Talaan ng nilalaman
- Ano ang isang IPS ba
- Indibidwal na kliyente
- 401 (k) mga plano
- Mga Pensyon, Mga endowment, Mga pundasyon
- Ang Bottom Line
Ang kamakailan-lamang na pagkasumpong ng stock market ay muling itinuro ang pangangailangan para sa mga namumuhunan na huwag mag-reaksyon at gumawa ng mga desisyon sa pamumuhunan sa isang pakiramdam ng gulat, ngunit sa halip na magkaroon ng isang plano at isang diskarte sa pamumuhunan na isinasaalang-alang ang mga pagwawasto sa merkado. Ang mga benepisyo ng ganitong uri ng diskarte ay natamo sa panahon ng krisis sa pananalapi ng 2008-09. Nakalulungkot, maraming namumuhunan ang naibenta sa kanilang mga posisyon ng equity sa o malapit sa ilalim ng merkado, nag-book loss at pagkatapos ay nawawala sa ilan o lahat ng sumunod na merkado ng toro na nagsimula noong Marso ng 2009. Ang takot ay ang kanilang gabay, hindi isang plano.
Ang Pahayag ng Patakaran sa Pamumuhunan (IPS) ay mahalagang isang plano sa negosyo para sa iyong portfolio. Karaniwan sa mga tagapayo sa pananalapi na magkaroon ng isa sa lugar para sa kanilang mga kliyente sa institusyonal tulad ng mga tagasuporta ng plano sa pagreretiro at mga pundasyon at endowment. Maraming mga tagapayo sa pananalapi ay magbibigay din ng draft para sa kanilang mga indibidwal na kliyente.
Mga Key Takeaways
- Ang pahayag ng patakaran sa pamumuhunan (IPS) ay isang pormal na dokumento na naka-draft sa pagitan ng isang tagapamahala ng portfolio o tagapayo sa pananalapi at isang kliyente na nagbabalangkas ng mga pangkalahatang patakaran para sa tagapamahala.Ang pahayag na ito ay nagbibigay ng pangkalahatang mga layunin sa pamumuhunan at mga layunin ng isang kliyente at inilarawan ang mga estratehiya na dapat tagapamahala ng tagapamahala. gumamit upang matugunan ang mga hangarin na ito.Ang mahalagang impormasyon tungkol sa mga bagay tulad ng paglalaan ng pag-aari, pagpapahintulot sa panganib, at mga kinakailangan sa pagkatubig ay kasama sa isang pahayag sa patakaran sa pamumuhunan. Ang isang IPS ay magkakaiba sa saklaw at nilalaman depende sa uri ng kliyente o uri ng mamumuhunan na kasangkot-mula sa mga indibidwal sa mga plano sa pagretiro sa mga kawanggawa sa kawanggawa.
Ano ang Pahayag ng Patakaran sa Pamumuhunan
Mahalagang isang IPS ay nagbibigay ng isang roadmap para sa kung paano dapat mamuhunan ang mga kliyente ng kanilang pera. Anong mga klase ng asset ang dapat isaalang-alang? Anong mga uri ng mga sasakyan sa pamumuhunan ang dapat isaalang-alang? Maaaring kabilang dito ang mga pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF), kapwa pondo at iba pang mga sasakyan. Bukod dito, ang isang IPS ay magtatatag ng isang paglalaan ng target na asset para sa portfolio. Isasaalang-alang nito ang oras ng mamumuhunan para sa pera at ang kanilang panganib na pagpapaubaya. Dapat mayroong pamantayan para sa pagpili ng mga pamumuhunan na isasama sa portfolio at pamantayan din para sa pagpapalit ng mga pamumuhunan.
Bilang karagdagan sa pagtukoy sa mga layunin ng mamumuhunan, mga prayoridad at mga kagustuhan sa pamumuhunan, ang isang maayos na IPS ay nagtatatag ng isang sistematikong proseso ng pagsusuri na nagpapahintulot sa mamumuhunan na manatiling nakatuon sa mga pangmatagalang layunin, kahit na ang merkado ay gyrates ligaw sa maikling panahon. Dapat itong maglaman ng lahat ng kasalukuyang impormasyon sa account, kasalukuyang paglalaan, kung gaano karaming naipon at kung magkano ang kasalukuyang namuhunan sa iba't ibang mga account.
