DEFINISYON ng Hindi Sapat na portfolio
Ang isang hindi mahusay na portfolio ay isa na naghahatid ng isang inaasahang pagbabalik na masyadong mababa para sa dami ng panganib na kinuha. Sa kabaligtaran, ang isang hindi mahusay na portfolio ay tumutukoy din sa isa na nangangailangan ng labis na panganib para sa isang inaasahang pagbabalik. Ang isang hindi mahusay na portfolio ay may mahinang ratio ng panganib-to-reward.
PAGSASANAY NG BUHAY NA Hindi Mahusay na portfolio
Ang isang hindi mahusay na portfolio ay naglalantad ng isang mamumuhunan sa isang mas mataas na antas ng panganib kaysa sa kinakailangan upang makamit ang isang target na pagbabalik. Halimbawa, ang isang portfolio ng mga bono na may mataas na ani na inaasahang magbibigay lamang ng rate ng pagbabalik na walang panganib ay sasabihin na hindi epektibo. Maaaring makamit ng isang mamumuhunan ang parehong pagbabalik sa pamamagitan ng pagbili ng mga perang papel sa Treasury, na kung saan ay isinasaalang-alang sa mga pinakaligtas na pamumuhunan sa mundo, sa halip na mga bono na may mataas na ani, na, sa pamamagitan ng kahulugan, na-rate bilang mga peligrosong pamumuhunan.
Paano Gumagana ang Mahusay na portfolio
Sa isang mahusay na portfolio, ang mga namumuhunan na assets ay pinagsama sa isang paraan na gumagawa ng pinakamahusay na posibleng inaasahang antas ng pagbabalik para sa kanilang antas ng panganib o ang pinakamababang panganib para sa isang target na pagbalik. Ang linya na nagkokonekta sa lahat ng mga mahusay na portfolio na ito ay kilala bilang mahusay na hangganan. Ang mahusay na hangganan ay kumakatawan sa mga portfolio na may pinakamataas na rate ng pagbabalik para sa bawat naibigay na antas ng peligro. Ang huling bagay na nais ng mga namumuhunan ay isang portfolio na may isang mababang inaasahang pagbabalik at mataas na antas ng panganib.
Walang punto sa mahusay na hangganan ay mas mahusay kaysa sa anumang iba pang mga punto. Dapat suriin ng mga namumuhunan ang kanilang sariling mga kagustuhan sa pagbabalik ng panganib upang matukoy kung saan dapat silang mamuhunan sa mahusay na hangganan. Ang konsepto ay unang nabuo ni Harry Markowitz noong 1952.
Hindi mahusay na Portfolios at Teorya ng Modernong Portfolio
Ipinapalagay ng modernong teorya ng portfolio na ang mga namumuhunan ay walang panganib, nangangahulugang nagbigay ng dalawang portfolio na nag-aalok ng parehong inaasahang pagbabalik, mas gusto ng mga mamumuhunan ang hindi gaanong peligro. Kaya, ang mamumuhunan ay kukuha lamang ng mas mataas na panganib kung mabayaran sa pamamagitan ng mas mataas na inaasahang pagbabalik; ang isang namumuhunan na nagnanais ng mas mataas na inaasahang pagbabalik ay dapat tumanggap ng mas maraming panganib. Ang palagay ay ang isang makatwirang mamumuhunan ay hindi mamuhunan sa isang portfolio kung mayroong isang pangalawang portfolio na may isang mas kanais-nais na profile na inaasahan ng pagbabalik.
Ang mahusay na mga portfolio ay gumagamit ng modernong teorya ng portfolio. Ayon sa teorya, maaari mong limitahan ang pagkasumpungin ng iyong portfolio sa pamamagitan ng pagkalat ng iyong panganib sa iba't ibang uri ng pamumuhunan. Gamit ang ideyang ito, ang isang portfolio ng mga mapanganib na stock ay maaaring, sa kabuuan, ay may mas kaunting panganib kaysa sa isang portfolio na may hawak na isang puro na posisyon, kahit na ito ay medyo ligtas na paghawak.
