Paunang Margin kumpara sa Maintenance Margin: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang pagbili ng mga stock sa margin ay katulad ng pagbili ng mga stock na may pautang. Ang isang namumuhunan ay naghihiram ng pondo mula sa isang firm ng broker upang bumili ng mga stock at magbabayad ng interes sa utang. Ang mga stock mismo ay gaganapin bilang collateral ng firm ng brokerage.
Ang Federal Reserve's Regulasyon T ay nagtatakda ng mga patakaran para sa mga kinakailangan sa margin. Mayroong isang paunang kinakailangan ng margin, na kumakatawan sa margin sa oras ng pagbili, at isang kinakailangan sa pagpapanatili ng margin, na kumakatawan sa minimum na halaga ng equity sa kabuuang halaga ng account sa margin.
Paunang Margin
Ang paunang margin ay dapat na hindi bababa sa 50 porsyento, ayon sa Regulasyon T. Kung nais mong bumili ng 1, 000 pagbabahagi ng isang stock na nagkakahalaga ng $ 10 bawat bahagi, halimbawa, ang kabuuang presyo ay $ 10, 000. Gayunpaman, ang isang margin account sa isang firm ng brokerage ay magbibigay-daan sa iyo na makuha ang $ 1, 000 na pagbabahagi nang kaunti sa $ 5, 000, kasama ang firm ng brokerage na sumasakop sa natitirang $ 5, 000. Ang mga bahagi ng stock ay nagsisilbing collateral para sa utang, at nagbabayad ka ng interes sa halagang hiniram.
Ang mga kinakailangan sa Regulasyon ay minimum lamang, at maraming mga kumpanya ng broker ay nangangailangan ng mas maraming pera mula sa mga namumuhunan. Sa halimbawang ito, ang isang firm na nangangailangan ng 65 porsyento ng presyo ng pagbili mula sa namumuhunan sa harap ay saklaw ng hindi hihigit sa $ 3, 500 na may pautang, nangangahulugang kailangang magbayad ang mamumuhunan ng $ 6, 500.
Ang pakinabang ng pagbili sa margin ay ang pagbabalik sa pamumuhunan ay maaaring maging mas malaki kung pinahahalagahan ng stock ang halaga.
Pagpapatuloy sa halimbawang ito, isipin kung ang presyo ng stock ay doble sa $ 20 bawat bahagi, at ang mamumuhunan pagkatapos ay nagpasiya na ibenta ang lahat ng 1, 000 pagbabahagi para sa $ 20, 000. Kung binili niya ito sa isang 65 porsyento na margin, kakailanganin niyang bayaran ang firm ng broker ng $ 3, 500 na pinautang sa kanya, iniwan siya ng $ 16, 500 pagkatapos ng isang paunang pamumuhunan na $ 6, 500. Habang ang stock ay tumaas sa halaga ng 100 porsyento, ang $ 6, 500 ng namumuhunan ay tumaas sa halaga ng higit sa 150 porsyento. Kahit na matapos magbayad ng interes sa utang, malinaw na mas mahusay ang mamumuhunan sa sitwasyong ito kaysa sa kung binili niya ang mga namamahagi na may 100 porsiyento ng kanyang sariling pera.
Ang downside, siyempre, ay kung ang presyo ng stock ay bumababa, ang mamumuhunan ay magbabayad ng interes sa firm ng broker bilang karagdagan sa pagiging sa ilalim ng tubig sa pamumuhunan, pagsasama-sama ng kanyang pagkalugi.
Pagpapanatili ng Margin
Kapag binili ang stock, ang maintenance margin ay kumakatawan sa halaga ng equity na dapat mapanatili ng mamumuhunan sa margin account. Ang Regulasyon T ay nagtatakda ng pinakamababang halaga sa 25 porsyento, ngunit maraming mga kumpanya ng broker ay mangangailangan ng mas mataas na rate. Ang pagpapatuloy ng parehong halimbawa na ginamit para sa paunang margin, isipin ang maintenance margin ay 30 porsyento. Ang halaga ng account sa margin ay pareho sa halaga ng 1, 000 na pagbabahagi, at ang equity ng mamumuhunan ay palaging magiging $ 3, 500 mas mababa kaysa sa halagang iyon dahil dapat ibalik ng mamumuhunan ang perang iyon anuman ang ginagawa ng stock.
Kaya, kung ang presyo ng stock ay bumaba mula sa $ 10 hanggang $ 5, ang halaga ng margin account ay bababa sa $ 5, 000, at ang equity ng mamumuhunan ay $ 1, 500 lamang, o 30 porsyento ng halaga ng margin account. Kung ang presyo ng stock ay bumaba sa $ 4.99 o mas kaunti, ang halaga ng margin account ay bababa sa isang punto kung saan ang mamumuhunan ay humawak ng mas mababa sa 30 porsyento na equity, at tatanggap siya ng isang tawag sa margin mula sa firm ng broker. Nangangahulugan ito na kinakailangan ang mamumuhunan na magdeposito ng sapat na pera sa account upang mapanatili ang hindi bababa sa 30 porsyento na equity.
Ang maintenance margin ay umiiral upang maprotektahan ang mga kumpanya ng broker mula sa mga namumuhunan na nagbabawas sa kanilang mga pautang. Ang pagpapanatili ng isang buffer sa pagitan ng halaga ng utang at ang halaga ng account ay nagpapagaan sa panganib ng kompanya ay dapat makita ng isang stock ang isang dramatikong pagbagsak sa presyo.
Mga Key Takeaways
- Pinapayagan ng isang margin account ang isang namumuhunan na bumili ng mga stock na may porsyento ng presyo na sakop ng isang firm ng brokerage.Ang paunang margin ay kumakatawan sa porsyento ng presyo ng pagbili na dapat sakupin ng sariling pera ng namumuhunan.Ang pagpapanatili ng margin ay kumakatawan sa dami ng equity ng dapat mapanatili ang namumuhunan sa margin account pagkatapos na gawin ang pagbili.
