Ano ang Pamumuhunan?
Ang pamumuhunan ay ang pagkilos ng paglalaan ng pondo sa isang asset o paggawa ng kapital sa isang pagpupunyagi (isang negosyo, proyekto, real estate, atbp.), Na may pag-asang makabuo ng isang kita o kita. Sa mga tuntunin ng kolokyal, ang pamumuhunan ay maaari ding nangangahulugang paglalagay ng oras o pagsisikap - hindi lamang pera - sa isang bagay na may pangmatagalang benepisyo, tulad ng isang edukasyon.
Panimula Sa Halaga ng Pamumuhunan
Pag-unawa sa Pamumuhunan
Ang inaasahan ng isang pagbabalik sa anyo ng kita o pagpapahalaga sa presyo na may statistic na kahulugan ay ang pangunahing punong-kahoy ng pamumuhunan. Ang spectrum ng mga pag-aari kung saan maaaring mamuhunan at kumita ng isang bumalik ay isang napakalawak. Panganib at bumalik nang magkasama sa pamumuhunan; mababang panganib sa pangkalahatan ay nangangahulugang mababang inaasahan na pagbabalik, habang ang mas mataas na pagbabalik ay karaniwang sinamahan ng mas mataas na peligro. Sa mababang panganib ng pagtatapos ng spectrum ay ang mga pangunahing pamumuhunan tulad ng Mga Sertipiko ng Deposit; ang mga bono o naayos na mga instrumento ng kita ay mas mataas sa antas ng peligro, habang ang mga stock o pagkakapantay-pantay ay itinuturing na riskier pa rin, na may mga kalakal at derivatives na karaniwang itinuturing na kabilang sa mga riskiest na pamumuhunan. Ang isa ay maaari ring mamuhunan sa isang bagay tulad ng lupa o real estate, habang ang mga may lasa para sa esoteric - at malalim na bulsa - ay maaaring mamuhunan sa pinong sining at mga antigo.
Ang mga inaasahan sa peligro at pagbabalik ay maaaring magkakaiba-iba sa loob ng parehong klase ng asset. Halimbawa, ang isang asul na chip na nakikipagkalakalan sa New York Stock Exchange ay magkakaroon ng ibang kakaibang profile ng pagbabalik mula sa isang micro-cap na nakikipagkalakalan sa isang maliit na palitan.
Ang mga nagbabalik na nabuo ng isang asset ay nakasalalay sa uri ng pag-aari. Halimbawa, maraming mga stock ang nagbabayad ng quarterly dividends, ang mga bono sa pangkalahatan ay nagbabayad ng interes tuwing quarter, at ang real estate ay nagbibigay ng kita sa pag-upa. Sa maraming mga hurisdiksyon, iba't ibang uri ng kita ang binubuwis sa iba't ibang mga rate.
Bilang karagdagan sa mga regular na kita tulad ng isang dibidendo o interes, ang pagpapahalaga sa presyo ay isang mahalagang sangkap ng pagbabalik. Ang kabuuang pagbabalik mula sa isang pamumuhunan ay maaaring maturing na bilang ng kita at pagpapahalaga sa kapital. Hanggang Marso 2019, ang mga pagtatantya ng Standard & Poor na mula pa noong 1926, ang mga dibidendo ay nag-ambag halos isang third ng kabuuang equity return habang ang mga kita ng kapital ay nag-ambag ng dalawang-katlo.
Mga Key Takeaways
- Sa pamumuhunan, panganib at pagbabalik ay dalawang panig ng parehong barya; mababang panganib sa pangkalahatan ay nangangahulugang mababang inaasahan na pagbabalik, habang ang mas mataas na pagbabalik ay karaniwang sinamahan ng mas mataas na panganib.Risk at ang mga inaasahan sa pagbabalik ay maaaring magkakaiba-iba sa loob ng parehong klase ng asset; isang asul na chip na nakikipagkalakalan sa NYSE at isang micro-cap na nakikipagkalakalan sa over-the-counter ay magkakaroon ng ibang magkakaibang mga profile-return profile.Ang uri ng mga pagbabalik na nabuo ay nakasalalay sa asset; maraming mga stock ang nagbabayad ng quarterly dividends, habang ang mga bono ay nagbabayad ng interes tuwing quarter at ang real estate ay nagbibigay ng kita sa pag-upa. Kung ang pagbili ng isang seguridad ay kwalipikado bilang pamumuhunan o haka-haka ay depende sa tatlong mga kadahilanan - ang halaga ng panganib na nakuha, oras ng paghawak, at ang mapagkukunan ng pagbabalik.
