Ang Cash App ay isang serbisyo ng pagbabayad ng peer-to-peer (P2P) na pag-aari ng Square Inc. (NYSE: SQ), isang pangunahing manlalaro sa industriya ng pinansiyal na (fintech). Ang Cash App ay bahagi lamang ng negosyo ng Square, na kung saan ay binuo sa software at hardware na point-of-sale para sa negosyo ng lahat ng mga sukat. Mabilis na lumaki ang Square sa isa sa mga pinakamalaking kumpanya sa pagproseso ng pagbabayad sa Estados Unidos. Mula noong Nobyembre 2015 IPO, pinalawak ng kumpanya ang modelo ng negosyo nito na lampas sa pagproseso ng pagbabayad upang isama ang pag-iskedyul, pamamahala ng empleyado, at analytics ng negosyo.
Cash App ang foray ng Square sa fintech para sa mga indibidwal. Inilunsad ng Square ang serbisyo noong 2013 upang makipagkumpetensya sa mga serbisyo tulad ng Paypal's (PYPL) Venmo, Apple (AAPL) Pay, at Google (GOOGL) Pay. Pinahihintulutan ng P2P na bayad sa pagbabayad ang mga mamimili na gamitin ang kanilang mga smartphone upang magbayad para sa mga kalakal at serbisyo, magbayad ng mga bayarin, at maglipat ng pera sa mga kaibigan at pamilya. Gayunpaman, hindi tulad ng mga katunggali nito, pinalawak ng Cash App ang pag-andar nito na higit sa P2P lamang, na nagpapahintulot sa mga gumagamit na makatanggap din ng direktang mga pagbabayad ng deposito at pagbabayad ng ACH, pati na rin ang pagbili ng Bitcoin sa pamamagitan ng platform.
Sa kabila ng matinding kumpetisyon sa industriya ng pagbabayad ng P2P, ang pagdaragdag ng Cash App ay naging mahusay para sa Square. Iniulat ng kumpanya ang isang bilyong dolyar na paga sa kita noong nakaraang taon; Ang $ 3.3 bilyon sa 2018 kumpara sa $ 2.2 bilyon noong 2017. Hindi sinasadya, ang 2018 ay din ang taon na ang App sa Cash ay lumampas sa Venmo sa mga pag-download, na may 33.5 milyong pag-download, upang kunin ang numero ng isang lugar sa App Store.
Bilang simula ng 2019, nang inilabas ng Square Inc. ang 10-K at taunang ulat, nagkaroon ito ng capitalization ng merkado na $ 31.93 bilyon. Ang square ay may kasalukuyang ratio na 1.5 at isang pagbabalik sa equity (ROE) na -5.01%.
Ang Modelong Negosyo
Ang Cash App ay libre upang i-download at ang mga pangunahing pag-andar nito — ang pagbabayad ng P2P at paglilipat ng pondo sa isang bank account — ay libre din para magamit ng mga indibidwal. Gumawa ng pera ang Cash App sa pamamagitan ng singilin ang parehong mga negosyo upang magamit ang mga bayarin sa transaksyon ng mga indibidwal at mga indibidwal upang ma-access ang mga karagdagang serbisyo sa app.
Mga Key Takeaways
- Lumago nang mabilis ang Cash App. Noong Agosto 2018, hindi nito binanggit ang Venmo bilang nangungunang pinansiyal na app sa Apple App Store na may 35.5 milyong pag-download. Hawak pa rin nito ang numero unong serbisyo.Ang pangunahing serbisyo ng P2P ng Cash App ay libre upang magamit. Gumagawa ito ng pera sa pamamagitan ng singilin ang mga gumagamit at negosyo ng iba't ibang mga bayarin para sa paggamit ng mga karagdagang serbisyo.Maaaring bumili at magbenta ang mga bitcoin sa kanilang mga balanse sa Cash App. Cash App kita mula sa pagpapadali sa mga paglilipat na ito.
Mga singil sa Negosyo
Sinisingil ng Cash App ang mga negosyo na tumatanggap ng mga pagbabayad sa Cash App 2.75% bawat transaksyon. Ang ganitong mga pagbabayad ay maaaring gawin sa dalawang paraan:
- Ang isang indibidwal ay gumagawa ng isang in-app na pagbabayad ng P2P sa isang negosyo.Ang isang indibidwal ay gumagamit ng Cash Card — isang Visa prepaid card na mai-order ng mga gumagamit, na naka-link sa kanilang balanse sa in-app — upang magbayad ng isang negosyo.
Mga Pinabilis na Paglilipat at Pagbabayad sa Credit Card
Para sa isang 1.5% na bayad, ang mga indibidwal na gumagamit ay maaaring magpadali ng paglilipat mula sa kanilang Cash App account sa isang bank account. Pinapayagan nito ang gumagamit ay may mga pondo na inilipat sa isang account sa bangko kaagad sa halip na maghintay ng karaniwang oras ng deposito. Maaari ring gamitin ng mga indibidwal ang platform upang gumawa ng mga personal na pagbabayad gamit ang isang credit card, sa halip na balanse ng Cash App, para sa isang 3% na bayad sa transaksyon.
