Ano ang Idiosyncratic Risk?
Ang panganib ng Idiosyncratic ay isang uri ng peligro ng pamumuhunan, kawalan ng katiyakan at mga potensyal na problema na endemic sa isang indibidwal na pag-aari (tulad ng isang partikular na stock ng kumpanya), o pangkat ng mga assets (tulad ng stock ng isang partikular na sektor), o sa ilang mga kaso, isang napaka tiyak na klase ng asset (tulad ng mga obligasyong pang-collateralized mortgage). Tinukoy din ito bilang isang tiyak na panganib o unsystematic na peligro.
Tulad ng ipinahihiwatig ng huli na kasingkahulugan, ang kabaligtaran ng katayuang peligro ay isang sistematikong panganib, na kung saan ay ang pangkalahatang peligro na nakakaapekto sa lahat ng mga pag-aari, tulad ng pagbabagu-bago sa stock market o sa mga rate ng interes - o sa buong sistema ng pananalapi.
Mga Key Takeaways
- Ang panganib ng Idiosyncratic ay tumutukoy sa likas na mga kadahilanan na maaaring negatibong nakakaapekto sa mga indibidwal na seguridad o isang napaka tukoy na pangkat ng mga assets.Ang kabaligtaran ng panganib ng Idiosyncratic ay isang sistematikong peligro, na tumutukoy sa mas malawak na mga uso na nakakaapekto sa pangkalahatang sistema ng pananalapi o isang napakalawak na merkado.Idiosyncratic panganib sa pangkalahatan ay maaaring mapagaan sa isang portfolio ng pamumuhunan sa pamamagitan ng paggamit ng pag-iiba.
Idiosyncratic Panganib
Ang Mga Pangunahing Kaalaman sa Idiosyncratic Panganib
Ang pananaliksik ay nagmumungkahi na ang idiosyncratic na mga account sa peligro para sa karamihan ng pagkakaiba-iba sa kawalan ng katiyakan na nakapalibot sa isang indibidwal na stock sa paglipas ng panahon, sa halip na peligro sa merkado. Ang peligro ng Idiosyncratic ay maaaring isipin bilang mga salik na nakakaapekto sa isang asset tulad ng stock at ang pinagbabatayan nitong kumpanya sa antas ng microeconomic. Ito ay may kaunti o walang ugnayan sa mga panganib na sumasalamin sa mas malaking macroeconomic na puwersa, tulad ng panganib sa merkado. Ang mga kadahilanan ng Microeconomic ay ang nakakaapekto sa isang limitado o maliit na bahagi ng buong ekonomiya, at ang mga puwersang macro ay ang nakakaapekto sa mas malaking mga segment o sa buong ekonomiya.
Ang mga desisyon ng pamamahala ng kumpanya sa patakaran sa pananalapi, diskarte sa pamumuhunan, at operasyon ay lahat ng mga katayuang ispesyal na panganib na tiyak sa isang partikular na kumpanya at stock. Ang iba pang mga halimbawa ay maaaring isama ang lokasyon ng heograpiya ng mga operasyon at kultura ng korporasyon. Sa mga tuntunin ng industriya o sektor, isang halimbawa ng kakatwang panganib sa mga kumpanya ng pagmimina ay ang pagkaubos o ang hindi naa-access ng isang ugat o isang tahi ng metal. Gayundin, ang posibilidad ng isang pilot 'o isang mekaniko' strike ay magiging isang idiosyncratic na panganib para sa mga kumpanya ng eroplano.
Pagkilala sa Idiosyncratic Risk
Habang ang peligrosong panganib ay sa pamamagitan ng kahulugan na hindi regular at hindi mahuhulaan, ang pag-aaral ng isang kumpanya o industriya ay makakatulong sa isang namumuhunan upang makilala, at maasahan - sa isang pangkalahatang paraan - ang mga katangi-tanging panganib nito. Ang panganib ng Idiosyncratic ay lubos ding indibidwal, kahit na natatangi sa ilang mga kaso. Kung gayon, maaari itong lubos na mapagaan o maalis mula sa isang portfolio sa pamamagitan ng paggamit ng sapat na pag-iba. Ang wastong paglalaan ng pag-aari, kasama ang mga diskarte sa pag-upo, ay maaaring mabawasan ang negatibong epekto nito sa isang portfolio ng pamumuhunan sa pamamagitan ng pag-iiba o pag-upo.
Sa kabaligtaran, ang sistematikong peligro ay hindi maaaring mapagaan sa pamamagitan lamang ng pagdaragdag ng higit pang mga pag-aari sa isang portfolio ng pamumuhunan. Ang peligro ng merkado na ito ay hindi maalis sa pamamagitan ng pagdaragdag ng mga stock ng iba't ibang mga sektor sa paghawak ng isang tao. Ang mga mas malawak na uri ng peligro na ito ay sumasalamin sa mga macroeconomic factor na nakakaapekto hindi lamang sa isang solong pag-aari kundi ang iba pang mga pag-aari na tulad nito at mas malaking merkado at ekonomiya din.
Mga kalamangan
-
Indibidwalado, limitadong epekto
-
Maaaring mapagaan sa pamamagitan ng pag-iiba-iba, paglalaan ng asset
Cons
-
Hindi mapag-aalinlangan
-
Ang pangangalaga ay nangangailangan ng kaalaman sa pag-aari o sektor
Mga Tunay na Mundo na Halimbawa ng Idiosyncratic Risk
Sa sektor ng enerhiya, ang mga stock ng mga kumpanya na nagmamay-ari o nagpapatakbo ng mga pipeline ng langis ay nahaharap sa isang uri ng katangi-tanging peligro na partikular sa kanilang industriya — na ang kanilang mga pipeline ay maaaring masira, tumagas na langis, at magdala ng mga gastos sa pag-aayos, mga demanda, at multa mula sa mga ahensya ng gobyerno.. Ang mga kapus-palad na pangyayari tulad nito ay maaaring maging sanhi ng isang kumpanya tulad ng Kinder Morgan Inc. (KMI) o Enbridge, Inc. ENB), upang bawasan ang pamamahagi sa mga namumuhunan at maging sanhi ng pagbagsak ng mga namamahagi ng stock.
Ang isa pang halimbawa ng idiosyncratic na panganib ay ang pagsalig ng isang kumpanya sa CEO. Para sa karamihan ng kasaysayan nito, at tiyak na tagumpay ng breakout nito noong 2000s, ang Apple Inc. ay magkasingkahulugan sa co-founder nito, si Steve Jobs. Kapag ang Trabaho ay nagkasakit at nag-iwan ng kawalan mula sa kumpanya noong 2010, ang stock ng Apple ay patuloy na pinahahalagahan sa ganap na mga termino, ngunit ang pagsasaalang-alang nito na may kaugnayan sa maraming mga presyo ay nahulog.
Matapos umalis ang Trabaho ng isa pang bakasyon noong unang bahagi ng 2011, na nagbitiw bilang CEO noong Agosto at lumipas noong Oktubre, ang stock ng Apple ay bumababa nang mas kaunting-sandali. Ang mga trabaho ay kilala sa pagiging isang bisyonaryo at pag-ikot sa Apple; dahil dito, ang kanyang pamumuno ay bahagi ng tagumpay ng Apple at ang presyo ng stock nito. Sa huli, naniniwala ang kumpanya at ang mga produkto nito, at ang stock ng Apple ngayon ay nagkakahalaga ng malapit sa $ 200 bawat bahagi noong Mayo 2019 (kumpara sa $ 57 bawat bahagi sa pagkamatay ng mga Trabaho) —pagtagumpay sa likas na katangiang idiosyncratic.
