Ano ang Malinis na Pagbabahagi?
Ang mga malinis na pagbabahagi ay isang medyo bagong klase ng mga kaparehong pagbabahagi ng pondo. Ang industriya ng mutual fund ay nagpakilala ng mga malinis na pagbabahagi, kasama ang mga pagbabahagi ng T, bilang tugon sa panuntunang tapat ng Department of Labor. Ang salungat na panuntunan ng interes na ito ay idinisenyo upang wakasan ang hindi ligalig na pag-uugali sa mga broker at tagapayo sa pananalapi, tulad ng pagrekomenda ng mas mahal na mga pagpipilian sa pondo sa mga kliyente upang maaari silang mangolekta ng isang mas mataas na komisyon. Dahil ang mga malinis na pagbabahagi ay nagbibigay ng isang magkakatulad na presyo sa buong lupon, ang mga tagapayo ay hindi tinutukso na itulak ang isang mamahaling pondo sa isang mas abot-kayang halaga.
Ang mga malinis na pagbabahagi ay nagsisilbi upang magbigay ng access sa mga namumuhunan sa eksaktong kaparehong pamamahala ng pondo tulad ng iba pang mga klase sa pagbabahagi ng pondo ng mutual, ngunit karaniwang may mas mababa at mas malinaw na mga gastos.
Pag-unawa sa Malinis na Pagbabahagi
Ang mga malinis na pagbabahagi ay inilunsad noong 2017 bilang isang paraan upang mapagbuti ang transparency sa mga bayarin sa pondo at kapwa mga komisyon na dala ng mga namumuhunan, at upang sumunod sa mga bagong regulasyon na naisulat ng Fiduciary Rule.
Ayon sa ulat ng isang Morningstar, ang mga malinis na pagbabahagi ay ang pinakamahusay na paraan upang mapahusay ang transparency para sa mga namumuhunan sa kapwa pondo. Hindi tulad ng mga pagbabahagi ng T, ang mga malinis na pagbabahagi ay walang mga front-end sales load o taunang 12b-1 na bayad para sa mga serbisyo sa pondo. Bagaman ang mga malinis na pagbabahagi ay maaaring magdala ng mga bayarin para sa pamamahala ng pamumuhunan at mga gastos sa administratibo, ang mga pagbabahagi na ito ay hindi kasama ang mga bayarin sa pamamahagi o komisyon. Gayunpaman, ang mga advisory firms ay maaari pa ring layer sa kanilang sariling karagdagang mga bayarin para sa kanilang mga serbisyo na naibigay. Ang mga broker ay madalas na nagtatakda ng kanilang sariling mga komisyon para sa pagbebenta ng malinis na pagbabahagi na maaaring batay sa isang nakapirming rate o isang porsyento, na nagdaragdag ng ilang transparency para sa mga namumuhunan.
Hindi lamang ang malinis na pagbabahagi ay humantong sa mas mataas na transparency at mas kaunting mga salungatan ng interes, ngunit ang bahagi ng pagbabahagi na ito ay maaaring mag-alok din sa mga namumuhunan ng malaking matitipid. Ayon sa pagsusuri sa Morningstar, ang mga malinis na pagbabahagi at iba pang mga bagong klase ng pagbabahagi na idinisenyo sa pagtatapos ng panuntunan ng fiduciary ay maaaring makatipid ng mga namumuhunan ng hindi bababa sa 0.50% sa pagbabalik, kumpara sa kasalukuyang mga handog. Upang maibagsak ito, ang mga namumuhunan ay maaaring makatanggap ng dagdag na 0.20% sa pagtitipid dahil ang kanilang mga tagapayo ay magkakaroon ng insentibo upang inirerekumenda ang pondo na nasa interes ng mamimili.
Halimbawa ng Malinis na Pagbabahagi
Bilang isang halimbawa, maaari naming ihambing ang mga gastos na nauugnay sa dalawang magkakaibang mga klase ng pagbabahagi para sa parehong pinagbabatayan na kapwa pondo. Dumaan sa sikat na The American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX).
Ang pagbabahagi ng klase ng pondo ng klase na singilin ng isang maximum na pag-load ng 5.75% at singil ng isang netong ratio ng gastos na 0.57% bawat taon. Sa isang klase ng pagbabahagi ng T ng parehong pondo, ang mamumuhunan ay magbabayad pa rin ng 0.57% taun-taon, ngunit ang kanilang broker ay makakapag-singil ng maximum na 2.5% na pag-load ng benta. Sa isang malinis na klase ng pagbabahagi ng AWSHX, magkakaroon ng zero sales load na nakakabit sa transaksyon. Sa halip, ang mga broker ay maaaring singilin ang isang hiwalay na bayad para sa kanilang payo o patuloy na serbisyo. Kahit na ang kanilang bayad ay magkapareho sa lahat ng mga pondo, masiguro ang namumuhunan na ang kanilang tagapayo ay hindi nagtutulak sa partikular na pondo na ito dahil sa istruktura ng insentibo.
