Ang mga namumuhunan ay hindi sigurado na maasahin ang mabuti tungkol sa ekonomiya at mga stock, ayon kay Lakshman Achuthan, co-founder ng Economic Cycle Research Institute, sa mga komento sa CNBC. Kapag napakatindi ng presyo, binabalaan na niya ngayon na "Mayroong isang pagnanakaw ng pagnanakaw na nangyayari." Sa partikular, natatala niya na ang tunay, nababagay ng inflation, paggasta ng mamimili at paglago ng kita ay "lumulunsad, " o nagpapabagal. "Tinutukoy nito ang isang sariwang paglambot sa isang malaking bahagi ng ekonomiya ng US, " sabi niya. Ang isa pang mapagkukunan ng pag-aalala para sa Achuthan: "Ang paggastos ay lumalagpas sa paglaki ng kita. Iyon ay naglalagay ng maraming presyon sa mga mamimili, lalo na kung ang mga rate ng interes ay nagsisimulang tumaas." Ang kanyang konklusyon ay ang mga stock ay "cruising para sa isang bruising." (Para sa higit pa, tingnan din: 8 Mga Banta sa Pamilihan sa 2018. )
Palengke Market
Ang S&P 500 Index (SPX) ay bumagsak ng 10.2% sa isang pagwawasto mula sa all-time record na mataas na malapit sa 2, 872.87 noong Enero 26 hanggang sa mababang malapit ng taon noong Pebrero 8. Tinitingnan nang mahigpit ang pagsasara ng mga halaga para sa index, dumating ito sa loob isang whisker ng mababa sa Marso 23. Ang pinakamalapit na diskarte sa mataas ay noong Marso 9, nang bumagsak ito ng 3.0%. Noong Mayo 23, natapos ng S&P 500 ang trading na 4.9% sa ibaba ng Enero 26.
Ang kamakailang pag-uugali ng CBOE Volatility Index (VIX) ay nagtatanghal ng isang potensyal na nakakabahalang "disconnect" sa merkado, bawat isang segundo kuwento ng CNBC. Si Dennis Davitt, isang kasosyo sa firm na nakatuon sa mga pagpipilian sa pamuhunan na Harvest Volatility Management, ay nag-aalala na ang VIX, na madalas na tinatawag na isang takot na panukala para sa merkado, ay hindi bumababa katulad ng karaniwang ginagawa sa panahon ng rally noong Lunes, Mayo 21. Kinukuha niya bilang katibayan na ang mga namumuhunan ay nag-aalinlangan tungkol sa nananatiling kapangyarihan ng mga rebound sa merkado ngayon, lalo na ng nabigyan ng hindi nalutas na mga tensyon sa kalakalan sa pagitan ng US at China. Kung ang VIX ay nabigo na bumaba nang malaki sa panahon ng isang pagtaas ng merkado, isasalin ni Davitt na bilang isang hudyat ng pagbagsak.
Inalis ang Propet ng Halaga ng Asset
Marami pang mga salita ng babala ang tininigan ni Neil Dwane, global Strategist sa Allianz Global Investors, sa isa pang ulat ng CNBC. Naniniwala siya na ang mga merkado ay hindi pa ganap na maunawaan ang katotohanan na ang mga sentral na bangko sa buong mundo ay nagtatapos sa kanilang mga programa ng dami ng pag-easing na nagtaguyod ng mga presyo ng asset. "Kami ay nag-aalala na ang merkado ay naghihinuha ng epekto ng dami ng pag-apid, lalo na sa US, " sabi niya, kasama ang di kilalang addendum na "Sumasayaw ako nang mas malapit sa pag-alis ng sunog kaysa sa matagal na kong panahon." (Para sa higit pa, tingnan din ang: Bumabalik ang 'Absurdly Good' ng Stock Market sa Worsen sa 2018. )
Ang pagtaas ng mga rate ng interes ay nangangahulugang parehong mas mataas na gastos sa paghiram para sa mga kumpanya, at sa gayon mas mababang kita, pati na rin ang mas mababang stock na nagbabalik na may kaugnayan sa mga bono, kapwa nito ay mga negatibo para sa mga presyo ng stock. Gayundin, ang inaasahang kita sa hinaharap sa mga stock ay makakakuha ng diskwento sa isang mas mataas na rate, na bumababa sa kanilang kasalukuyang halaga, at sa gayon ay nagbibigay ng karagdagang pababang presyon sa mga presyo ng stock. Sa wakas, ang dami ng mga pagpapahalaga sa stock, tulad ng mga ratios ng presyo ng kita (P / E), ay maaaring bumaba bilang isang resulta ng mas mataas na rate ng interes.
