Habang ang mga namumuhunan ay maging mas komportable sa pagsasama ng mga kadahilanan sa kapaligiran, panlipunan at pamamahala (ESG) sa kanilang mga portfolio, ang pokus ng pamumuhunan ay inayos upang lumaki nang malaki sa susunod na dekada. Hindi bababa sa iyon ang kwento na naniniwala na totoo si Linda Zhang, PhD, pinuno ng Purview Investments.
Naniniwala si Zhang na ang buong pagsasama ng pagsusuri ng ESG sa mga portfolio ng pamumuhunan "ay kalaunan ay magiging bahagi ng mga proseso ng konstruksyon ng mainstream portfolio." Alinsunod dito, ngayon na ang oras para malaman ng mga tagapayo ang tungkol sa ESG at kung paano ito makakaapekto sa kanilang trabaho.
"Ang kasalukuyang landscape ng ESG ETF ay malayo mula sa perpekto, " sabi ni Zhang, "na may pagtuon sa indibidwal na pagsusuri ng kadahilanan." Naniniwala siya na, sa pamamagitan ng mas mahusay na pagsisikap na nakatuon sa kumpanya, makakatulong ang mga tagapayo sa kanilang mga kliyente na simulan ang pagsasama ng ESG nang mas epektibo sa kanilang mga diskarte sa portfolio.
Sinusuri ang ESG ETF
Ang firm ni Zhang, Purview Investments, ay may misyon na "gumawa ng mga solusyon sa pamumuhunan na transparent, naa-access, kalidad ng institusyonal sa parehong mga indibidwal at institusyonal na namumuhunan." Sa pamamagitan ng Purview, pinapayuhan din ni Linda at ng kanyang koponan ang mga nagbigay ng pondo na ipinagpalit ng kalakalan (ETF) at mga tagapagbigay ng index sa pagbabago ng produkto.
Sa Purview, inilunsad ni Zhang ang diskarte sa portfolio ng ETF na ginagabayan ng mga prinsipyo ng ESG noong Enero 2018. Ang Purview Impact Solutions ay isang pandaigdigang produkto na multi-asset, na may mga hawak na binubuo lalo na sa mga ESG na pinuno ng mga ETF at Mga Epektibong ETF. Ayon kay Zhang, ang bagong henerasyon ng mga ESG ETF ay namuhunan sa mga kumpanya na gumagawa ng direktang positibong epekto gamit ang mga alituntunin ng ESG, tulad ng pamumuhunan sa renewable energy, sustainable infrastructure, human capital at malusog na pamumuhay, bukod sa iba pang mga kabilang kadahilanan. Tinawag sila ni Zhang na Epekto ng mga ETF.
Ang mga epekto ng ETF ay kasama ang tradisyonal na mga ESG ETF, na madalas na itinayo sa mga eksklusibong mga kadahilanan, tulad ng pag-iwas sa mga pamumuhunan sa mga mabibigat na polloss ng gasolina, mga kumpanya na may mahinang talaan ng pamamahala, o ang mga nagbebenta ng mga armas at baril. Halimbawa, ang isang tagapayo, ay maaaring magtayo ng mga portfolio ng bespoke na may hawak na mga ETF na namuhunan sa nababago na mga Impact ETF na nakatuon sa enerhiya kasama ang mga tradisyunal na ESG ETF na nagbubukod ng mga fossil fuel polluters. Sinabi ni Zhang na ang mga namumuhunan sa institusyonal, mga pundasyon at mga kliyente na may mataas na net ay gumagamit na ngayon ng magkakatulad na mga diskarte. (Para sa higit pa, tingnan ang: Paano Magkaiba ang mga ESG, SRI at Epekto ng Mga Pondo .)
Kinakailangan ng Client ng Mga Adaptations ng Tagapayo ng Tagapayo
Mahigpit ang Zhang na, sa mga susunod na taon, "ang mga tagapayo na nananatiling hindi naniwala tungkol sa pagsasama ng kadahilanan ng ESG ay maaaring hatulan nang malupit ng kanilang mga kliyente, lalo na ang kanilang mga kababaihan at mga millennial kliyente, higit sa 80% na gusto ng mga pagsasaalang-alang sa ESG na maging bahagi ng pangkalahatang pamumuhunan proseso ng pagpili." Nais din nila ang kakayahang kilalanin ang mga tukoy na isyu sa ESG para sa adbokasiya sa pamamagitan ng direktang pagmamay-ari ng ibahagi ng kumpanya o mga layunin sa pamumuhunan na pondo ng pamumuhunan, at nais nila ang mga pagpipilian na ito sa kanilang mga pagreretiro at hindi kwalipikadong account sa pamumuhunan.
