga transaksyon sa seguridad at merkado.
Gayunpaman, ang mga transaksyon sa pakikipag-ugnay ay maaari ding gawin sa pamamagitan ng paggamit ng isang pasadyang interface ng programming application (API). Ang protina ng FIX ay nag-uugnay sa mga pondo ng bakod at mga kumpanya ng pamumuhunan sa daan-daang mga counterparties sa buong mundo gamit ang OMS.
Paano Ginagamit ang OMS sa Wall Street
Ang OMS ay maaaring magamit sa parehong panig ng pagbili at ibenta ang bahagi upang payagan ang mga kumpanya na pamahalaan ang lifecycle ng kanilang mga kalakalan at awtomatiko at streamline ang mga pamumuhunan sa buong kanilang mga portfolio.
Para sa pagsusuri, ang bahagi ng pagbili ay isang bahagi ng Wall Street na binubuo ng mga institusyong namumuhunan tulad ng magkakaugnay na pondo, pondo ng pensyon, at mga kumpanya ng seguro na may posibilidad na bumili ng malalaking bahagi ng mga seguridad para sa mga layunin ng pamamahala ng pera. Ang buy side ay kabaligtaran ng panig ng nagbebenta. Ang nagbebenta na bahagi ay hindi gumagawa ng direktang pamumuhunan ngunit sa halip ay nagbibigay ng namumuhunan sa pamumuhunan sa mga rekomendasyon sa pamumuhunan para sa mga pag-upgrade, pagbagsak, mga presyo ng target, at iba pang mga opinyon. Sama-sama, ang panig ng pagbili at nagbebenta ng panig ay bumubuo sa magkabilang panig ng Wall Street.
Maraming mga produkto at mga security na maaaring ikalakal o sinusubaybayan ng isang sistema ng pamamahala ng order. Ang ilan sa mga instrumento sa pananalapi na ipinagpalit gamit ang isang OMS ay kinabibilangan ng:
- Mga produkto ng kita ng EquitiesFixed tulad ng mga bonoCurrenciesC maidities tulad ng krudo na langis o tansoLoansCashDerivatives, na maaaring binubuo ng mga pagpipilian sa mga rate ng interes at pera
Karaniwan, ang mga miyembro ng palitan lamang ang maaaring kumonekta nang direkta sa isang palitan, na nangangahulugang ang isang nagbebenta na bahagi ng OMS ay karaniwang may koneksyon sa palitan, samantalang ang isang buy-side OMS ay nag-aalala sa pagkonekta sa mga nagbebenta ng mga kumpanya. Kung ang isang order ay naisakatuparan sa sell-side, dapat na ma-update ng sell-side OMS ang estado nito at magpadala ng isang ulat sa pagpapatupad sa kompanya na nagmula sa order.
Dapat ding payagan ng isang OMS ang mga kumpanya na ma-access ang impormasyon sa mga order na ipinasok sa system, kasama na ang mga detalye sa lahat ng bukas na mga order, at dati nang nakumpleto na mga order. Ang sistema ng pamamahala ng order ay sumusuporta sa pamamahala ng portfolio sa pamamagitan ng pagsalin sa mga inilaang aksyon na paglalaan ng asset sa mga maipapalit na mga order para sa buy-side.
Mga Key Takeaways
- Ang isang sistema ng pamamahala ng order ay isang sistema ng software na nagpapadali at namamahala sa pagpapatupad ng mga order sa kalakalan. Sa mga pinansiyal na merkado, ang isang order ay dapat mailagay sa isang sistema ng pangangalakal upang maisagawa ang isang bumili o magbenta ng order para sa isang seguridad. Ginagamit ng mga broker at dealer ang mga sistema ng pamamahala ng order kapag pinupunan ang mga order para sa iba't ibang uri ng mga seguridad at maaaring masubaybayan ang pag-unlad ng bawat order sa buong sistema. Ang isang epektibong OMS ay tumutulong sa mga kumpanya na may real-time na pagsubaybay sa mga posisyon, ang kakayahang maiwasan ang mga paglabag sa regulasyon, ang bilis at katumpakan ng pagpapatupad ng kalakalan, at ang makabuluhang pagtitipid sa gastos na nagreresulta.
Ang Mga Pakinabang ng isang OMS
Maraming mga sistema ng pamamahala ng order ang nag-aalok ng mga solusyon sa pangangalakal ng real-time, na nagpapahintulot sa gumagamit na subaybayan ang mga presyo ng merkado at isagawa ang mga order sa maraming mga palitan sa lahat ng mga merkado nang sabay-sabay sa pamamagitan ng streaming ng real-time na presyo. Ang ilan sa mga pakinabang na maaaring makamit ng mga kumpanya mula sa isang sistema ng pamamahala ng order ay kasama ang pamamahala ng mga order at paglalaan ng asset ng mga portfolio.
Ang isang epektibong OMS ay kritikal sa pagtulong sa pagsunod sa regulasyon kabilang ang mga real-time na mga tseke ng mga trading pareho bago at pagkatapos ng pagpasok. Ang mga sistema ng pamamahala ng order ay tumutulong sa mga opisyal ng pagsunod sa pagsubaybay sa lifecycle ng mga trading upang matukoy kung mayroong anumang ipinagbabawal na aktibidad o pandaraya sa pananalapi pati na rin ang anumang mga paglabag sa regulasyon ng isang empleyado ng kompanya. Ang isang OMS ay maaaring mapabuti ang daloy ng trabaho at komunikasyon sa pagitan ng mga tagapamahala ng portfolio, negosyante, at mga opisyal ng pagsunod.
Ang mga sistema ng pamamahala ng order ay isang mahalagang pag-unlad sa industriya ng serbisyo sa pananalapi dahil sa real-time na pagsubaybay sa mga posisyon, ang kakayahang maiwasan ang mga paglabag sa regulasyon, ang bilis at katumpakan ng pagpapatupad ng kalakalan, at ang makabuluhang pagtitipid sa gastos na resulta.