Indibidwal na kliyente
Ang isang IPS para sa isang indibidwal na kliyente ay dapat na isang extension ng kanilang plano sa pananalapi. Ang mga dahilan (s) para sa kanilang portfolio ay dapat na maipakita tulad ng pag-save para sa kolehiyo at pagretiro at dapat ipakita ang mga layunin ng kliyente sa mga tuntunin ng kanilang abot-tanaw, pati na rin ang antas ng mga pagbabalik na kailangang ma-target upang makamit ang mga layunin. Ang kanilang panganib na pagpapaubaya at ang halaga na nai-save para sa mga layunin. Ito ang hahantong sa pagtatatag ng isang target na paglalaan ng asset at ang mga uri ng mga sasakyan sa pamumuhunan na gagamitin.
Kadalasan, ang target na paglalaan ay magsasama ng isang saklaw. Halimbawa, ang mga stock na may malaking cap ay maaaring may target na paglalaan ng 20% na may isang katanggap-tanggap na saklaw ng 15% hanggang 25%. Sa madaling salita kung ang aktwal na porsyento ng mga stock na malakihan ay nasa loob ng saklaw ay hindi na kailangang muling pagbalanse sa bahaging iyon ng portfolio. Ang mga pamantayan upang piliin, subaybayan at palitan ang mga sasakyan ng pamumuhunan ay dapat na nakabalangkas. Maaaring kabilang dito ang pagganap na nauugnay sa kanilang pangkat ng kapantay, gastos, pagbabago sa pamamahala (para sa mga ETF at pondo) at iba pang may-katuturang pamantayan. Ang mga pamantayang ito ay dapat na batayan ng mga pagsusuri sa portfolio ng panahon sa kliyente. Dapat ay isang benchmark upang paganahin ang kliyente at tagapayo sa pananalapi na subaybayan ang mga pagbabalik ng portfolio.
401 (k) mga plano
Sa konteksto ng isang 401 (k) plano, ang isang IPS ay naghahain ng isang katulad ngunit bahagyang magkakaibang layunin. Ang mga tagapayo sa pananalapi na nagtatrabaho kasama ang 401 (k) ang mga sponsor ng plano ay dapat na mag-draft ng isang IPS para sa plano bilang isa sa mga unang bagay na kanilang ginagawa. Ang isang umiiral na plano ay maaaring magkaroon ng isang IPS sa lugar at kung gayon dapat suriin ng tagapayo ang dokumentong ito at gumawa ng mga pagbabago (o magsimula mula sa simula) kung kinakailangan. Ang labis na kadahilanan na ang isang 401 (k) na sponsor ng plano ay nangangailangan ng isang IPS ay para sa proteksyon ng fiduciary. Dapat na idokumento ng IPS ang isang proseso ng pamumuhunan na susundan ng sponsor kasabay ng kanilang tagapayo sa pananalapi upang pamahalaan ang plano. Ang mga pana-panahong pagpupulong ng komite ng pamumuhunan ay dapat na idokumento kung ano ang naganap at kung paano sumasalamin ang mga desisyon sa IPS na proseso. Kaugnay ng nagdaang 401 (k) kaso ng korte ito ay mas mahalaga kaysa dati.
Dapat sabihin ng IPS ang layunin ng plano, na kung saan ay kasama ang mga linya ng pagbibigay ng isang pag-iimpok ng sasakyan sa pagretiro para sa mga empleyado ng samahan. Ang mga uri ng mga sasakyan sa pamumuhunan na gagamitin ay dapat na nakabalangkas. Maaaring kabilang dito ang kapwa mga pondo ng kapwa, kolektibong tiwala, matatag na halaga ng pondo at pinamamahalaang mga account, tulad ng mga pondo ng target-date o mga pagpipilian na batay sa peligro. Ang mga klase ng asset na inaalok ay dapat na isulat din.