Ang Exchange ng Bitcoin
Sa pagtatapos ng 2017, sinimulan ng Cash App na pahintulutan ang mga gumagamit na magamit ang kanilang mga balanse sa in-app upang bumili at magbenta ng bitcoin. Ang app ay hindi singilin ang mga indibidwal ng isang bayad para sa paggamit ng serbisyong ito, gayon pa man ito ang nag-iisang serbisyo na Cash App na nagbibigay ng kapaki-pakinabang hanggang sa kasalukuyan. Kaya ang tanong ay: paano kumita ang Cash App ng pera sa bitcoin? Ang sagot: tulad ng anumang iba pang palitan ng bitcoin. Sa pangkalahatan ay mayroong isang 1-4% na pagkakaiba sa kung ano ang ipinagpapalit ng mga bitcoin at mga indibidwal para sa bitcoin. Mga kadahilanan ng Cash App ang mga pagkakaiba-iba sa mga presyo na inaalok nito sa mga gumagamit nito, at sa gayon ay bumubuo ng kita sa mga palitan na pinadali nito.
Halimbawa, ang Cash App ay maaaring bumili ng isang bitcoin mula sa isang gumagamit para sa $ 9, 900 at ibenta ito sa isa pa para sa $ 10, 000, na kumita ng $ 100. Kinakalkula ng Cash App ang pagkakaiba sa presyo batay sa pagbabago sa halaga ng bitcoin. Hindi ito maaaring tunog tulad ng marami, ngunit nagdaragdag ito. Ayon sa taunang ulat ng Square, ang Cash App ay nakabuo ng $ 166.5 milyon sa kita sa bitcoin noong 2018 at nakinabang ang $ 1.7 milyon.
Mga Plano ng Hinaharap
Ang Cash App ay nasa tamang negosyo. Sa isang mundo kung saan ang mga smartphone ay nasa lahat ng lugar at walang tila mas mahalaga kaysa sa kaginhawaan, ang mga mamimili ay lalong naghahanap sa mga digital na dompet. Nangangahulugan ito na tumataas ang P2P mga aplikasyon ng pagbabayad.
Gayunpaman, matindi ang kumpetisyon. Sa pamamagitan ng $ 32 bilyon na market cap nito, ang Square ay isang maliit pa ring isda kumpara sa PayPal, na mayroong market cap na $ 112 bilyon. Ang Cash App ay dapat ding makipagkumpetensya sa Apple Pay at Google Pay, mga app na na-pre-install sa mga iPhone at mga telepono ng Android. Kaya kailangang gawin ng Cash App ang lahat ng makakaya nito, na nangangahulugang patuloy na ilalabas ang mga kapana-panabik na bagong tampok na nakakaakit ng mga bagong gumagamit at humimok ng mabilis na paglaki nito.
Sa nakaraang taon at kalahati, ipinakilala ng Cash App ang tatlong tanyag na bagong tampok:
- Ang Cash Card, isang libreng-to-get Visa debit card na nakatali sa balanse ng in-app ng gumagamit. Ang mga gumagamit ay maaari ring mag-alis ng mga pondo mula sa mga ATM gamit ang kard na ito - inilunsad noong Mayo 2017. Ang palitan ng bitcoin ng App-inilunsad noong Nobyembre 2017. Ang tampok na Cash Boost; isang serye ng mga diskwento sa mga tindahan ng kape at mga restawran ng chain, tulad ng Chipotle at Subway, na eksklusibo na maa-access sa pamamagitan ng Cash Card — inilunsad Mayo 2018.
Ang tampok na Boost ay partikular na nakatuon sa hinaharap at naglalayong panatilihing madalas ang mga gumagamit gamit ang kanilang mga Cash Card. Ang mga bagong "booster, " na inihayag sa pamamagitan ng social media, ay regular na idinagdag habang nakuha ng Square ang mga bagong pakikipagsosyo sa mga sikat na tatak. Pinapanatili ng feed na ito ang mga gumagamit na interesado at nakatuon.
Noong Enero 2019, inilunsad ng Square ang isang katulad na libreng debit card para sa mga negosyo na tinatawag na Square Card.
Diving Deeper sa Crypto
Noong Pebrero, ang CEO ng Square na si Jack Dorsey (din ang CEO at co-founder ng Twitter), ay inihayag na malapit na suportahan ng Cash App ang Lightning Network ng bitcoin. Ang network na ito, na nagpapahintulot sa mga transaksyon sa bitcoin na gawin halos kaagad, ay tinawag na "pagbabago ng laro" ni Aurélien Menant - ang tagapagtatag at CEO ng cryptocurrency exchange Gatecoin (CNBC). Ang eksaktong petsa ng pagpapakilala na ito ay hindi inihayag, ngunit tulad ng sinabi ni Dorsey sa Stephen Livera Podcast noong Pebrero, "Hindi ito isang 'kung, ' ito ay 'kailan.'"
