Ano ang isang Iceberg Order
Ang mga order ng Iceberg ay malaking solong mga order na nahahati sa mas maliit na mga order ng limitasyon, kadalasan sa pamamagitan ng paggamit ng isang awtomatikong programa, para sa layunin na itago ang aktwal na dami ng pagkakasunud-sunod. Ang salitang "iceberg" ay nagmula sa katotohanan na ang nakikitang maraming ay lamang ang "tip ng iceberg" na ibinigay ng mas malaking bilang ng mga order na handa na mailagay. Minsan din silang tinutukoy bilang mga order ng reserve.
Mga Batayan ng Iceberg Order
Ang mga order ng Iceberg ay pangunahing ginagamit ng mga namumuhunan ng institusyonal na bumili at magbenta ng malaking halaga ng mga seguridad para sa kanilang mga portfolio nang walang pagtanggal sa merkado. Ang isang maliit na bahagi lamang ng kanilang buong pagkakasunud-sunod ay makikita sa Antas 2 na mga libro ng order sa anumang oras. Sa pamamagitan ng pag-mask ng malalaking sukat ng pagkakasunud-sunod, binabawasan ng isang pagkakasunud-sunod ng iceberg ang mga paggalaw ng presyo na sanhi ng malaking pagbabago sa supply at demand ng isang stock.
Halimbawa, ang isang malaking namumuhunan sa institusyonal ay maaaring iwasan ang paglalagay ng isang malaking order na nagbebenta na maaaring magdulot ng gulat. Ang isang serye ng mas maliit na limitasyon ng mga order na nagbebenta ay maaaring maging mas kaakit-akit at magkaila sa lawak ng presyong nagbebenta. Sa kabilang banda, ang isang namumuhunan sa institusyonal na naghahanap upang bumili ng mga pagbabahagi sa pinakamababang posibleng presyo ay maaaring nais na maiwasan ang paglalagay ng isang malaking order ng pagbili sa araw na maaaring makita ng mga negosyante at mag-bid up ng stock.
Ang nakaraang pananaliksik ay nagpahiwatig na ang mga mangangalakal ay may posibilidad na maglagay ng mga uri ng order na katulad sa dami at pattern ng mga order ng iceberg, sa gayon ay pinatataas ang pagkatubig at pagbabawas ng epekto ng pagkakasunud-sunod ng iceberg sa pangkalahatang pangangalakal.
Pagkilala sa Iceberg Order
Ang mga mangangalakal ay maaaring makilala ang mga order ng iceberg sa pamamagitan ng paghahanap ng isang serye ng mga order ng limitasyon na nagmumula sa isang solong tagagawa ng merkado na palaging mukhang muling lalabas. Halimbawa, ang isang institusyonal na namumuhunan ay maaaring masira ang isang order upang bumili ng isang milyong namamahagi sa sampung magkakaibang mga order para sa 100, 000 namamahagi bawat isa. Ang mga mangangalakal ay kailangang bantayan nang mabuti upang kunin ang pattern at kilalanin na ang mga order na ito ay napupuno sa real-time.
Ang mga negosyante na naghahanap upang maisamantala ang mga dinamikong ito ay maaaring makisali at bumili ng mga pagbabahagi sa itaas lamang ng mga antas na ito, alam na mayroong malakas na suporta mula sa pagkakasunud-sunod ng iceberg, na lumilikha ng isang pagkakataon para sa kita ng scalping. Sa madaling salita, ang (mga) order ng iceberg ay maaaring maglingkod bilang maaasahang mga lugar ng suporta at paglaban na maaaring isaalang-alang sa konteksto ng iba pang mga teknikal na tagapagpahiwatig.
Halimbawa, ang isang negosyante sa araw ay maaaring mapansin ang mataas na antas ng pagbebenta ng dami sa isang tiyak na presyo. Pagkatapos ay maaari nilang tingnan ang aklat ng Antas 2 na order at makita na ang karamihan sa dami na ito ay nagmumula sa isang serye ng magkakatulad na laki ng mga order ng nagbebenta mula sa parehong tagagawa ng merkado. Dahil ito ay maaaring mag-sign ng isang order ng iceberg, ang negosyante sa araw ay maaaring magpasya na maikling ibenta ang stock dahil sa malakas na presyon ng pagbebenta mula sa patuloy na stream ng mga order na nagbebenta ng limit.
Ang mga palitan ay karaniwang nagbibigay ng prioridad sa mga order batay sa pagkakasunud-sunod kung saan sila natanggap. Sa kaso ng isang order ng iceberg, ang nakikitang bahagi ng isang order ay naisagawa muna. Ang nakatagong bahagi ng isang order ay naisakatuparan lamang matapos itong makita sa order book. Kung ang mga mangangalakal ay naglagay na ng mga order na katulad ng pagkakasunud-sunod ng iceberg, pagkatapos ay isinasagawa sila pagkatapos ng nakikitang bahagi ng isang order ng iceberg.
Mga Key Takeaways
- Ang mga order ng Iceberg ay malaking mga order na nahati sa maraming o maliit na laki ng mga order na limitasyon. Nahati sila sa nakikita at nakatagong mga bahagi, kasama ang huli na paglilipat sa kakayahang makita pagkatapos na maisagawa ang dating uri ng pagkakasunud-sunod. Karaniwan silang inilalagay ng mga malalaking institusyong pang-institusyon upang maiwasan ang pagkagambala sa mga merkado ng kalakalan sa isang solong, malaking pagkakasunud-sunod. Ang mga negosyante ay maaaring kumita ng mga order ng iceberg sa pamamagitan ng pagbili ng mga pagbabahagi sa itaas ng mga antas ng presyo na suportado ng mga unang batch ng isang order ng iceberg.
Halimbawa ng isang Iceberg Order
Ipagpalagay na ang isang malaking pondo sa pamumuhunan sa pensyon ay nais na gumawa ng isang pamumuhunan ng $ 5 milyon sa stock ABC. Ang balita ng pamumuhunan ng pondo ay maaaring maging sanhi ng isang napakalaking spike sa presyo ng ABC sa loob ng maikling panahon. Upang maiwasan ang ganitong pagkagambala, ang pondo ay naglilikha ng isang yelo ng yelo na naghahati sa orihinal na pagkakasunud-sunod nito sa mas maliit na maraming $ 500, 000 bawat isa.
