Nagsimula ang Snapchat bilang huling proyekto ni Evan Spiegel para sa isang klase ng disenyo ng produkto sa Stanford noong 2011. Ang tagapagtatag at CEO ay nagtayo ng isang mobile app na permanenteng nagtatanggal ng mga larawan at teksto pagkatapos buksan ang mga ito. Inisip ng kanyang mga kamag-aral na ito ay isang kakila-kilabot na ideya. Ngayon, walong taon na ang lumipas, ang Snapchat - opisyal na pangalan ng kumpanya ay ang Snap Inc. (SNAP) -hari ay naging isa sa mga pinakamainit na apps sa social media, ang uri na pakiramdam komportable na i-down ang isang $ 3 bilyong alok mula sa Facebook (FB).
Nagpunta ang publiko sa Marso 2017 na may market cap na $ 17 bilyon, na nagtulak sa $ 24.7 bilyon sa $ 24 na bahagi sa unang araw ng pangangalakal nito. Ang bombshell na IPO ay nakakuha ng Spiegel 37 milyong namamahagi sa stock ng Snap, na nagkakahalaga ng $ 637 milyon sa oras na iyon, na ginagawang siya ang pinakamahusay na bayad na CEO ng 2017.
Sa kabila ng paunang tagumpay nito, gayunpaman, ang Snap ay nagkaroon ng isang matigas na oras mula noong IPO nito. Ang mga problema ay marami, ngunit sa pangkalahatan sila ay nanggagaling sa kabiguan ng Snapchat na palaguin ang base ng gumagamit nito nang mabilis habang pinipilit ng mga namumuhunan. Ang paglago ay patuloy na tumanggi mula noong 2016, at ang app ay talagang nawalan ng dalawang milyon at isang milyong pang-araw-araw na aktibong gumagamit na "DAU" sa Q3 at Q4 ng 2018, ayon sa pagkakabanggit. At habang ang stock ni Snap ay muling tumaas, ang kinabukasan ng kumpanya ay hindi pa rin sigurado.
Noong Peb. 2019, nang inilabas ng Snap ang 10-K at taunang ulat, mayroon itong cap ng merkado na $ 9.7 bilyon - mula sa mababang halaga ng $ 5 bilyon noong Disyembre, ngunit halos 60% mas mababa kaysa sa $ 24 bilyon nitong Marso 2017. Ang Snap ay may isang pagbabalik sa equity (ROE) ng -48.24% at isang kasalukuyang ratio na 4.7.
Modelong Negosyo ng Snap
Ang tawag ni Snap mismo ay "isang kumpanya ng kamera." Hindi. Tulad ng ibang mga higante sa social media, ito ay isang kumpanya ng advertising. Ayon sa taunang ulat ni Snap, 99% ng mga kita nito ay nagmula sa advertising noong nakaraang taon. (Ang iba pang 1% ay nagmula sa Spectacles, salaming pang-araw na may mga built-in na camera na naka-sync sa Snapchat. Sila ang produkto lamang ng Snap.)
Mga Key Takeaways
- Tulad ng Facebook at Instagram, nagbebenta ang espasyo ng ad sa platform ng social media nito; Ang Snapchat.Sapagkat IPO nito noong Marso 2017, ang cap ng merkado ng Snap ay nahulog higit sa 60% sa pagtatapos ng 2018. Ito ay tumataas na muli.Sa average average na kita bawat gumagamit (ARPU) ay tumaas ng 37% hanggang $ 2.09 sa Q4 2018, kumpara sa $ 1.53 sa Q4 2017.
Mga Tampok na Tampok ng Snapchat
Nagbebenta ang sn space ng ad sa Snapchat, na imposible para sa mga gumagamit na maiwasan ang pagkakalantad sa mga ad kung nais nilang gamitin ang app. Upang maunawaan kung paano gumagana ang advertising sa Snapchat, kinakailangan munang maunawaan ang mga tampok ng Snapchat.
