Ano ang Stock Market-to-GDP Ratio ng Stock Market?
Ang stock market capitalization-to-GDP ratio ay isang ratio na ginagamit upang matukoy kung ang isang pangkalahatang merkado ay hindi nasusukat o labis na pinahahalagahan kumpara sa isang average na makasaysayan. Ang ratio ay maaaring magamit upang tumuon sa mga tukoy na merkado, tulad ng pamilihan ng US, o maaari itong mailapat sa pandaigdigang merkado, depende sa kung anong mga halaga ang ginamit sa pagkalkula. Ito ay kinakalkula lamang sa pamamagitan ng cap ng stock market na hinati sa gross domestic product.
Ang stock market capitalization-to-GDP ratio ay kilala rin bilang tagapagpahiwatig ng Buffett-pagkatapos ng mamumuhunan na si Warren Buffett, na pinopolitika ang paggamit nito.
Ang Formula para sa Stock Market Capitalization-to-GDP Ratio Ay
Ang Kapital sa Market sa GDP = GDPSMC × 100 saanman: SMC = Stock Market CapitalizationGDP = Gross Domestic Product
Ano ang Sinasabi sa iyo ng Stock Market Capitalization-to-GDP Ratio?
Ang paggamit ng stock market capitalization-to-GDP ratio ay nadagdagan sa katanyagan matapos na sinabi ni Warren Buffett na ito ay "marahil ang pinakamahusay na solong panukala kung saan tumatayo ang mga pagpapahalaga sa anumang naibigay na sandali." Ito ay isang sukatan ng kabuuang halaga ng lahat ng ipinagbebenta sa publiko ng mga stock sa isang merkado na hinati ng gross domestic product (GDP) ng ekonomiya. Inihahambing ng ratio ang halaga ng lahat ng mga stock sa isang pinagsama-samang antas sa halaga ng kabuuang output ng bansa. Ang resulta ng pagkalkula na ito ay ang porsyento ng GDP na kumakatawan sa halaga ng stock market.
Upang makalkula ang kabuuang halaga ng lahat ng ipinagbebenta ng publiko sa mga stock sa US, karamihan sa mga analyst ay gumagamit ng The Wilshire 5000 Kabuuang Market Index, na isang indeks na kumakatawan sa halaga ng lahat ng mga stock sa mga pamilihan ng US. Ang quarterly GDP ay ginagamit bilang denominator sa pagkalkula ng ratio.
Karaniwan, ang isang resulta na higit sa 100% ay sinabi upang ipakita na ang merkado ay labis na napahalagahan, habang ang isang halaga ng humigit-kumulang 50%, na malapit sa average na pangkasaysayan para sa pamilihan ng US, ay sinasabing magpapakita ng undervaluation. Kung ang ratio ng pagpapahalaga ay bumaba sa pagitan ng 50 at 75%, ang merkado ay masasabi na katamtaman na nasusukat.
Gayundin, ang merkado ay maaaring patas na pinahahalagahan kung ang ratio ay bumaba sa pagitan ng 75 at 90%, at katamtaman na overvalued kung ito ay bumagsak sa loob ng saklaw ng 90 at 115%. Sa mga nakaraang taon, gayunpaman, ang pagtukoy kung anong antas ng porsyento ay tumpak sa pagpapakita ng undervaluation at labis na pagsusuri ay mainit na pinagtatalunan, na ibinigay na ang ratio ay mas mataas ang pag-trending sa isang mahabang panahon.
Ang market cap sa global GDP ratio ay maaari ring kalkulahin sa halip na ratio para sa isang tiyak na merkado. Ang World Bank ay naglalabas ng data taun-taon sa Stock Market Capitalization to GDP para sa World na 55.2% sa katapusan ng 2015.
Ang market cap sa GDP ratio ay naapektuhan ng mga uso sa paunang mga pampublikong alay (IPO) at ang porsyento ng mga kumpanya na ipinagbibili sa publiko kumpara sa mga pribado. Lahat ng iba ay pantay, kung mayroong isang malaking pagtaas sa porsyento ng mga kumpanya na pampubliko kumpara sa pribado, ang market cap sa GDP ratio ay aakyat, kahit na walang nagbago mula sa isang pananaw sa pagpapahalaga.
- Ang stock market capitalization-to-GDP ratio ay isang ratio na ginagamit upang matukoy kung ang isang pangkalahatang merkado ay hindi nasusukat o labis na pinahahalagahan kumpara sa isang average na makasaysayan. Kung ang ratio ng pagpapahalaga ay bumaba sa pagitan ng 50 at 75%, ang merkado ay masasabi na katamtaman na nasusukat. Gayundin, ang merkado ay maaaring patas na pinahahalagahan kung ang ratio ay bumaba sa pagitan ng 75 at 90%, at katamtaman na overvalued kung ito ay bumagsak sa loob ng saklaw ng 90 at 115%.Ang ratio ng stock market capitalization-to-GDP ay kilala rin bilang tagapagpahiwatig ng Buffett— matapos ang mamumuhunan na si Warren Buffett, na nagpopular sa paggamit nito.
Halimbawa ng Capital Market Capitalization sa GDP Ratio
Bilang isang makasaysayang halimbawa, kalkulahin natin ang takip ng merkado sa ratio ng GDP ng US para sa quarter na natapos noong Setyembre 30, 2017. Ang kabuuang halaga ng pamilihan ng stock market, tulad ng sinusukat ni Wilshire 5000, ay 26.1 trilyon. Ang totoong GDP ng US para sa ikatlong quarter ay naitala bilang $ 17.2 trilyon. Ang market cap sa GDP ratio ay, samakatuwid:
Ang Market Cap hanggang GDP = $ 17.2 trilyon $ 26.1 trilyon × 100 = 151.7%
Sa kasong ito, 151.7% ng GDP ang kumakatawan sa pangkalahatang halaga ng pamilihan ng stock at nagpapahiwatig na overvalued ito.
Noong 2000, ayon sa mga istatistika sa The World Bank, ang market cap sa GDP ratio para sa US ay 153%, muli isang pag-sign ng isang overvalued market. Sa pagbagsak ng merkado ng US nang matindi matapos ang pagsabog ng bubble ng dotcom, ang ratio na ito ay maaaring magkaroon ng ilang mahuhulaang halaga sa pag-sign ng mga taluktok sa merkado.
Gayunman, noong 2003, ang ratio ay nasa paligid ng 130%, na kung saan ay nasobrahan pa rin, ngunit ang merkado ay nagpatuloy upang makabuo ng mga all-time highs sa susunod na ilang taon. Bilang ng 2019, ang merkado ay nakakabit hanggang sa malampasan ang antas ng 2000.