Dapat talakayin ng IPS kung gaano kadalas ang pagpupulong ng komite ng pamumuhunan upang suriin ang plano at kung sino ang mga nagbibigay ng serbisyo ng plano. Dapat itong ipahiwatig na ang mga service provider ay susuriin nang pana-panahon. Dapat ding tukuyin ng IPS ang mga pamantayan na gagamitin upang piliin, subaybayan at upang mapalitan ang mga pagpipilian sa pamumuhunan na ginamit sa plano. Maaaring kabilang dito ang kamag-anak na pagganap ng mga pondo ng kapwa kumpara sa kanilang mga kapantay, isang pagbabago sa pamamahala ng pondo, isang binibigkas na pagtaas o pagbaba ng mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala o isang pagbabago sa istilo ng pamumuhunan ng pondo. Ang mga gastos sa pamumuhunan ay dapat ding pansinin bilang isang pangunahing kadahilanan dito.
Habang ito ay maaaring tunog tulad ng isang 401 (k) ang IPS ay para sa benepisyo ng sponsor ng plano at pag-iwas sa kanilang pananalig na pananagutan, isang 401 (k) plano na sumusunod sa isang maayos na IPS na nagbubuntis ay palaging magbibigay ng isang mas mahusay na sasakyan sa pag-iipon ng pagreretiro para sa mga kalahok ng plano. pagkatapos ay ang isa na walang IPS.
Mga Pensyon, Mga endowment at mga pundasyon
Ang IPS para sa isang pensiyon, pundasyon o endowment sa ilang mga aspeto ay magiging katulad sa isang IPS para sa isang indibidwal na kliyente. Sa iba pang mga aspeto ito ay tulad ng isang IPS para sa isang 401 (k) na plano na ang lahat ng mga nagbibigay ng serbisyo at impormasyon ng plano ay dapat nakalista. Sa pangkalahatan ay may isang solong portfolio at magkakaroon ng isang (mga) layunin para sa portfolio na iyon. Sa kaso ng isang endowment o pundasyon malamang na pondohan ang lahat o isang bahagi ng pagpapatakbo ng institusyong pang-edukasyon o organisasyon na hindi kita. Sa kaso ng isang pensiyon ang layunin ay upang magbigay ng mga benepisyo para sa mga benepisyaryo ng plano ng pensiyon at upang matugunan ang mga kinakailangan sa pagpopondo ng actuarial.
Magkakaroon ng mga pamantayan para sa seksyon, pagsubaybay at pagpapalit ng mga pamumuhunan. Ang isang paglalaan ng target na asset ay dapat na kasama tulad ng dapat na isang target na rate ng pagbabalik. Para sa mga endowment at pundasyon dapat mayroong wika patungkol sa target na antas para sa taunang pag-alis. Sa ilang mga kaso ay maaaring may mga paghihigpit na nakalista tungkol sa mga lugar na magagamit para sa pamumuhunan. Halimbawa, ang isang organisasyong Katoliko ay maaaring nais na pigilin ang pamumuhunan sa mga kumpanyang nagbebenta ng mga produktong kontrol sa kapanganakan.
Kailangang maging pamantayan sa pagsubaybay para sa mga pamumuhunan at para sa pagbabalik ng portfolio batay sa isang napagkasunduang benchmark. Ang IPS at ang proseso ng pamumuhunan na nakabalangkas ay nagbibigay ng isang antas ng proteksyon ng katiyakan para sa mga sponsor ng pension plan at ang mga komiteng pang-pamumuhunan ng mga endowment, pundasyon at iba pang mga di-kita.
Ang Bottom Line
Ang Pahayag ng Patakaran sa Pamumuhunan ay isang mahusay na tool para sa pinansiyal na tagapayo upang lumikha ng roadmap, isang plano ng laro kung gagawin mo, upang pamahalaan ang mga portfolio ng kliyente. Bagaman maaaring magkakaiba-iba ang format, ang isang IPS ay pantay na naaangkop para sa mga indibidwal na kliyente, 401 (k) ang mga sponsor ng plano at iba pang mga kliyente ng institusyon tulad ng mga plano sa pensyon, pundasyon at endowment.