Mga Uri ng Pamumuhunan
Habang ang uniberso ng pamumuhunan ay isang malawak, narito ang pinakakaraniwang uri ng pamumuhunan:
Stocks - Ang isang mamimili ng stock ng isang kumpanya ay nagiging isang fractional na may-ari ng kumpanya na iyon. Ang mga nagmamay-ari ng stock ng isang kumpanya ay kilala bilang mga shareholders nito, at maaaring lumahok sa paglaki at tagumpay nito sa pamamagitan ng pagpapahalaga sa presyo ng stock at regular na dividend na binayaran mula sa kita ng kumpanya.
Mga Bono - Ang mga bono ay mga obligasyong utang sa mga nilalang tulad ng mga gobyerno, munisipalidad at korporasyon. Ang pagbili ng isang bono ay nagpapahiwatig na may hawak ka ng isang utang ng isang entity, at may karapatang makatanggap ng pana-panahong pagbabayad ng interes at ang pagbabalik ng halaga ng mukha ng bono kapag ito ay tumatanda.
Mga Pondo - Ang mga pondo ay mga instrumento na pinamamahalaan ng mga namamahala sa pamumuhunan na nagpapahintulot sa mga namumuhunan na mamuhunan sa mga stock, bond, ginustong pagbabahagi, kalakal atbp. Ang dalawang pinakakaraniwang uri ng pondo ay magkaparehong pondo at mga ipinapalit na pondo o ETF. Ang mga pondo ng mutual ay hindi nangangalakal sa isang palitan at pinahahalagahan sa pagtatapos ng araw ng pangangalakal; Ang mga trade ng ETF sa stock exchange at tulad ng mga stock, ay palaging pinahahalagahan sa buong araw ng kalakalan. Ang mga pondo ng mutual at ETF ay maaaring subaybayan ang mga indeks tulad ng S&P 500 o Dow Jones Industrial Average, o maaaring aktibong pinamamahalaan ng mga tagapamahala ng pondo.
Mga tiwala sa pamumuhunan: Ang mga tiwala ay isa pang uri ng naka-pool na pamumuhunan, na ang Real Estate Investment Trusts (REITs) ang pinakapopular sa kategoryang ito. Ang mga REIT ay namuhunan sa mga komersyal o tirahan ng mga ari-arian at nagbabayad ng regular na pamamahagi sa kanilang mga namumuhunan mula sa kita sa pag-upa mula sa mga pag-aari. Ang REIT ay nangangalakal sa stock exchange at sa gayon ay nag-aalok sa kanilang mga mamumuhunan ng kalamangan ng agarang pagkatubig.
Mga Alternatibong Pamumuhunan - Ito ay isang catch-all kategorya na kasama ang mga pondo ng halamang-singaw at pribadong equity. Ang mga pondo ng hedge ay tinatawag na dahil maaari nilang harang ang kanilang mga taya sa pamumuhunan sa pamamagitan ng pagpunta mahaba at maiikling stock at iba pang pamumuhunan. Pinapayagan ng pribadong equity ang mga kumpanya na itaas ang kapital nang hindi pumapasok sa publiko. Ang mga pondo ng hedge at equity equity ay karaniwang magagamit lamang sa mga mamumuhunan na itinuturing na "accredited mamumuhunan" na nakamit ang ilang mga kinakailangan sa kita at net halaga. Gayunpaman, sa mga nakaraang taon, ang mga alternatibong pamumuhunan ay ipinakilala sa mga format ng pondo na maa-access sa mga namumuhunan sa tingi.