Sa kabutihang palad, maraming mga mapagkukunan na magagamit sa mga tagapayo na nakakakita ng pagkakataon na pagsasama ng kadahilanan ng ESG na pinagsama sa konstruksyon ng portfolio ng ETF na nagbibigay para sa paglaki ng kanilang kasanayan sa mga susunod pang taon. Halimbawa, ang isang pag-uusap sa mga kababaihan at millennial mamumuhunan ay maaaring magsimula sa isang paliwanag kung gaano kalapit ang mga malalaking kumpanya ng industriya tulad ng MSCI subaybayan ang mga kadahilanan ng ESG sa pamamagitan ng kanilang pananaliksik at pagraranggo. Ang mga target ng mga Index ng Mga Pinuno ng MSCI ESG na may pinakamataas na pagganap na na-rate ang ESG sa bawat sektor ng index ng magulang. Kinikilala ng suite ng index na ito ang mga kumpanya na nagpakita ng isang kakayahan upang pamahalaan ang kanilang mga panganib at pagkakataon sa ESG, na ginagawang angkop sa kanila para sa pagsasama sa mga diskarte na pooled-fund na nabanggit ni Zhang.
Karamihan sa mga pangunahing tagabigay ng ETF - iShares, Vanguard, Fidelity, State Street Global Advisors, Pax World at Calvert, bukod sa iba pa - ay nag-aalok ngayon ng mga diskarte na nakabase sa index ng ESG ETF na namuhunan sa pamamagitan ng sektor, sa industriya, sa pamamagitan ng market cap, at sa kapaligiran, sosyal at mga kadahilanan na nauugnay sa isyu ng pamamahala. Halimbawa, ang SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF (SHE) ay naglalayong magbigay ng mga resulta ng pamumuhunan na katumbas sa pangkalahatang pagganap ng pagbabalik ng SSGA Gender Diversity Index. Ang mga tagapayo ay dapat kumpiyansa na walang kakulangan ng suplay ng produkto upang matugunan ang lumalaking demand ng mga namumuhunan ng ETF na naghahanap upang isama ang mga kadahilanan ng ESG sa kanilang personal na patakaran sa patakaran sa pamumuhunan o diskarte na nakahanay ng institutional na portfolio. (Para sa ilang pananaw sa pinakamahusay na pondo na magagamit, tingnan: Nangungunang Mga Pangkalahatang responsableng ETF ng Pinansyal na Tagapayo .)
Nag-aalok ng Mga Epekto ng Mga ETF ng Bagong Diskarte
Ang mga tagapayo sa pinansiyal na naka-target sa merkado para sa isang bahagi sa pamamahala ng yaman na ito ay dapat isaalang-alang ang network ng KAMI ng mga kabanata sa buong bansa bilang mga lugar upang bumuo ng mga bagong kasanayan na may kaugnayan sa mga merkado ng ETF at ESG. Maaari rin nilang palawakin ang kanilang industriya ng pagmemerkado at mga network ng referral sa proseso.
Isinama ni Zhang ang kanyang propesyonal na kadalubhasaan sa pagtuturo at pagsuporta sa pagpapaunlad ng karera ng iba pang mga kababaihan sa industriya. Si Zhang, kasama ang iba pang mga co-founder, ay nagsimula sa KAMI (Women in ETFs) noong 2014, isang non-profit na samahan na pinagsasama-sama ng higit sa 4, 000 mga miyembro, kabilang ang mga kababaihan at kalalakihan, sa mga kabanata sa mga pangunahing pinansiyal na sentro sa Estados Unidos, Canada, EMEA at Asia Pacific upang mapalawak ang karera ng kababaihan sa pamamagitan ng paggamit ng kanilang kolektibong kasanayan at ambisyon.
"Ang mga kababaihan ay hindi kinakatawan sa mga tungkulin ng pamumuno sa maraming industriya, " sabi niya. "Sa pamamahala ng asset, halimbawa, ang mga tagapamahala ng portfolio ng kababaihan ay higit sa 10 hanggang isa." Ang pagsulong ng kababaihan sa pananalapi ay mabagal na mabagal, sa kabila ng mga pag-aaral sa mga nangungunang kumpanya ng industriya tulad ng MSCI, Credit Suisse at State Street Global Advisors, lahat ng ito ay nagpakita na ang pagkakaiba-iba ng kasarian sa lugar ng trabaho ay positibong nakakaapekto sa pagganap sa ilalim ng isang kumpanya sa maraming mga sukatan.
Lumilikha kami ng mga pagkakataon para sa pagsulong ng propesyonal at nag-aalok ng gabay para sa kasalukuyan at susunod na henerasyon ng mga kababaihan sa mga ETF sa pamamagitan ng mga forum sa edukasyon at pagbabahagi ng ideya sa buong industriya. "Ang paglalagay ng higit pang mga kababaihan sa mga board ng direktor ng kumpanya ay mahalaga at mahalaga, " sabi ni Zhang, "Ito ay pantay na mahalaga upang matugunan ang mga gaps ng kasarian sa pag-upa, sa promosyon at sa bayad." (Para sa karagdagang pagbabasa, tingnan ang: Pagpupuhunan sa Lender ng Pagbibigay ng Gender: Lumalagong Interes, Pagtaas ng Mga Pagpipilian .)
