Ano ang Pagpipilian sa Pag-aayos ng Dami (Pagpipilian sa Quanto)
Ang isang pagpipilian sa pag-aayos ng dami, na kilala rin bilang isang opsyon sa Quanto, ay isang cash-husay, derivative ng pera, na kung saan ang pinagbabatayan na pag-aari ay denominado sa isang pera bukod sa pera kung saan ang pagpipilian ay naayos.
Ang isa pang pangalan para sa mga pagpipilian na ito ay isang garantisadong pagpipilian sa rate ng palitan. Ang mga pagpipilian sa Quanto ay nasa parehong tawag at maglagay ng mga varieties.
Pag-unawa sa Dami-Pagsasaayos ng Pagpipilian (Pagpipilian sa Quanto)
Ang mga pagpipilian sa pag-aayos ng dami ay nakuha ang kanilang pangalan mula sa potensyal na likas na katangian ng pasulong ng pera, na may isang variable na dalubhasa, o abstract, na halaga. Samakatuwid ang salitang "dami nababagay" o "Quanto, " para sa maikli.
Ginagamit ng mga namumuhunan ang Quantos kapag naniniwala sila na ang isang partikular na pag-aari ay mahusay na magagawa sa isang bansa ngunit natatakot na ang pera ng bansa ay hindi gampanan din. Kaya, bumili ang mamumuhunan ng isang pagpipilian sa dayuhang pag-aari habang pinapanatili ang pagbabayad sa kanilang pera sa bahay.
Paano gumagana ang Mga Pagpipilian sa Quanto
Ang mga merkado sa mundo ay pabagu-bago ng mga entidad. Ang mga pagbagsak ay maaaring maging sanhi ng isang pera sa kalakalan na mas mataas o mas mababa kaysa sa isa pa sa anumang oras. Kung ang namumuhunan na nakabase sa US ay mamuhunan nang direkta sa isang dayuhang stock index, ilalantad nila ang kanilang mga sarili sa mga panganib sa dayuhang indeks pati na rin ang mga panganib dahil sa pagbabagu-bago sa rate ng palitan ng pera.
Ang isang panig na benepisyo ng isang pagpipilian ng Quanto ay upang lumikha ng higit na pagkatubig sa mas maliit o riskier merkado sa pamamagitan ng pag-alis ng panganib sa pera para sa mga namumuhunan sa ibang bansa. Ang pagbabawas ng panganib ay naghihikayat sa pakikilahok sa mga pamilihan na ito.
Ang Quantos ay naayos sa isang nakapirming rate ng palitan, na nagbibigay ng mga namumuhunan sa kanlungan mula sa panganib na rate ng palitan. Sa oras ng pag-expire, ang halaga ng pagpipilian ay kinakalkula sa dayuhang pera at pagkatapos ay na-convert sa isang nakapirming rate sa domestic pera.
Parehong ang presyo ng welga at pinagbabatayan na pag-aari ay pinahahalagahan sa dayuhang pera. Sa oras ng ehersisyo, ang pagkalkula ng intrinsikong halaga ng pagpipilian ay nasa dayuhang pera. Ang halaga ng dayuhang pera na ito ay nai-convert sa domestic pera ng mamumuhunan sa nakapirming rate ng palitan.
Mga Uri ng Mga Pagpipilian sa Pag-aayos ng Dami
Ang Quantos ay itinayo sa parehong paraan tulad ng tradisyonal na mga pagpipilian sa equity. Ang kritikal na pagkakaiba ay na binili ito sa domestic currency ng mamumuhunan, habang ang denominasyon sa dayuhang pera ng asset. Sa umpisa, inaayos ng kontrata ng Quanto ang rate ng palitan sa pagitan ng dalawang pera. Ang nakapirming rate ng palitan na ito ay nananatiling lakas para sa tagal ng kontrata.
Mayroong karagdagang mga uri ng mga pagpipilian sa pag-aayos ng dami na maaaring bilhin ng mamumuhunan. Ang isang uri ng kontrata ng Quanto futures ay ang Nikkei 225, na ipinagpalit sa Chicago Mercantile Exchange (CME Group). Ang pinagbabatayan na pag-aari para sa kontrata sa futures ay ang Nikkei 225 Stock Index. Ang kontrata ay naayos sa US dolyar, kumpara sa Japanese yen.
Mayroon ding mga palitan ng Quanto. Sa isang pagpapalit, ang isa sa mga katapat ay nagbabayad ng isang dayuhang rate ng interes sa ibang partido, habang ang notional na halaga ay nasa domestic pera.