Mga Pagpipilian at Mga Derivatives - Ang mga derivatives ay mga instrumento sa pananalapi na nakukuha ang kanilang halaga mula sa ibang instrumento tulad ng isang stock o index. Ang isang pagpipilian ay isang tanyag na derivative na nagbibigay sa mamimili ng tama ngunit hindi ang obligasyong bumili o magbenta ng seguridad sa isang nakapirming presyo sa loob ng isang tiyak na tagal ng oras. Karaniwang nagtatrabaho ang mga derivatives, na ginagawa silang mga high-risk, high-reward na panukala.
Mga Kalakal - Kasama sa mga bilihin ang mga metal, langis, butil at mga produktong hayop, pati na rin ang mga instrumento sa pananalapi at pera. Maaari silang maipagpalit sa pamamagitan ng mga futures ng kalakal - na kung saan ay mga kasunduan upang bilhin o ibenta ang isang tiyak na dami ng isang kalakal sa isang tinukoy na presyo sa isang partikular na petsa sa hinaharap - o mga ETF. Maaaring magamit ang mga kalakal para sa peligro sa pag-hedging o para sa mga layunin na haka-haka.
Paghahambing ng Estilo ng Pamumuhunan
Ihambing natin ang isang pares ng mga karaniwang pangkaraniwang estilo ng pamumuhunan:
Aktibong laban sa Passive Investing - Ang layunin ng aktibong pamumuhunan ay ang "talunin ang index" sa pamamagitan ng aktibong pamamahala ng portfolio ng pamumuhunan. Ang pasibong pamumuhunan, sa kabilang banda, ay nagtataguyod ng isang diskarte sa pasibo tulad ng pagbili ng isang index fund, sa tacit pagkilala sa katotohanan na mahirap talunin ang merkado nang palagi. Habang may mga props at cons sa parehong mga pamamaraang, sa katotohanan, kakaunti ang mga tagapamahala ng pondo na matalo ang kanilang mga benchmark na palaging sapat upang bigyang-katwiran ang mas mataas na gastos ng aktibong pamamahala.
Paglago kumpara sa Halaga - Mas gusto ng mga namumuhunan na mamuhunan sa mga kumpanya na may mataas na paglaki, na karaniwang may mas mataas na mga ratio ng pagpapahalaga tulad ng Presyo-Kinita (P / E) kaysa sa mga kumpanya ng halaga. Ang mga kumpanya ng halaga ay makabuluhang mas mababa ang mga ani ng PE at mas mataas na dividend na ani kaysa sa mga kumpanya ng paglago dahil maaaring hindi sila pabor sa mga namumuhunan, pansamantala man o para sa isang matagal na tagal ng panahon.
Paano Mamuhunan
Ang tanong ng "kung paano mamuhunan" ay kumukulo sa kung ikaw ay isang uri ng pamumuhunan sa Do-It-Yourself (DIY) o mas gusto mong pamahalaan ang iyong pera sa pamamagitan ng isang propesyonal. Maraming mga namumuhunan na mas pinamamahalaan ang kanilang pera mismo ay may mga account sa mga diskwento sa diskwento dahil sa kanilang mababang mga komisyon at kadalian ng pagpapatupad ng mga trading sa kanilang mga platform. Ang mga namumuhunan na mas gusto ang pamamahala ng pera ng pera sa pangkalahatan ay may mga tagapamahala ng yaman na nangangalaga sa kanilang mga pamumuhunan. Karaniwang singilin ng mga tagapamahala ng yaman sa kanilang mga kliyente ang porsyento ng mga assets sa ilalim ng pamamahala (AUM) bilang kanilang mga bayarin. Habang ang pamamahala ng pera ng pera ay mas mahal kaysa sa pamamahala ng pera ng sarili, ang mga namumuhunan ay hindi nag-iisip na magbayad para sa kaginhawaan ng pagdelorasyon ng pananaliksik, paggawa ng desisyon sa pamumuhunan at pangangalakal sa isang dalubhasa.
