Ang industriya ng parmasyutiko ay pangunahing bato ng modernong gamot sa modernong kapitalistang mundo, at ito ay isang pangunahing sangkap sa isang mahusay na sari-saring stock portfolio. Ang mga kumpanyang ito ay dalubhasa sa pagbuo, paggawa at marketing na gamot at mga medikal na paggamot na ginamit sa buong mundo. Ang Novartis AG (NVS), na nakabase sa Basel, Switzerland, ang nangungunang kumpanya ng parmasyutiko sa buong mundo na nai-ranggo ng mga benta. Narito ang isang mas malapit na pagtingin sa Novartis, kung ano ang ginagawa nito, at kung paano ang mga pinansiyal na nakasalansan.
Novartis AG, Isang Maikling Kasaysayan
Ang Novartis ngayon ay nilikha sa pamamagitan ng isang serye ng mga pagsasanib at pagkuha, ang pinakahuling pagiging AveXis (AVXS) sa halagang $ 8.7 bilyon noong Abril 2018. Maaaring masubaybayan ng kumpanya ang kasaysayan nito noong kalagitnaan ng ika -18 ng ika -19 at ika -19 na siglo sa dalawang kompanya ng Switzerland: Ang CIBA, itinatag noong 1859, at JR Geigy Ltd., na itinatag noong 1758. Ang parehong mga kumpanya ay nagsimula sa pamamagitan ng paggawa ng mga materyales at kemikal (Ang CIBA ay isang akronim para sa Company for Chemical Industry B a sel) at sari-sari sa buong 1900. Noong 1970, ang dalawang kumpanya ay pinagsama upang mabuo ang CIBA-Geigy, na kilalang kilala sa mga lens ng contact ng tatak ng CIBA Vision.
Noong 1996, pinagsama ang CIBA-Geigy sa isa pang siglo na kumpanya ng Switzerland, Sandoz, lalo na ang mga lab nito ay kung saan natuklasan ang gamot na LSD. Bago ang pagsasama na ito, lumaki din si Sandoz sa pamamagitan ng pagkuha ng mga kumpanya tulad ng Wander AG, Gerber Products, at Clariant. Matapos ang pagsasanib, si Sandoz ay naging pangkaraniwang tatak ng gamot ng kumpanya.
Ang Novartis ay lumitaw mula sa CIBA-Geigy-Sandoz deal at sa buong 2000 ay patuloy na lumalaki sa pamamagitan ng acquisition, kabilang ang pagkuha ng biotechnology na kumpanya na Chiron.
Noong Hunyo 2018, inihayag ng Novartis ang mga plano na bumili ng $ 5 bilyon sa stock matapos ang pag-ikot sa negosyo ng pangangalaga sa mata sa Alcon sa mga shareholders.
Mga Produkto at Tatak
Nagdadala ang Novartis ng iba't ibang uri ng mga produktong parmasyutiko na sumasakop sa maraming mga aspeto ng pangangalaga sa kalusugan at para sa iba't ibang mga sakit. Para sa 2017, ang pinakamahusay na nagbebenta na gamot ay ang maramihang sclerosis treatment Gilenya ($ 3.18 bilyon sa pagbebenta), paggamot ng plato psoriasis Cosentyx ($ 2.07 bilyon), cancer drug Gleevec ($ 1.94 bilyon), macular degeneration treatment Lucentis ($ 1.88 bilyon), at paggamot sa kanser Tasigna ($ 1.84 bilyon). Kilala rin ito para sa paggawa ng Ritalin, isang bakuna sa oral polio, at ang pana-panahong bakuna ng trangkaso sa iba pa. Ang subsidiary na ito ni Sandoz ay gumagawa ng mga pangkaraniwang gamot, na nagkakaloob ng halos 16% ng pandaigdigang pagbebenta ng Novartis.
Ang mga tatak ng Novartis 'sa counter (OTC) ay may kasamang Theraflu, Excedrin, Benefiber, Prevacid, Lamisil, at Alcon eye care at contact lens na mga produkto. Ang Novartis ay gumagawa din ng mga produktong beterinaryo para sa mga alagang hayop at malalaking hayop at nagdadala ng isang linya ng mga insekto at mga produkto ng kontrol ng rodent na ginagamit ng mga exterminator.
