Ang pamamaraan para sa pagkuha ng isang standby sulat ng kredito ay nagsasangkot sa aplikante na nag-aaplay sa isang bangko, nagtatatag ng pagiging karapat-dapat sa kredito, at kadalasang naglalagay ng cash collateral at nagbabayad ng bayad.
Ang isang standby na sulat ng kredito, na karaniwang tinutukoy bilang isang SLC o LOC, ay isang nakasulat na obligasyon ng bangko na naglalabas ng liham ng kredito na nagsasaad na babayaran ng bangko ang benepisyaryo ng liham ng kredito kung ang kostumer ng bangko, ang aplikante para sa SLC, nabigo na bayaran ang pera ng beneficiary dahil sa kanya mula sa aplikante. Mahalaga, ang SLC ay isang form ng seguro sa pagbabayad ng backup na idinisenyo upang masiguro na ang nagbebenta sa isang transaksyon ay tumatanggap ng pera dahil sa kanya mula sa bumibili. Ito ay babayaran sa benepisyaryo, alinsunod sa mga termino ng SLC, kapag hinihingi, at ang nagpapalabas na bangko ay hindi maaaring tumangging gumawa ng bayad dahil sa anumang hindi pagkakasundo sa pagitan ng aplikante at ng benepisyaryo.
Ang mga standby na sulat ng kredito ay karaniwang isinasaalang-alang bilang mga sertipikasyon ng pagiging kredensyal at kakayahang gawin ng aplikante upang matupad ang kanyang obligasyong kontraktwal sa beneficiary ng SLC. Kung ang bangko na naglalabas ng SLC ay nagtatapos na kailangang magbayad sa benepisyaryo, inaasahan nito, o hindi bababa sa pag-asa, na babayaran ng aplikante.
Ang takdang oras ng isang SLC ay may bisa ay karaniwang halos isang taon, na nagpapahintulot sa aplikante na gumawa ng pamantayang bayad sa benepisyaryo.
Kung ang isang nagbebenta ay humiling ng isang standby na sulat ng kredito, karaniwang iginiit niya na ito ay isang hindi maibabalik na liham ng kredito, nangangahulugan na ang mga termino ng SLC ay hindi mababago nang walang pahintulot ng benepisyaryo. Pagkatapos ay hiniling ng aplikante ang SLC mula sa kanyang bangko. Karaniwang sinusuri ng naglalabas na bangko ang pagiging kredensyal ng aplikante bago mag-isyu ng SLC. Ang lahat ngunit ang pinaka mapagkakatiwalaan na mga aplikante para sa isang SLC ay kinakailangang mag-post ng cash collateral kasama ang naglalabas na bangko na sumasaklaw ng hindi bababa sa isang bahagi ng halaga ng SLC, at dapat din silang magbayad ng bayad sa naglalabas na bangko, karaniwang 2-5% ng halaga ng SLC. Ang aplikante ay pagkatapos ay nagbibigay ng isang liham ng kumpirmasyon sa benepisyaryo mula sa naglabas ng bangko; ito ay tinatawag na isang sulat sa kumpirmasyon sa bangko.
Bilang karagdagan sa aplikante, ang naglabas ng bangko at ang benepisyaryo, isang ika-apat na partido na kasangkot sa isang SLC ay ang nagpapatunay o nagpapayo sa bangko. Ito ay isang bangko, na karaniwang matatagpuan malapit sa benepisyaryo, na nagbabayad sa benepisyaryo sa ngalan ng naglalabas na bangko kung ang SLC ay maaaring bayaran. Ang pag-aayos na ito ay mas karaniwan sa mga transaksyon sa internasyonal. Karaniwang binabayaran ng benepisyaryo ang kumpirmadong bangko ng isang maliit na bayad.
Ang isang SLC ay maililipat sa na ang benepisyaryo ay maaaring magbenta o magtalaga ng mga karapatan sa mga nalikom mula sa SLC, ngunit ang benepisyaryo ay nananatiling nag-iisang partido na maaaring humiling ng pagbabayad ng SLC. Kung sakaling gawin ang nasabing pag-aayos, ipinaalam ng benepisyaryo ang nagpalabas na bangko upang mabayaran ang mga nalikom ng SLC sa partido na itinalaga ng benepisyaryo upang makatanggap ng bayad. Walang pampublikong pangangalakal ng mga SLC.
Sa Estados Unidos, ang mga SLC ay pinamamahalaan ng mga patakaran ng Uniform Commercial Code (UCC).
