Ano ang Istraktura ng Hub at Spoke?
Ang isang hub at nagsalita na istraktura ay isang istraktura ng pamumuhunan na ginagamit ng isang kumpanya ng pamumuhunan kung saan maraming mga sasakyan sa pamumuhunan, ang bawat natitirang indibidwal na pinamamahalaan, pinagsama ang kanilang mga ari-arian, na nag-aambag sa isang sentral na sasakyan sa pamumuhunan. Maaari rin itong tawaging master-feeder na istraktura.
Ang lahat ng mga pondo sa system ay karaniwang may parehong layunin sa pamumuhunan at manager ng portfolio. Ang mas maliit na mga sasakyan sa pamumuhunan ay tinutukoy bilang "mga tagapagsalita." Ang sentral na sasakyan ng pamumuhunan ay tinukoy bilang "hub" o master fund.
Mga Key Takeaways
- Ang isang hub at nagsalita na istraktura ay isa na gumagamit ng maraming mga tagapamahala ng portfolio o sub-pondo, na kilala bilang "tagapagsalita" o "feeder" na namuhunan sa isang "hub" o "master fund." Ang istraktura ay ginagamit ng mga kumpanya ng pamumuhunan upang mabawasan ang mga gastos at mapanatili ang kahusayan.Each nagsalita ay isa-isa pinamamahalaan ng mga partikular na tagapamahala ng pondo, habang ang hub ay pinamamahalaan ng isang portfolio manager na gumagamit ng isang overarching strategies diskarte.
Pag-unawa sa isang Hub at Spoke Structure
Ang isang hub at nagsalita na istraktura ay maaaring magbigay ng malaking benepisyo sa mga tagapamahala ng mga pondo ng pamumuhunan. Ang mga ganitong uri ng pondo ay nag-aalok ng maraming mga kahusayan mula sa kanilang naka-pool na istraktura. Sa pamamagitan ng isang hub at nagsalita na istraktura, ang kapital ay naipadala sa master fund kung saan ginawa ang lahat ng mga transaksyon, na tumutulong upang mabawasan ang mga gastos sa transaksyon.
Pagpapaunlad ng Negosyo
Ang mga hub at nagsalita na mga istraktura ay maaari ring mapaunlakan ang isang buong saklaw ng mga pinag-uusapan o pondo ng feeder na nagbibigay ng mas malaking insentibo para sa pag-unlad ng negosyo. Ang isang pondo ay maaaring mai-market sa iba't ibang paraan at sa iba't ibang mga namumuhunan na gumagamit ng maraming mga tagapagsalita. Ang bawat nagsalita ay maaaring singilin ang iba't ibang mga bayarin at samakatuwid ay mag-apela sa isang mas malawak na hanay ng mga namumuhunan sa buong habang nagpapatakbo bilang isang portfolio ng pamumuhunan.
Bilang karagdagan, ang mga hub at nagsalita na mga istraktura ay karaniwang kasama ang parehong mga pondo ng US at offshore, na lumilikha ng kakayahang i-market ang pondo sa buong mundo. Ang mga istrukturang ito ay itinayo bilang isang pakikipagtulungan sa mga pandaigdigang mamumuhunan. Bilang isang pakikipagtulungan, maaari silang magtulungan habang pinapayagan pa rin ang pagpaparehistro ng mga indibidwal na pondo ng feeder sa US at sa ibang bansa.
Mga Benepisyo sa Accounting at Tax
Ang pag-uulat sa accounting at pinansyal ay maaaring maging kumplikado sa isang hub at nagsalita na istruktura ng pondo. Sa ganitong uri ng pondo, ang lahat ng mga transaksyon, bayad, at gastos ay accounted at bayad mula sa master fund. Sa kabila ng kumplikadong accounting para sa mga pag-agos at pag-agos sa at mula sa pondo ng master, pinapayagan ang istruktura ng pakikipagtulungan nito na ang bawat pondo ng feeder ay pinamamahalaan nang paisa-isa sa sarili nitong mga patakaran at pagrerehistro.
Lalo na ito ay kapaki-pakinabang sa kaso ng mga buwis. Ang mga pondo sa labas ng bansa ay madalas na nangangailangan ng iba't ibang mga buwis sa mga dibidendo at mga kita ng kapital. Sa isang hub at nagsalita na istraktura, ang mga namumuhunan sa US sa isang pondo sa malayo ay hindi maaapektuhan ng anumang mga obligasyon ng pondong offshore at kabaligtaran. Ang istraktura na ito ay nagpapanatili ng lahat ng pag-uulat ng pondo, bayad, at gastos na ihiwalay habang pinapayagan pa para sa higit na pakinabang ng mga ekonomiya ng scale.
Mga Pondo ng Hub at Spoke
Maraming hub at nagsalita ng mga pondo ay umiiral sa merkado. Ang BlackRock ay isang tagapamahala ng pondo na malawak na ginagamit ang istraktura ng pondo na ito sa iba't ibang mga hub at nagsalita ng mga setup. Halimbawa, pinapatakbo nila ang Mga Strategistang Master Treasury Institutional Portfolio, na kung saan ay ang hub, na binubuo ng dalawang tagapagsalita, ang BlackRock Select Treasury Strategies Institutional Fund at ang BlackRock Treasury Strategies Institutional Fund. Ang mga pondo ay maaaring mapanatili ang mga gastos sa pagpapatakbo ng pondo na medyo mababa kumpara sa kanilang mga kakumpitensya dahil sa hub at nagsalita na istraktura.