- Ang "Pahina ng Kaibigan" ay kung saan ang pangunahing function ng Snapchat ay nakatira; ang isa na Spiegel ay unang nagtayo sa Stanford noong 2011. Maaaring ipadala ng mga gumagamit ang kanilang mga kaibigan na "Snaps" - mga video, video, o mga text message na nawala matapos itong mabuksan at tiningnan nang isang beses. Ang mga indibidwal na video ay maaaring umabot ng 10 segundo ang haba at maaaring magkasama nang walang hanggan.Mga "Kwento" ang mga gumagamit ay maaaring mag-broadcast ng Snaps sa loob ng 24 na oras (pagkatapos nito mawala) sa alinman sa kanilang mga Kaibigan o sinumang makakahanap ng kanilang profile, depende sa mga setting ng privacy ng isang gumagamit..Ang "Tuklasin na Pahina" (tinukoy sa loob bilang simpleng "Discover") ay matatagpuan sa ilalim ng pahalang na oriented na mga Kwentong feed, ang Discover Page ay isang feed ng mga tanyag na kwento at nilalaman na partikular na nilikha para sa Snapchat. Ang nilalamang ito ay nai-upload ng mga influencer, advertiser, o nakipagsosyo sa mga kumpanya ng media — tulad ng CNN, ESPN, o E !. Ang mga algorithm ng Snapchat ay curate ang nilalamang ito para sa mga indibidwal na gumagamit batay sa kanilang mga lokasyon at kagustuhan.Ang "Snap Map" ay isang live, geograpikal na representasyon ng aktibidad ng Snapchat. Ipinapakita nito ang mga tanyag na Kwento na malapit sa ang mga ito at kung nasaan ang kanilang mga Kaibigan.Maaaring pumili ang mga gumagamit na hindi nakikita ng iba sa Snap Map.
Mga naka-sponsor na Lente
Ang mga ito ay animated, interactive augmented reality filter (nangangahulugang animated graphics na tumugon sa mga paggalaw ng mukha ng mga gumagamit) na maaaring mailagay ng mga gumagamit ang kanilang mga Snaps at Mga Kwento. Ang mga tatak ay maaaring bumili ng Sponsored Lenses na may kasamang mga mensahe na nais nilang makita ng mga gumagamit. Halimbawa, maaaring mag-anunsyo ng isang studio studio ng paparating na pelikula ng superhero sa pamamagitan ng pagbili ng isang Sponsored Lens na ginagawang mga character mula sa pelikula ang mga gumagamit. Ang mga gumagamit ay maaaring kumuha ng mga selfie at video kasama ang Sponsored Lens na ito at ipadala ito sa kanilang mga Kaibigan o mai-publish ang mga ito sa kanilang Mga Kwento.
Mga Snap Ads
Pinapayagan ng produktong ito na gumamit ng tampok na Mga Kwento ng Snapchat tulad ng ginagawa ng mga gumagamit. Ang mga gumagamit ay ipinapakita ang mga Snap Ads kapag sila ay lumusot sa Mga Kwento ng kanilang Kaibigan, kapag nagba-browse sila sa Snap Map, o kapag nag-scroll sila sa Pahina ng Tuklasin. Manatiling mabuhay nang higit sa 24 na oras ang mga Snap Ads, maaaring mas mahaba kaysa sa Mga Kwento na ginawa ng gumagamit, at maaaring isama ang interactive na software at pag-download ng mga link.
Orihinal na Nilalaman Komersyal
Noong Oktubre ng nakaraang taon, inihayag ng Snapchat ang isang bagong lineup ng 12 orihinal na mga palabas na may apat hanggang limang minuto na yugto na tinawag itong "Snap Originals." Ang mga palabas na ito, na mahahanap ng mga gumagamit sa Discover Page, ay nilikha lalo na para sa pagkonsumo sa mga vertical na screen ng smartphone at isama ang anim na segundo, hindi maiinis na mga ad na lumilitaw ng ilang beses sa bawat yugto.
Mga Larong snap
Noong Abril, inilunsad ng Snapchat ang isang platform ng paglalaro ng in-app na katulad ng sa Facebook. Ang mga laro ay libre para sa mga gumagamit upang i-play. Ang mga advertiser ay maaaring bumili ng mga ad na ipinapakita kapag binubuksan ng isang gumagamit ang isang laro at pana-panahon sa mga lulls sa gameplay.
