Ang pinagbabatayan na tema ng serye ng TV na "Shark Tank" ay para sa alinman sa mga Pating (ang mga namumuhunan) o ang mga negosyante (na tumutula sa kanilang negosyo) upang makumbinsi ang kabilang panig upang tanggapin ang kanilang pagpapahalaga sa negosyo at makipag-ayos ng isang pakikitungo batay dito. Ang mga negosyante ay may posibilidad na pumasok na may mataas na mga pagpapahalaga, habang ang counter ng Sharks na may mas mababang mga pagpapahalaga.
Kung paano pinahahalagahan ng mga negosyante at mga Pating ang mga negosyo na ipinakita sa palabas ay malamang na magkakaiba, ngunit ang isang mahusay na pagpapahalaga ng isang kumpanya ay isinasaalang-alang ang ilang mga kadahilanan tulad ng kasalukuyang halaga, halaga sa hinaharap, ang halaga ng mga kumpanya na katulad nito at panganib.
Kasalukuyang Pagpapahalaga sa Market
Ang paggamit ng kasalukuyang paraan ng halaga upang matukoy ang kasalukuyang pagpapahalaga sa merkado ay batay sa paghahambing ng negosyo ng negosyante sa mga katulad na pampublikong ipinagpalit na kumpanya at sektor o average na ratios sa industriya. Ang bawat sektor at industriya ay may mga sukatan sa pananalapi na madaling mahanap. Ang halaga ng capitalization ng merkado ay nakuha batay sa mga namamahagi na namamahagi at ang presyo ng stock. Ang mga karaniwang sukatan sa pinansiyal tulad ng mga kinita sa presyo (P / E), benta ng presyo (P / S), kita sa bawat bahagi (EPS), ang rate ng paglago ng kita at kita ay maaaring maging kapaki-pakinabang sa pagtukoy ng isang makatwirang pagpapahalaga.
Halimbawa, kung ang isang negosyante ay nakikipagtagpo ng isang tatak ng damit na may $ 1 milyon sa taunang benta na may $ 100, 000 na kita, maaaring ipatupad ng negosyante ang mga sukatan ng sektor ng damit na tingian ng specialty sa pamamagitan ng paggamit ng data upang matukoy na ang sektor ay may average na P / E ng 20.17 sa Oktubre 2018.
Sa 20, 17x na kita, mapapahalagahan nito ang negosyo sa $ 2.017 milyon. Batay sa pagpapahalagang ito, maaring bigyang-katwiran ng negosyante ang pakikitungo sa isang 10% stake sa negosyo para sa isang $ 200, 000 na pamumuhunan mula sa Pating. Ito ay batay sa kasalukuyang pagpapahalaga.
Hinaharap na Pagpapahalaga sa Market
Maaaring hulaan ng negosyante ang 100% taunang paglago ng kita para sa susunod na tatlong taon, na hindi mahirap gawin sa mga maliliit na numero. Ito ay batay sa mga pagtatantya na kasama ang $ 400, 000 sa netong kita sa taong tatlo sa 14.75x na pasulong na kita, na naglalagay ng hinaharap na pagpapahalaga sa $ 5.9 milyon.
Batay sa hinaharap na pagpapahalaga, ang negosyante ay maaaring mag-alok ng deal sa isang 3.3% stake para sa $ 200, 000 sa una. Matapos matawa ng mga Pating, maaaring mag-aplay ang negosyante ng isang mapagbigay na diskwento - ang cash ngayon ay nagkakahalaga ng higit sa cash mamaya - at maaaring dagdagan ang iminungkahing istaka sa 6.6% para sa $ 200, 000.
Halaga ng Batay sa Pamantayan
Ang counter ay maaaring kontra na nag-aalok ng paggamit ng isang P / S ratio na may isang tunay na buhay na halimbawa tulad ng The Gap (GPS), sa pag-aakalang isang P / S ratio sa oras na 0.65. Ang paglalapat ng parehong ratio sa $ 1 milyon sa taunang pagbebenta ay maglagay ng kasalukuyang pagpapahalaga sa maliit na negosyo sa $ 650, 000. Pagkatapos ay maaaring mag-apply ang mga Pating ng isang tatlo hanggang limang taong sektor taunang rate ng paglago ng EPS na 11.94% upang makakuha ng isang taon-tatlong kita na $ 135, 820.
Mula doon, maaaring mag-apply ang Shark sa pasulong na P / E para sa The Gap na 9.36 hanggang Oktubre 2018 upang makakuha ng $ 1.271 milyong pagpapahalaga sa hinaharap. Batay sa pagpapahalagang ito, ang isang $ 200, 000 na pamumuhunan ay halos katumbas sa isang 15% na stake sa negosyo.
Maaaring paalalahanan ng mga Pating ang negosyante na hindi nila mailalapat ang parehong mga sukatan ng pagpapahalaga batay sa kung paano pinahahalagahan ang mga negosyanteng kumpanya. Maraming mga pagkakaiba sa pagitan ng isang maliit na negosyo at isang pampublikong korporasyon. Ang Gap ay isang itinatag na tindero na may libu-libong mga tindahan sa buong mundo, habang ang maliit na negosyo ay maaaring magkaroon lamang ng ilang mga lokasyon. Habang ang rate ng paglago ay makatwiran na mas mataas para sa maliit na negosyo, ang panganib ay mas malaki dahil sa panganib ng pagkabigo at panganib ng pagkatubig sa mga tuntunin ng isang diskarte sa paglabas. Ang mga pagbabahagi sa mga kumpanyang nai-trade sa publiko ay maaaring likido sa stock market nang ilang segundo, na imposible sa mga pusta sa isang pribadong maliit na negosyo.
Pagsasaayos ng Pagpapahalaga Batay sa Panganib
Ang kakulangan ng pagkatubig ay lumilikha ng higit pang panganib na madadala ng mga Pating, na kung saan ay nangangailangan ng pag-apply ng diskwento na nababagay ng panganib upang gawin ang gantimpala na katumbas ng peligro. Batay sa kadahilanang ito, ang mga Sharks ay may higit na wiggle room upang ibase ang kanilang mga alok sa isang napakahusay na diskwento na na-diskwento sa diskwento.
Halimbawa, ang pag-apply ng isang 50% na diskwento na nababagay ng panganib ay magdadala sa taya hanggang sa 30% para sa $ 200, 000 na pamumuhunan. Maaari ring ilapat ng mga pating ang mga intangibles na dinadala nila sa talahanayan upang payagan ang para sa isang mas malaking diskwento, marahil ay dadalhin ang taya sa 50% para sa $ 200, 000 na pamumuhunan.
Upang pigilan ang blowback mula sa mga negosyante tungkol sa pagbibigay ng masyadong malaking stake sa kanilang negosyo, ginagawa ng mga Pating ang argumento na ang kanilang pamumuno, contact, reputasyon, at gabay ay nag-aambag sa pagbuo ng isang mas malaking pie upang mag-ukit sa pagitan nila. Mas mainam na pagmamay-ari ng 50% ng isang $ 10 milyong kumpanya kumpara sa 80% ng isang $ 1 milyong kumpanya.