Hindi pa Makinabang, ngunit ang Tren Mukhang Magaling
Ayon sa taunang ulat nito, ang Square Inc. ay nakagawa ng net loss na $ 38.5 milyon, $ 62.8 milyon, at $ 171.6 milyon sa 2018, 2017, at 2016, ayon sa pagkakabanggit. Ito ay isang pangako na kalakaran, isinasaalang-alang ang tatlong taon na pagbalik ng presyo ng Square ay nasa 670%. Hindi iniulat ng Square ang magkakahiwalay na mga kita para sa Cash App nito, na mahirap sabihin sa kung magkano ang pera na naiambag ng app sa quarterly na kita ng kumpanya. Gayunpaman, ang paghusga sa pamamagitan ng napakalaking pagganap ng Cash App sa mga pag-download, maayos lamang ito.
Bukod dito, ayon sa The Motley Fool, ang platform ng bitcoin ng Cash App ay ang tanging bahagi ng negosyo ng Square na palaging kumikita.
Iniulat ng Square ang $ 959 milyon sa mga kita sa Q1 ng 2019, isang pagtaas ng 44% mula sa $ 668 milyon na iniulat para sa Q1 ng 2018.
Pag-aaral mula sa Iba pang mga Produkto ng Square
Ang Cash App, na inilunsad noong 2013, ay medyo bagong karagdagan sa negosyo ng Square Inc. Kapag itinatag ito noong 2009, ang kumpanya ay nagsimula sa isang produkto na nagbigay ng maliliit na negosyo ng kakayahang tanggapin ang mga pagbabayad sa credit card. Mula roon, ang kumpanya ay pinalawak upang lumikha ng isang "ekosistema" ng parehong mga software at hardware fintech na mga produkto na ginagawang posible upang pamahalaan ang isang negosyo gamit ang eksklusibong mga produkto ng Square.
Sa Cash App, ang pangitain ng Square ay upang lumikha ng isang katulad na fintech ecosystem para sa mga indibidwal. Sa huli, ang ekosistema ng Cash App ay dapat na epektibong gumana tulad ng, at samakatuwid ay palitan, isang bank account. Ang pagpapakilala ng Cash Card at pagpapabuti ng pag-access ng mga gumagamit sa bitcoin ay parehong mga hakbang sa direksyon na ito.
Maaari ring gamitin ng mga indibidwal ang kanilang Cash Card upang makakuha ng cash back sa mga tindahan na nag-aalok ng serbisyong iyon sa mga pagbili ng debit.
Pagpapalawak ng mga Oversees
Sa ikalawang quarter ng 2018, ang pangunahing pag-andar ng P2P ng Cash App ay naging magagamit sa UK. Ayon sa taunang ulat ng Square, ito lamang ang simula ng foray ng app sa mga international market. Ang iba't ibang mga produktong solusyon sa negosyo sa Square ay magagamit na sa Canada, Japan, Australia, at UK. Gayunpaman, ang Square ay hindi inihayag kung ang mga mamimili sa mga pamilihan na ito, at iba pa, ay maaaring makakuha ng access sa Cash App din.
Mahahalagang Hamon
Tulad ng naunang nabanggit, ang pinakamalaking hamon sa Cash App ay ang matinding kumpetisyon sa industriya ng pagbabayad ng P2P.
Ang industriya ng US fintech ay pinangungunahan ng PayPal Inc. (PYPL), pag-aari ng PayPal na Venmo, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), at Square, ang bawat isa ay naglunsad ng isang serbisyo sa pagbabayad ng P2P sa huling dekada. Kaya, hindi na kailangang sabihin, ang Cash App ay nakikipagkumpitensya sa ilang mga malubhang mabibigat na hitter.
Walang Mas mahaba na Hari ng Bundok
At hindi iyon ang lahat. Kung ang pagtatagumpay ng Cash App laban sa Venmo ay anumang indikasyon, mayroon pa ring silid sa merkado ng pagbabayad ng P2P para sa iba na makahanap ng tagumpay, lalo na ang mga kakumpitensya mula sa mga tagapangasiwa. Nag-aalok din si Tencent Holdings, kumpanya ng magulang ng WeChat ng isang serbisyo sa pagbabayad ng P2P sa platform na iyon, na pinalawak nito kamakailan sa Europa.
Bagaman ang pagtaas ng pagkakasangkot ng Cash App sa bitcoin ay naging kapaki-pakinabang sa ngayon, maaaring makita ito ng ilang mga mamumuhunan bilang isang pananagutan dahil sa patuloy na pagkasumpungin ng bitcoin. Kung kalaunan ay tinalikuran ng mga mamimili ang bitcoin, nangangahulugan ito ng kabiguan ng isa sa mga pinakamalaking pakikipagsapalaran sa Cash App.