Paano binibili ng mga Advertiser ang mga ad sa Snapchat
Sa mga unang taon ng Snap, binili ng mga advertiser ang Sponsored Lenses at Snap Ads sa pamamagitan ng isang isinapersonal na direktang ad na benta ng ad. Pagkatapos, noong Hunyo 2017, sinimulan ng Snapchat ang pag-automate sa proseso. Ngayon, ang mga advertiser ay maaaring bumili ng mga Snap Ads at Sponsored Lenses sa pamamagitan ng isang serye ng mga self-serve na tool. Ang mga negosyo ng lahat ng laki ay maaaring gumamit ng mga tool na ito upang bumili, mag-optimize, at pamahalaan ang kanilang mga ad. Nag-aalok din ang Snap ng analytics sa mga tool na ito.
Pagpepresyo ng Ad
Dahil ang pagpapakilala nito sa Sponsored Lenses noong 2015, ang presyo ng ad ng Snap ay nasa buong lugar. Para sa unang taon, ang Sponsored Lenses ay nagkakahalaga ng pagitan ng $ 300, 000 at $ 500, 000, at ang Snap Ads na humihinto ng $ 750, 000. Ang mga ito ay malaking kabuuan upang singilin para sa pag-access sa isang platform na mahirap na maunawaan ng mga advertiser at humiling ng espesyal na ginawa na nilalaman na madalas na imposible upang magamit muli sa ibang lugar.
Ayon kay James Douglas — pinuno ng media sa Reprise, isang ahensya ng pagmemerkado ng digital na pagmamay-ari ng IPG - "Inilagay sila ng mga tatak sa kahon ng parusa" para sa mga presyo (AdAge). Bilang resulta, nag-crater ang mga presyo ng Snap. Nakarating sila sa isang mababang punto noong Hunyo ng 2018, nang ang halaga ng Snap Ads ay nagkakahalaga ng $ 2.95 bawat libong impression (CPM), kumpara sa $ 4.20 sa Instagram at tungkol sa $ 5.12 sa mobile app ng Facebook (AdAge).
Ang pagbagsak ng presyo na ito ay sinimulan din ng Snap ng unti-unting pag-phasing sa mga tool na nagsisilbi sa sarili, na tinutukoy ang mga presyo ng ad kahit na ang programmatic na pag-bid, ang parehong proseso na ginagamit ng Facebook. Ang paglilipat na ito ay isang mapanganib na paglipat sapagkat pinahihintulutan ng mga advertiser na ihambing ang mga auction ng Snap sa diretso ng Facebook, na higit na mapagkumpitensya.
Ang mga bagay ay maaaring sa wakas ay naghahanap pa rin. Sa Q4 2018, ang average na presyo ng ad ng ad ay tumaas nang sunud-sunod na 3% sa Q3, ang unang pagkakataon na nangyari mula noong ipinakilala nito ang programmatic na pag-bid. Mayroong marahil dalawang mga kadahilanan sa likod ng pagtaas na ito. Una, tulad ng sinabi ng punong opisyal ng negosyante na si Jeremi Gorman sa mga namumuhunan sa pang-apat na-quarter na tawag ng kita ng kumpanya, nakakita si Snap ng isang matatag na paglaki sa mga aktibong advertiser dahil naglunsad ito ng programmatic na pag-bid noong 2017. At pangalawa, kamakailan ay idinagdag ni Snap kamakailan ang mas mataas na halaga na mga ad tulad ng mga hindi nakagawian "Mga Komersyal" sa Mga Pinagmulan.
Upang malinis ito, ang mga bagay ay kumplikado para sa Snap mula noong Marso 2017 IPO. Gayunpaman, ang mahaba, masakit na slide ng kumpanya ay tila umabot sa nadir nito noong Disyembre 2018, kapag tumama ang presyo ng $ 4.99. Simula noon, nakita ito ng isang matatag na pagtaas sa halos $ 14 noong Hunyo. Ang average na kita ng bawat bawat gumagamit (ARPU), isang pangunahing sukatan para sa mga kumpanya ng social media, ay nagpakita rin ng promising na paglaki. Ito ay tumaas ng 37% hanggang $ 2.09 noong Q4 2018, kumpara sa $ 1.53 noong Q4 2017, at bumagsak ng isa pang 20% hanggang $ 1.68 sa Q1 ng 2019.
