Investment Adviser kumpara sa Broker: Isang Pangkalahatang-ideya
Bagaman ang kanilang mga trabaho ay maaaring mukhang katulad sa isang tagalabas, ang mga tagapayo sa pamumuhunan at mga broker ay gumanap ng iba't ibang mga tungkulin sa mga serbisyo sa pananalapi. Sa ibaba, itinatampok namin ang pagkakapareho at pagkakaiba sa pagitan ng tagapayo ng pamumuhunan (tinatawag din na tagapayo sa pananalapi) at ng broker.
Mga Key Takeaways
- Ang mga tagapayo sa pamumuhunan ay binabayaran ng isang patag na bayad o porsyento ng AUM upang payuhan ang mga kliyente sa mga seguridad at / o pamahalaan ang mga portfolio. Ang mga broker ay binayaran ng mga komisyon upang isakatuparan ang mga trading o bumili at magbenta ng mga ari-arian para sa mga kliyente. para sa kasanayan (halimbawa, kinokontrol ng FINRA ang mga broker at pinangangalagaan ng SEC ang mga tagapayo ng pamumuhunan).Ang mga propesyonal sa propesyonal ay ipinagbabawal na magbigay ng payo na salungat sa mga pangangailangan ng kanilang mga kliyente.
Mga broker
Bago ang online trading, ang pag-access sa isang broker ay tradisyonal na isang luho na nakalaan para sa mayaman. Ang mga indibidwal na namumuhunan ay napakaliit o walang direktang pag-access sa merkado at kailangang ilagay ang kanilang mga order sa pamamagitan ng isang lisensyadong broker (karaniwang sa pamamagitan ng telepono). Bilang kapalit, sisingilin ng mga broker ang napakataas na komisyon. Gayunpaman, ang pagdating ng mga diskwento sa diskwento na batay sa web ay nagbago ng trabaho ng broker.
Ngayon, ang mga indibidwal na nais na makipagkalakalan sa stock market ay hindi na nangangailangan ng isang broker sa standby upang maisakatuparan ang kanilang mga bumili at magbenta ng mga order at maaaring magkaroon ng direktang pag-access para sa kaunting mga pennies sa mga komisyon. Bagaman nagpapatupad pa rin ng mga order ang mga broker, marami ang nagpalawak ng kanilang serbisyo sa isinapersonal na pamamahala ng pamumuhunan upang bigyang katwiran ang pagsingil ng mas mataas na komisyon.
Sa mga araw na ito, hindi bihirang makita ang mga brokers na dalawahan na nakarehistro bilang mga tagapayo sa pamumuhunan. Ang mga broker ay maaari ring maging kasangkot nang labis bilang bahagi ng isang koponan sa pagbebenta sa mga pribadong pagkakalagay, paunang mga pampublikong alay (IPO), o mga pangalawang pagpapalabas. Nagtatrabaho sa tabi ng mga kagawaran ng pananalapi ng kanilang kumpanya, maaaring magtrabaho ang mga broker upang ibenta ang kanilang mga kliyente sa isang mainit na bagong pag-iisyu o pribadong pakikitungo upang matulungan ang isang kumpanya na itaas ang kapital. Bilang kapalit, ang broker ay maaaring makatanggap ng isang komisyon, pagbabahagi, o mga warrants sa nagpapalabas na kumpanya.
Mga Tagapayo sa Pamumuhunan
Ang mga tagapayo ng pamumuhunan, sa kabilang banda, ay nagtatrabaho sa isang sistema na batay sa bayad ng pagbibigay ng payo sa pamumuhunan na isinagawa sa mga indibidwal na pangangailangan ng kliyente at madalas, pamahalaan ang mga account sa pamumuhunan. Halimbawa, ang isang tagapayo ng pamumuhunan ay maaaring gumana sa isang kliyente upang lumikha ng isang buong balangkas sa pamamahala ng kayamanan, kasama ang pagtulong sa mga kliyente sa pamamagitan ng buwis, estate, at pagpaplano ng mortgage. Hindi malito sa isang tagapayo sa pananalapi, ang mga tagapayo ng pamumuhunan ay nakarehistro at kinokontrol ng Securities and Exchange Commission (SEC) at o isang katawan ng regulasyon ng estado. Ang mga tagapayo ng pamumuhunan ay kilala rin bilang mga tagapamahala ng asset, mga namamahala sa pamumuhunan, at mga tagapamahala ng yaman.
