Bilang isang batid na namumuhunan, natural na nais mong malaman ang inaasahang pagbabalik ng iyong portfolio - ang inaasahang pagganap nito at ang pangkalahatang kita o pagkawala nito ay sumasira. Inaasahan na bumalik ay iyon lamang: inaasahan. Hindi ito garantisado, dahil batay ito sa mga pagbabalik sa kasaysayan at ginamit upang makabuo ng mga inaasahan, ngunit hindi ito isang hula.
pangunahing takeaways
- Upang makalkula ang inaasahan na pagbabalik ng isang portfolio, ang isang mamumuhunan ay kailangang kalkulahin ang inaasahang pagbabalik ng bawat isa sa mga hawak nito, pati na rin ang pangkalahatang bigat ng bawat hawak. Ang pangunahing inaasahang pormula ng pagbabalik ay nagsasangkot ng pagpaparami ng bigat ng bawat pag-aari sa portfolio sa pamamagitan ng inaasahang pagbabalik, pagkatapos pagdaragdag ng lahat ng mga bilang na iyon.Ang inaasahang pagbabalik ay karaniwang batay sa data ng makasaysayang at samakatuwid ay hindi ginagarantiyahan.
Paano Kalkulahin ang Inaasahang Pagbabalik
Upang makalkula ang inaasahang pagbabalik ng isang portfolio, kailangang malaman ng mamumuhunan ang inaasahang pagbabalik ng bawat isa sa mga mahalagang papel sa kanyang portfolio pati na rin ang pangkalahatang bigat ng bawat seguridad sa portfolio. Nangangahulugan ito na kailangan ng mamumuhunan upang magdagdag ng mga timbang na average ng inaasahang mga rate ng pagbabalik ng seguridad (RoR).
Ang isang namumuhunan ay batay sa mga pagtatantya ng inaasahang pagbabalik ng isang seguridad sa pag-aakala na kung ano ang napatunayan na totoo sa nakaraan ay magpapatuloy na napatunayan na totoo sa hinaharap. Ang mamumuhunan ay hindi gumagamit ng isang istruktura na pananaw ng merkado upang makalkula ang inaasahang pagbabalik. Sa halip, natagpuan niya ang bigat ng bawat seguridad sa portfolio sa pamamagitan ng pagkuha ng halaga ng bawat isa sa mga mahalagang papel at hinati ito sa kabuuang halaga ng seguridad.
Kapag ang inaasahan na pagbabalik ng bawat seguridad ay kilala at ang bigat ng bawat seguridad ay kinakalkula, ang isang mamumuhunan ay pinararami lamang ang inaasahang pagbabalik ng bawat seguridad sa pamamagitan ng bigat ng parehong seguridad at nagdaragdag ng produkto ng bawat seguridad.
Pormula para sa Inaasahang Pagbabalik
Sabihin nating ang iyong portfolio ay naglalaman ng tatlong mga mahalagang papel. Ang equation para sa inaasahang pagbabalik ay ang mga sumusunod:
Inaasahang Pagbabalik = WA × RA + WB × RB + WC × RChere: WA = Timbang ng seguridad ARA = Inaasahang pagbabalik ng seguridad AWB = Inaasahang pagbabalik ng seguridad BWC = Timbang ng seguridad CRC = Inaasahang pagbabalik ng seguridad C
Ang inaasahang pagbabalik ay batay sa data sa kasaysayan, kaya dapat isaalang-alang ng mga namumuhunan ang posibilidad na ang bawat seguridad ay makamit ang makasaysayang pagbabalik na ibinigay ng kasalukuyang pamumuhunan sa kapaligiran. Ang ilang mga pag-aari, tulad ng mga bono, ay mas malamang na tumutugma sa kanilang mga makasaysayang pagbabalik, habang ang iba, tulad ng mga stock, ay maaaring magkakaiba-iba nang iba sa bawat taon.
Mga Limitasyon ng Inaasahang Pagbabalik
Dahil ang merkado ay pabagu-bago at hindi mahuhulaan, ang pagkalkula ng inaasahang pagbabalik ng isang seguridad ay higit na kathang-isip kaysa tiyak. Kaya maaari itong maging sanhi ng hindi tumpak sa inaasahang resulta ng pagbabalik ng pangkalahatang portfolio.
Ang inaasahang pagbabalik ay hindi nagpinta ng isang kumpletong larawan, kaya ang paggawa ng mga desisyon sa pamumuhunan batay sa mga ito lamang ay maaaring mapanganib. Halimbawa, ang inaasahang pagbabalik ay hindi isinasaalang-alang ang pagkasumpungin. Ang mga seguridad na saklaw mula sa mataas na mga natamo hanggang sa pagkalugi mula taon hanggang taon ay maaaring magkaparehong inaasahang babalik bilang matatag na manatili sa isang mas mababang saklaw. At tulad ng inaasahan na pagbabalik ay tumingin sa paatras, hindi sila salik sa kasalukuyang kalagayan sa pamilihan, klima sa politika at pang-ekonomiya, mga pagbabago sa batas at regulasyon, at iba pang mga elemento.