Ang ARPU ng Facebook ay $ 6.42 sa pagtatapos ng Q1 ng 2019.
Mga Plano ng Hinaharap
Bilang bahagi ng diskarte nito upang makipagkumpetensya sa merkado ng social media, kumportable ang Snap sa paggawa ng mga peligrosong pamumuhunan. Ang ilan sa mga ito, tulad ng Spectacles, ay mabibigo sa halip hindi kapansin-pansin. 150, 000 lamang ang nabili; ang karamihan ng mga gumagamit ay tumigil sa paggamit ng mga ito pagkatapos ng isang buwan. Ngunit ang iba, tulad ng Mga Komersyal ng Snap Originals 'at ang paglilipat sa programmatic billing, ay tila nagsisimula na magbayad.
bagong produkto
Noong Abril, inihayag ni Snap ang tatlong mga bagong produkto sa kauna-unahan nitong summit sa kasosyo sa Los Angeles. Kasama dito ang Mga Larong Snap, Snap Scan, at Network ng Network ng Madla. Ang Mga Larong Snap ay isang platform ng paglalaro ng in-app na katulad ng sa Facebook. Pinapaliwanag ng Snap Scan ang mga karagdagang kakayahan sa katotohanan ng Snapchat, na umaakit sa mga developer sa pamamagitan ng pagpapadali upang magdagdag ng mga tampok ng AR sa platform. Pahihintulutan ng Snap Audience Network ang mga developer ng third party app na patakbuhin ang mga Snap Ads sa kanilang sariling mga platform. Kapalit ng pagbebenta ng mga ad para sa developer, ang Snapchat ay nagpapanatili ng isang bahagi ng kita ng ad. Hinahayaan ng Snap Network Audience na maabot ang mga advertiser sa isang mas malaking madla at nangangahulugang maraming kita ng ad para sa Snap.
Marami pang Nilalaman
Ayon sa ika-apat na quarter na tawag sa kita ng Snap, ang kumpanya ay nagplano na tumugon sa napansin na kahilingan para sa higit pang orihinal at nilalaman na nilikha ng gumagamit sa pahina ng Tuklasin. Nangangahulugan ito ng higit pang Mga Pinagmulan ng Snap at mas maraming nilalaman mula sa mga influencer. Ang mga pagpapalawak na account, sa kalakhang bahagi, para sa plano ni Snap na palalimin ang pakikipag-ugnayan sa pangunahing demograpikong ito - 13 hanggang 34 taong gulang sa US at Europa — upang masiksik ang higit pang mga kita sa ad.
Pag-update ng Android
Ang pinakamalaking proyekto ng Snap para sa darating na taon ay ang muling pagbuo ng Android app. Ang Snapchat ay bantog na mabagal at maraming surot sa mga smartphone sa Android, at halos hindi magamit sa mga mas mababang mga aparatong Android na may mas mabagal na bilis ng pagproseso at mas mababang kalidad ng mga camera. Ganito ang sumpa ng isang platform ng social media batay sa nilalaman ng data na masinsinang tulad ng larawan, video, at pinalaki na katotohanan. Ang layunin ng Snap ay upang gawing mas mabilis ang kanyang app sa Android na 20% noong 2019. Ang mga executive ng snap ay naging hawakan kung kailan magiging handa ang pag-update na ito.
Pagpapalawak ng Pandaigdig
Ang pag-update ng Android ay nakatali sa mga plano ni Snap na mag-tap sa mga internasyonal na merkado. Ang mga gumagamit ng Android ay napakalawak ng mga gumagamit ng iOS sa pagbuo ng mga merkado, at tinantya ng Snap ang nawawala sa tungkol sa dalawang bilyong potensyal na gumagamit dahil sa hindi pagkakatugma ng Snapchat sa Android at mas mabagal na bilis ng network. Gayunpaman, tulad ng pag-update ng Android, ang mga detalye tungkol sa mga plano ni Snap para sa mga internasyonal na plano ay kaunti at malayo sa pagitan.
