Ang mga tagapayo sa pananalapi ay sisingilin sa pagpili ng pinakamahusay na pamumuhunan para sa kanilang mga kliyente. Kaya paano naglalakad ang tagapayo sa libu-libong mga magagamit na produkto at bumuo ng isang portfolio na tama para sa iyo?
Mga Key Takeaways
- Upang pumili ng mga pamumuhunan para sa isang kliyente, magsisimula ang mga tagapayo sa pananalapi sa pamamagitan ng pagtatasa ng pagpapaubaya ng mamumuhunan at kapasidad para sa mga panganib. Ang mga tagapayo ng tagapayo ay gumana sa mga portfolio ng modelo, na umaangkop nila upang umangkop sa mga pangangailangan at kagustuhan ng mga indibidwal. diskarte sa pamumuhunan at paraan ng kabayaran - ang huli ay maaaring makaapekto sa pagpili ng asset.
Unang Hakbang: Pagtatasa sa Panganib
Halos lahat ng mga tagapayo ay nagsisimula mula sa isang katulad na punto. Ang pagpili ng portfolio ay ipinatupad pagkatapos matukoy ng tagapayo ang pagpapaubaya sa panganib ng isang kliyente. Sa madaling salita, ano ang mararamdaman at reaksyon ng kliyente kung ang halaga ng kanyang pamumuhunan portfolio ay bumaba sa halaga?
Malapit na nauugnay sa pagpapaubaya sa panganib ay ang kapasidad ng peligro: ang kakayahan ng kliyente na maglagay ng mga bagyo sa pinansiyal na sinusukat sa kung gaano karaming oras ang mayroon sila hanggang sa pagretiro, kung magkano ang kayamanan na mayroon sila, at ang kanilang kita.
Sama-sama, sinusuri ng dalawang sindromang ito kung magkano ang panganib na makayanan ng isang kliyente. Habang madalas silang nakikipag-ugnay sa kamay, maaari silang lumipat. Ang isang kliyente ay maaaring magkaroon ng sapat na mga mapagkukunan upang mahawakan ang isang pag-crash sa merkado (mataas na peligro na may mataas na peligro) ngunit ang sikolohikal ay maging sobrang pagkabalisa na pinapanood ang halaga ng kanyang mga ari-arian na nahulog (mababang-panganib na pagpapaubaya).
Sa wakas, dapat maunawaan ng tagapayo ang mga layunin ng kliyente. Halimbawa, si Ryan ay maaaring nasa kanyang kalagitnaan ng animnapu, at papalapit na sa pagretiro; pangunahing hinahanap niya ang pagpapanatili ng kapital para sa kanyang portfolio. Samantalang, si Michelle ay 30 taong gulang; ang kanyang mga layunin ay bumili ng bahay, upang pondohan ang edukasyon sa kolehiyo ng kanyang mga anak sa isang dekada, at makatipid para sa pagretiro.
Pagbuo ng isang portfolio
Kapag ang tagapayo ay lumilikha ng 'profile profile' ng kliyente at umaakyat sa mga layunin ng kliyente, kung gayon magsisimula ang proseso ng pagpili ng asset. Karamihan sa mga tagapayo o advisory firms ay may iba't ibang paunang natukoy na "portfolio portfolio, " na kilala rin bilang "mga portfolio ng modelo." Ito ay hindi epektibo upang makabuo mula sa simula ng isang bagong portfolio para sa bawat indibidwal na kliyente. Ang mga portfolio ng kliyente ay batay sa patakaran at diskarte sa pamumuhunan ng kompanya; sila ay isinama sa mga partikular na pangangailangan ng mga indibidwal na kliyente.
Ang Morningstar, Inc. (MORN), Dimensional Fund Advisors, at marami pang iba pang mga pananaliksik na kumpanya ay nagbibigay ng tulong na tulong sa portfolio sa mga tagapayo sa pananalapi, lalo na kung sila ay solo na nagsasanay. Ang Morningstar, halimbawa, ay nagbibigay ng mga tool upang matulungan ang mga tagapayo mula sa simula hanggang sa matapos. Kasabay ng back-end na tulong, mayroon silang mga paraan para makapagtayo, magsuri, at masubaybayan ang mga portfolio ng kliyente. Ang mga tool na ito ay inaalam ng pananaliksik sa klase ng asset. Maaari ring ilagay ng mga indibidwal na tagapayo ang kanilang tatak ng tatak sa paunang napiling mga portfolio ng Morningstar.
