Ang pagkalkula ng equity risk premium para sa isang seguridad gamit ang Microsoft Excel ay sa halip diretso. Bago ipasok ang anumang bagay sa spreadsheet, hanapin ang inaasahang rate ng pagbabalik para sa seguridad at isang nauugnay na rate ng walang peligro sa merkado. Kapag alam na ang mga numero na iyon, magpasok ng isang pormula na nagbabawas ng walang halaga na panganib mula sa inaasahang halaga. Sa pamamagitan ng paggamit ng mga spreadsheet ng Microsoft Excel, maaari mong mabilis na magpalit at ihambing ang maraming mga rate ng seguridad.
Pag-unawa sa Equity Risk Premium
Ang Equity risk premium ay ang pagbabalik mula sa isang stock o portfolio na higit sa panganib na walang rate ng mga bono ng gobyerno o cash. Ito ay isa sa mga pangunahing pamagat ng pamumuhunan: kung nais mo ang paglaki, bumili ng mga stock, ngunit kung hindi mo nais ang panganib, humawak ng cash o mamuhunan sa mga perang papel, tala, o bono.
Mga Key Takeaways
- Ang Equity risk premium ay tumutukoy sa pagbabalik sa mga stock na mas malaki kaysa sa pagbabalik mula sa paghawak ng mga panganib na walang panganib na panganib.Subakit ang rate ng walang peligro mula sa inaasahang rate ng pagbabalik ay nagbubunga ng premium na panganib ng premium.Treasury bond - partikular, TIPS-maaaring magamit bilang isang input para sa rate ng walang peligro. Ang inaasahang rate ng pagbabalik para sa mga bono ay kapareho ng kasalukuyang ani at, para sa mga pagkakapantay-pantay, ito ay isang pagtatantya batay sa mga posibleng kinalabasan.
Hanapin ang Inaasahang Rate ng Pagbabalik
Para sa mga nakapirming rate ng seguridad, ang inaasahang rate ng pagbabalik ay ang parehong pagkalkula tulad ng kasalukuyang ani. Upang mahanap ang kasalukuyang ani, hatiin ang pagbabayad (interes) sa pamamagitan ng presyo ng pagbili. Halimbawa, ang isang bono na may isang $ 50 kupon na binili sa $ 975 ay may kasalukuyang ani na 975/50 o 5.10%.
Ang karaniwang pamamaraan para sa paghahanap ng inaasahang rate ng pagbabalik para sa isang seguridad ng equity ay nagsasangkot ng posibilidad ng isang posibleng pakinabang o pagkawala. Ipagpalagay na naisip mo na mayroong isang 50% na pagkakataon ng isang stock na nakakakuha ng 20%, isang 25% na pagkakataon na makakakuha ito ng 5%, at isang 25% na posibilidad na mawalan ito ng 15%. Sa pamamagitan ng pagdaragdag at pagdaragdag ng mga probabilidad — 0.5 * 0.2 + 0.25 * 0.05 + 0.25 * -0.15 — maaari mong matantya ang isang inaasahang pagbabalik ng 7.5% (.10 +.013 -.038).
Hanapin ang Panganib na Walang Panganib na Pagbabalik
Ang rate ng walang peligro na halos palaging tumutukoy sa ani ng mga bono sa Treasury ng US. Upang mahanap ang tunay na ani (kumpara sa nominal ani), gamitin ang ani ng Treasury Inflation Protected Security. Ang mga tinatawag na TIP ay mga bono ng gobyerno na may mga halagang nakatali sa inflation, tulad ng sinusukat ng Consumer Price Index (CPI). Ang halaga ng bono ay nadaragdagan ng implasyon at bumababa sa pagpapalihis.
Kinakalkula ang Risk Premium sa Excel
Maaaring ginamit mo na ang mga spreadsheet ng Microsoft Excel upang makalkula ang inaasahang rate ng pagbabalik. Kung gayon, gamitin lamang ang halaga sa cell na iyon upang kumatawan sa inaasahang pagbabalik sa formula ng panganib sa panganib. Kung hindi, ipasok ang inaasahang rate sa anumang walang laman na cell.
Susunod, ipasok ang rate ng walang peligro sa isang hiwalay na walang laman na cell. Halimbawa, maaari mong ipasok ang rate ng walang panganib sa cell B2 ng spreadsheet at ang inaasahang pagbabalik sa cell B3. Sa cell C3, maaari mong idagdag ang sumusunod na formula: = (B3-B2). Ang resulta ay ang panganib premium.
Gamit ang mga naunang halimbawa, sa pag-aakalang ang rate ng walang panganib (gamit ang kasalukuyang mga ani para sa mga TIP) ay.3% at ang inaasahang pagbabalik sa isang basket ng mga pagkakapantay-pantay ay 7.5%. Ibawas ang.3% (B2) mula sa 7.5% (B3) at ang resulta ay 7.2% (C3), ang iyong equity risk premium.
