Ang mga bangko sa pamumuhunan sa Estados Unidos ay patuloy na sinuri at kinokontrol ng Seguridad at Exchange Commission, o SEC. Paminsan-minsan ay kinokontrol at sinisiyasat sila ng Kongreso. Ang mga bangko ng pamumuhunan ay may teknikal na umiiral dahil sila ay ligal na nakikilala mula sa mga komersyal na bangko sa pamamagitan ng naunang mga gawa ng Kongreso.
Mga Bangko sa Pamumuhunan at Glass-Steagall
Ang mga bangko sa pamumuhunan ay naging isang opisyal na legal na pagtatalaga kasunod ng Banking Act of 1933, na karaniwang tinutukoy bilang Glass-Steagall. Ang Banking Act ay isang tugon ng Kongreso sa kapahamakan sa pananalapi ng Great Depression, kung saan higit sa 10, 000 mga bangko ang nagsara ng kanilang mga pintuan o nasuspinde ang mga operasyon.
Nagtalo ang mga Proponents ng Glass-Steagall na ang sektor ng pananalapi ay hindi gaanong mapanganib sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga salungatan ng interes sa pagitan ng mga bangko at customer. Ang pagdinig ay ginanap ng Pecora-Glass Subcomm Committee upang matukoy kung ang mga depositors ay nahaharap sa hindi nararapat na peligro mula sa mga bangko na may mga kaakibat sa seguridad. Walang malaking ebidensya ang kailanman naipakita, at napagpasyahan na ang banking ay dapat paghiwalayin ngunit protektado ng Federal Deposit Insurance Corporation, o FDIC.
Nagdulot ito ng mga bangko na puhunan lamang. Tinukoy ng Kongreso ang mga ito bilang mga bangko sa negosyo ng underwriting at pakikitungo sa mga security. Sa kabaligtaran, ang mga komersyal na bangko ay naging tinukoy bilang mga kumuha ng mga deposito at gumawa ng pautang.
Ang mga hadlang sa pagitan ng komersyal at pamumuhunan sa bangko ay inalis noong 1999 sa pamamagitan ng Financial Services Modernization Act, o Gramm-Leach-Bliley. Sa batas na ito, ang isang mas malawak na termino ay pinagtibay para sa lahat ng uri ng mga tagapamagitan ng pera - mga institusyong pampinansyal.
Mga pangunahing Batas sa Kongreso na nakakaapekto sa Mga Bangko sa Pamumuhunan
Maraming iba pang mga impluwensyang kilos ng Kongreso ang sumunod sa Banking Act. Ang 1934 Securities Exchange Act ay nagbigay ng mga bagong regulasyon para sa mga palitan ng seguridad at mga nagbebenta ng broker. Ang gawaing ito ay nilikha ang SEC. Ang Investment Company Act at ang Investment Advisers Act ay naipasa noong 1940, na lumilikha ng mga regulasyon para sa mga tagapayo, tagapamahala ng pera at iba pa.
Kasunod ng pagbagsak sa merkado ng stock noong 1969, ang mga alalahanin ay naitaas na ang dami ng kalakalan ay lumalaki nang napakalaking para sa mga bangko ng pamumuhunan na hawakan. Ang reaksyon ng Kongreso sa pamamagitan ng pagtatag ng Securities Investor Protection Corporation, o SIPC. Ang mga iniaatas na pamumuhunan sa bangko ng pamumuhunan ay na-update noong 1975 kasama ang Uniform Net Capital Rule, o UNCR. Pinilit ng UNCR ang mga bangko ng pamumuhunan upang mapanatili ang isang tiyak na antas ng mga likidong asset at magbigay ng mga detalye sa quarterly Pananalapi at Operational Pinagsamang Uniform Single, o FOCUS, ang mga ulat.
Ang mga problema sa iba't ibang mga pamantayang pang-internasyonal na pamantayan ay humantong sa 1988 Basel Accord. Kahit na ito ay pangunahing dinisenyo para sa mga komersyal na bangko, ito ay isang seminal na sandali sa paglikha ng mga supranational regulasyon para sa mga institusyong pampinansyal. Tinangka ng Kongreso ng US na bawiin ang paghihiwalay sa pagitan ng pamumuhunan at komersyal na mga bangko noong 1991 at 1995 bago sa wakas ay nagtagumpay sa Gramm-Leach-Bliley. Ang batas na ito ay pinahihintulutan para sa paglikha ng mga kumpanya ng paghawak sa pananalapi na maaaring pagmamay-ari ng parehong mga komersyal na bangko at mga bangko ng pamumuhunan sa mga kumpanya ng seguro bilang mga kaakibat.
Ang Sarbanes-Oxley Act (SOX) ay ipinasa noong 2002, na inilaan upang ayusin ang mga ehekutibo at bigyan ng kapangyarihan ang mga auditor. Matapos ang krisis sa pananalapi noong 2008, ipinasa ng Kongreso ang Dodd-Frank Wall Street Reform at Consumer Protection Act. Dodd-Frank nagdala ng isang napakalaking halaga ng mga bagong regulasyon para sa lahat ng uri ng mga institusyong pinansyal.
Ang Mga Pamahalaang Pang-regulasyon ng SEC na nakakaapekto sa Mga Bangko sa Pamumuhunan
Ang mga kapangyarihan ng SEC ay isang pagpapalawig ng mga nakalista sa batas ng Kongreso. Halos lahat ng aspeto ng banking banking ay kinokontrol ng SEC. Kasama dito ang paglilisensya, kompensasyon, pag-uulat, pag-file, accounting, advertising, mga alay ng produkto, at mga responsibilidad ng fiduciary.
Ang SEC ang nangangasiwa sa mundo ng mga seguridad at mga kalahok nito, kabilang ang mga palitan ng seguridad, mga broker ng seguridad at mga negosyante, mga tagapayo sa pamumuhunan, at mga pondo ng kapwa. Ang pagtataguyod ng pagsisiwalat ng mahalagang impormasyon na nauugnay sa merkado, pagpapanatili ng makatarungang pakikitungo, at pagprotekta laban sa pandaraya ay pangunahing sa misyon ng SEC.