Maikling Kasaysayan ng Pamumuhunan
Habang ang konsepto ng pamumuhunan ay nasa loob ng libu-libong taon, ang pamumuhunan sa kasalukuyang form na ito ay nasusubaybayan ang mga ugat nito pabalik sa panahon sa pagitan ng ika-17 at ika-18 siglo, kapag ang pag-unlad ng unang pampublikong merkado na nakakonekta ang mga namumuhunan sa mga pagkakataon sa pamumuhunan. Ang Amsterdam Stock Exchange ay itinatag noong 1787, na sinundan ng New York Stock Exchange (NYSE) noong 1792. Ang Industrial Revolutions ng 1760-1840 at 1860-1914 ay nagresulta sa higit na kasaganaan bilang isang resulta kung saan ang mga tao ay nagtipid ng mga matitipid na maaaring mamuhunan, pagpapaunlad ng pagbuo ng isang advanced na sistema ng pagbabangko Karamihan sa mga naitatag na bangko na namamayani sa mundo ng pamumuhunan ay nagsimula noong 1800s, kasama na sina Goldman Sachs at JP Morgan. Nakita ng ika-20 siglo na ang bagong lupa ay nasira sa teorya ng pamumuhunan, sa pagbuo ng mga bagong konsepto sa pagpepresyo ng asset, teorya ng portfolio at pamamahala sa peligro. Sa ikalawang kalahati ng ika-20 siglo, maraming mga bagong sasakyan sa pamumuhunan ang ipinakilala, kabilang ang mga pondo ng halamang-bakod, pribadong equity, venture capital, REITs at ETFs. Noong 1990s, ang mabilis na pagkalat ng Internet ay gumawa ng mga online trading at mga kakayahan sa pananaliksik na naa-access sa pangkalahatang publiko, na nakumpleto ang democratization ng pamumuhunan na nagsimula higit sa isang siglo na ang nakalilipas.
Pamumuhunan kumpara sa haka-haka
Kung ang pagbili ng isang seguridad ay kwalipikado bilang pamumuhunan o haka-haka ay nakasalalay sa tatlong mga kadahilanan:
- Ang halaga ng panganib na kinuha - Ang pamumuhunan ay karaniwang nagsasangkot ng isang mas mababang halaga ng panganib kumpara sa haka-haka. Ang panahon ng paghawak ng pamumuhunan - Ang pamumuhunan ay karaniwang nagsasangkot ng isang mas matagal na panahon ng paghawak, sinusukat nang madalas sa mga taon; ang haka-haka ay nagsasangkot ng higit na mas maikli na panahon ng paghawak. Ang mapagkukunan ng pagbabalik: Ang pagpapahalaga sa presyo ay maaaring isang medyo hindi gaanong mahalagang bahagi ng pagbabalik mula sa pamumuhunan, habang ang mga dibidendo o pamamahagi ay maaaring isang pangunahing bahagi. Sa haka-haka, ang pagpapahalaga sa presyo ay sa pangkalahatan ang pangunahing mapagkukunan ng pagbabalik.
Tulad ng pabagu-bago ng presyo ay isang karaniwang sukatan ng peligro, nangangahulugan ito na ang isang staid blue-chip ay mas mababa sa peligro kaysa sa isang cryptocurrency. Kaya, ang pagbili ng isang dividend-pagbabayad ng asul na chip na may inaasahan na hawakan ito para sa isang bilang ng mga taon ay magiging kwalipikado bilang pamumuhunan. Sa kabilang banda, ang isang negosyante na bumili ng isang cryptocurrency na may balak na i-flip ito para sa isang mabilis na kita sa loob ng ilang araw ay malinaw na nag-isip.
Noong Marso 2019, ang $ 1-trilyon na pondo ng yaman ng Norway ay inihayag na unti-unting maipalabas ang mga pamumuhunan nito sa paggalugad ng langis at mga kumpanya ng produksiyon, katibayan ng lumalagong katanyagan ng Socially Responsible Investing (SRI).
Halimbawa ng Pagbabalik mula sa Pamumuhunan
Ipagpalagay na binili mo ang 100 pagbabahagi ng isang stock para sa $ 50 at ipinagbenta ito nang eksakto sa isang taon para sa $ 60. Sa loob ng isang taong pagdaan ng panahon, nakatanggap ka ng $ 2.50 sa dividends bawat bahagi. Ano ang iyong tinatayang kabuuang pagbabalik, hindi papansin ang mga komisyon?
Kapital ng kita = ($ 60 - $ 50) = ($ 10 / $ 50) x 100% = 20%
Dividend = (250 / $ 5000) x 100% = 5%
Kabuuang pagbabalik = 25%