Pagmuni-muni sa mga Mas Matandang Gumagamit
Nagpahayag din ang Snap ng mga plano upang mapalawak ang kanilang pangunahing gumagamit ng base sa mga taong 34 taong gulang at mas matanda. Sa isang memo na leaked ng website Cheddar, iminungkahi ni Snap na itapon ang app nito sa mga matatandang gumagamit bilang "isang mabilis na paraan upang makipag-usap nang biswal at sa mga malapit na kaibigan." Ngunit ang pamamaraang ito ay malawak na itinuturing na may pag-aalinlangan dahil ang ibang mga platform ay nag-aalok ng parehong mga serbisyo, habang mas matanda ang mga gumagamit ay kilala upang mahanap ang Snapchat mahirap gamitin. Kung hindi man, maaaring makisosyo si Snap sa mga publisher na mas mahusay na mag-apela sa mga matatandang gumagamit upang punan ang pahina ng tuklas sa nilalaman na maaaring tamasahin ng mga gumagamit. Gayunpaman, ito rin ay isang mahabang pagbaril.
Ayon sa isang survey sa 2018 ng Pew Research Center, ang 69% ng mga kabataan ng Amerikano (13-17 taong gulang) ay gumagamit ng Snapchat, sa likod ng Youtube na may 85% at Instagram na may 72%.
Mahahalagang Hamon
Bagaman nasiyahan ang Snap sa isang kamakailan-lamang na pagtaas sa presyo ng stock, ang mga pangmatagalang mga uso ay hindi bode nang maayos para sa kumpanya. Ang pagbaba ng kita ng Snap ay bumagal - mula sa 103% noong 2017 hanggang 43% noong 2018 - at sa inaasahang rate ng paglago ng 34%, pinakamabuti, sa 2019. Ang rate ng paglaki ng Snap para sa mga impression ng ad ay potensyal din na hindi matatag. Ayon sa taunang ulat nito, ang mga impression ay tumaas ng 575% sa Q4 ng 2017, 278% sa Q3 ng 2018 at 179% lamang sa Q4 ng 2018. Sa itaas nito, nawala ang mga gumagamit ng Snapchat sa unang pagkakataon sa 2018, dalawang milyon sa Q3 at isang milyong sa Q4, na kung saan ay isang kahila-hilakbot na pag-sign para sa isang negosyo na umaasa sa pakikipag-ugnayan ng gumagamit at CPM para sa kita.
Kung nagpapatuloy ang mga kamakailang pag-unlad, maaaring lumingon ang mga bagay. Ang mga benta ng ad ay tumaas nang bahagya, ang mga presyo ng ad ay sa wakas tumataas at ang mga bagong produkto ay nasa abot-tanaw. Siguro ang momentum ay nagsisimula upang ilipat sa pabor ni Snap. Gayunpaman, kapag ang isang tao ay tumagal ng hakbang, ang mga mas mahahabang numero na numero ay tumuturo sa mga pinagbabatayan na mga institusyon sa negosyo ni Snap.
Isang Pakikipag-usap sa Kasaysayan
Mayroong iba pang mga palatandaan ng babala na maaaring nasa problema ang Snap. Ayon sa Recode, 10 mga executive na nag-ulat nang direkta kay Evan Spiegel ay umalis sa Snap mula noong kalagitnaan ng 2017. Ang tagapagtatag at CEO ay naiulat na napakahirap magtrabaho para sa, na humantong sa isang antas ng executive turnover na tinatawag ng BTIG analyst na si Rich Greenfield na "simpleng nakakagulat."
Ang snap ay mayroon ding kasaysayan ng batik sa mga regulators ng gobyerno. Noong 2014, sumang-ayon si Snap na husayin ang FTC na niloloko nito ang mga gumagamit nito tungkol sa "nawawalang kalikasan" ng Snaps nito. Kinakailangan ang Snap upang maipatupad ang mas malakas na mga hakbang sa privacy at sumang-ayon na susubaybayan ng isang independiyenteng partido para sa susunod na 20 taon. Gayundin, ang suboenaed ng DOJ noong Nobyembre 2018, bilang bahagi ng isang patuloy na pagsisiyasat sa kung na-manipulate ng Snap ang IPO nito.