Pagkatapos ay mayroong mga automated na pinapayuhan ng pinansiyal na tagapayo sa teknolohiya, kung minsan ay tinukoy bilang 'robo-advisors, ' na batay sa kanilang mga pagpipilian sa pamumuhunan sa mga strategic algorithm na Invesco Jemstep, sa partikular, ang mga lisensya nito na platform sa mga tagaplano ng pananalapi para magamit sa ilalim ng pangalan ng tagapayo.
Ang mas malalaking kumpanya ng tagapayo sa pinansya — lalo na ang mga aktibong tagapamahala ng pera — ay madalas na may isang pangkat ng pananaliksik o departamento na nakatuon sa pagsusuri ng pamumuhunan at pagpili ng asset. Ang mga analyst ng pananalapi at pananaliksik na ito ay gumagamit din ng isang pamamaraan na tinatawag na alpha upang makatulong na matukoy kung magkano ang natanto ng pagbabalik ng isang portfolio ay naiiba sa pagbabalik na dapat nitong nakamit.
Mga Diskarte sa Modelong portfolio
Ang ilang mga kumpanya ng advisory sa pamumuhunan ay sumusuporta sa pananaliksik na nagmumungkahi na napakahirap na 'matalo ang merkado' at samakatuwid ay lumikha ng mga alay ng pondo ng index sa iba't ibang mga lasa, depende sa profile ng mamumuhunan. Ang Dimensional Fund Advisors, halimbawa, ay nag-aalok ng isang mababang halaga ng pondo (ibinebenta lamang sa pamamagitan ng mga propesyonal na tagapayo), batay sa pananaliksik na nanalong Nobel Prize ng mga ekonomista tulad ng Eugene Fama, Kenneth French, at Myron Scholes.
Ang mga simulation ng Monte Carlo ay minsan ginagamit upang matulungan ang mga tagapayo sa pagpili ng pamumuhunan sa kliyente. Lumilikha ang modelong Monte Carlo ng isang statistical probability distribution o pagtatasa ng peligro para sa isang partikular na pamumuhunan. Inihahambing ng tagapayo ang mga resulta laban sa pagpapaubaya sa panganib ng kliyente upang matukoy ang pagiging epektibo ng isang partikular na pamumuhunan. Ang pagpapatakbo ng isang modelo ng Monte Carlo ay lumilikha ng isang pamamahagi ng posibilidad o pagtatasa ng peligro para sa isang naibigay na pamumuhunan o kaganapan sa pagsusuri. Sa pamamagitan ng paghahambing ng mga resulta laban sa mga pagpapahintulot sa panganib, ang mga tagapamahala ay maaaring magpasya kung magpapatuloy sa ilang mga pamumuhunan o proyekto.
Ang Bottom Line
Paano pinipili ng mga tagapayo ang mga portfolio ng pamumuhunan ay magkakaiba-iba ng proseso, at matalino ang mga mamumuhunan upang suriin ang kanilang partikular na tagapayo sa pananalapi upang malaman kung paano niya ginawa ang kanilang mga pagpipilian sa pamumuhunan.
Bilang karagdagan, mahalaga na tanungin kung paano binabayaran ang iyong tagapayo sa pananalapi - dahil maaaring maimpluwensyahan ang kanilang pagpili ng mga partikular na pamumuhunan. Maliban kung ang tagapayo ay binabayaran bilang isang porsyento ng mga ari-arian o may isang bayad na bayad, maaari siyang magkaroon ng isang insentibo upang pumili ng mga produkto, o isang tatak ng mga produkto, na magbabayad ng isang mas mataas na komisyon. Ang diin ay nasa "maaaring": Maraming mga tagaplano ng pinansiyal na nakabase sa komisyon ay nag-subscribe sa isang tungkulin ng katiyakan, at inirerekumenda lamang ang mga sasakyan at diskarte na angkop sa una sa mamumuhunan. Gayunpaman, ang parehong mga kliyente at tagapayo ay pinakamahusay na ihahatid sa pamamagitan ng pagtalakay kung paano napili ang mga asset sa simula ng kanilang relasyon.