Noong 2017, ang kumpanya ay nakabuo ng $ 49.1 bilyon sa mga benta mula sa iba't ibang mga linya ng produkto, na ginagawa itong pinuno sa mundo sa industriya nito. Ang mga pangunahing katunggali nito ay kinabibilangan ng Roche Holdings (RHHBY: OTC), Abbott Labs (ABT), Pfizer (PFE), Merck & Co (MRK), Astrazeneca (AZN) at Bristol-Myers Squibb (BMY).
Pananalapi at Batayan
Ang Novartis ay nagbabahagi ng kalakalan sa New York Stock Exchange bilang isang ADR, sa ilalim ng simbolo ng ticker NVS. Kasalukuyang iniuutos ng kumpanya ang isang capitalization ng merkado na $ 186.2 bilyon at P / E ratio na 22.38, lalo na mas mababa kaysa sa P / E ng industriya ng parmasyutiko na 366.69.
Bilang isang korporasyong nakabase sa Switzerland, ang mga namumuhunan ay dapat magkaroon ng kamalayan sa panganib ng pera na nauugnay sa pagmamay-ari ng mga ADR. Ang pagkasumpungin ng presyo ng Swiss Franc ay maaaring magpakita ng parehong peligro at mga pagkakataon. Halimbawa, ang isang malakas na Franc ay maaaring magamit upang makakuha ng mga target sa pag-aalis sa isang kamag-anak na bargain.
Mga problema sa Patent at Isyu sa Ligal
Ang Novartis ay kasangkot sa isang bilang ng mga laban sa patent, higit sa lahat ay isang labanan sa India sa Gleevec. Sa isang desisyon ng landmark, itinataguyod ng kataas-taasang hukuman ng India ang desisyon ng tanggapan ng India na tanggihan ang aplikasyon ng patent ng Novartis. Nangangahulugan ito na ang populasyon ng India ay hindi magiging sentro ng tubo na naisip ng kumpanya para sa gamot na cancer na ito. Bilang tugon sa pagpapasya, ang Novartis sa isang sorpresa na paglipat ay nagbigay ng higit sa $ 1.7 bilyon ng gamot sa mga pasyente ng kanser sa India.
Tulad ng iba pang mga malalaking kumpanya ng parmasyutiko, ang Novartis ay napansin sa pagsisiyasat sa ilan sa mga pamamaraan sa marketing at benta nito. Noong 2010, nagbabayad si Novartis ng multa na $ 422.5 milyon upang husay ang mga reklamo sa kriminal at sibil na nagmula sa maling akda sa mga benta at mga gamot sa pagmemerkado para sa mga gamit na off-label. Noong 2013, dalawa pang demanda ang isinampa laban sa kumpanya para sa mga katulad na kadahilanan. Mas maaga sa taong ito, nahaharap si Novartis sa pagsisiyasat dahil sa mga paratang na suhol ng grupo ng Switzerland ang mga opisyal ng ospital upang ayusin ang mga presyo ng gamot upang mapalakas ang mga benta.
Ang Bottom Line
Ang pagkakaroon ng pagkakalantad sa industriya ng parmasyutiko ay mahalaga para sa pagtatayo ng isang mahusay na iba't ibang portfolio ng equity. Ang Novartis AG ay ang pinakamalaking kumpanya ng gamot sa pamamagitan ng mga benta at isa sa pinakamalaking sa pamamagitan ng capitalization ng merkado sa buong mundo. Nagbibigay din ito ng mga namumuhunan sa US ng ilang pagkakalantad sa mga pagbabahagi ng dayuhan. Ang kumpanya ay may magkakaibang at pinakinabangang linya ng mga produktong parmasyutiko at over-the-counter pati na rin ang isang bilang ng mga bagong proyekto sa pipeline nito.
Ang kumpanya ay hindi nang walang patas na bahagi ng kontrobersya, gayunpaman, at ang mga potensyal na mamumuhunan ay dapat bigyang pansin ang mga ligal na isyu na nagmumula sa mga patent, mga isyu sa pagbebenta at pamilihan at mga paratang ng pagmamanipula ng mga klinikal na pagsubok. Sa pangkalahatan, ang kumpanya ay mukhang mayroon pa ring mga oportunidad sa paglago nang maaga at maaaring potensyal na gamitin ang pinalakas na Swiss Franc upang bumili ng mga target sa pag-takeover at ipagpatuloy ang mahabang legasyon ng paglago sa pamamagitan ng mas maraming acquisition.