Mga Pangunahing Pagkakaiba sa Mga Regulasyon
Ang mga tagapayo ng pamumuhunan ay ginaganap din sa isang mas mataas na legal na pamantayan kaysa sa mga broker. Sa Estados Unidos, ang mga tagapayo ng pamumuhunan ay dapat sumunod sa Investment Advisers Act ng 1940, na nanawagan sa mga tagapayo na magsagawa ng mga tungkulin ng katiyakan hinggil sa mga account ng kanilang mga kliyente. Ang tungkulin ng fiduciary, na ligal na maipapatupad sa ilalim ng Mga Seksyon ng Advisers Act 206 (1) / (2), ay nagbabawal sa mga tagapayo na "gumamit ng anumang aparato, pamamaraan o artifice upang madaya ang sinumang kliyente o umaasang kliyente."
Ang pamantayan ay ipinapataw sa tagapayo ng "nagpapatunayang tungkulin ng 'lubos na mabuting pananampalataya' at buo at patas na pagsisiwalat ng mga materyal na katotohanan" bilang bahagi ng tungkulin ng tagapayo na magpatupad ng katapatan at pangangalaga. Kasama dito ang "isang obligasyong hindi ibigay ang sariling interes ng mga kliyente." Dahil sa kahalagahan ng pag-uugaling ito, ang karamihan sa mga tagapayo ng pamumuhunan ay maaaring gumawa ng mga pagpapasya sa pamumuhunan para sa kanilang mga kliyente nang hindi una makuha ang pahintulot ng kliyente.
Bago ang 2011, ang lahat ng mga tagapayo sa pamumuhunan na may $ 30 milyon o higit pang mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM) ay kailangang magparehistro sa US Securities and Exchange Commission (SEC), habang ang mga tagapayo na may mas mababa sa $ 25 milyon ay kinakailangan lamang upang magparehistro sa kanilang regulasyon ng estado. Noong 2011, nadagdagan ang Dodd-Frank Act ng minimum na mga assets sa ilalim ng pamamahala para sa pagrehistro ng SEC sa $ 110 milyon.
Ang mga broker, na malawak na tinukoy ng SEC bilang "sinumang tao na nakikipag-ugnayan sa negosyo ng mga transaksyon sa mga seguridad para sa account ng iba" (na maaari ring isama ang mga tagapayo ng pamumuhunan), ay dapat magparehistro sa SEC at isang organisasyong may kinalaman sa sarili. Ang pinaka kilalang organisasyon sa sarili na regulasyon ng broker ay ang Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Mga Pangunahing Pagkakaiba sa Pagsubok at Paglilisensya
Ang mga tagapayo sa pamumuhunan at broker ay mayroon ding iba't ibang mga kinakailangan sa pagsasanay at paglilisensya. Kailangang ipasa ng mga broker ang Series 7, kung hindi man kilala bilang General Exam Representative Exam; ang Series 7 ay kumikilos din bilang isang paunang-una sa karagdagang mga pagsusulit sa industriya ng seguridad. Sa kabilang banda, ang mga tagapayo sa pamumuhunan sa hinaharap ay dapat pumasa sa pagsusulit sa Series 65, na isang kahilingan bago nila maipamigay ang payo sa pananalapi para sa isang bayad.
Ang isang karagdagang pagkakaiba sa pagitan ng Series 7 at Series 65 ay ang Series 7 lamang ang nangangailangan ng isang indibidwal na mai-sponsor ng isang firm bago mag-enrol para sa pagsubok. Ang Series 65 ay madalas ding ginagamit ng mga sertipikadong pampublikong accountant (CPA) upang makapasok sa negosyo na payo sa pamumuhunan. Hindi tulad ng mga chartered financial analyst (CFA) at sertipikadong tagaplano ng pinansiyal (CFP), ang pagtatalaga ng CPA ay hindi nakakatugon sa mga kinakailangan upang magkaroon ng pagsusulit sa Series 65.
