Kapag nagbukas ang mga merkado sa Enero 2, maaaring isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang pagbili ng mga pagbabahagi ng mga pinakamalaking talo sa 2017, ang mga ulat ni Barron. Batay sa kasaysayan, ang mga stock na ito ay maaaring masiyahan sa malaking rebound sa 2018. Sa ngayon, pitong punong kandidato ang: mga tagatingi ng Macy's Inc. (M), Kroger Co (KR) at Foot Locker Inc. (FL); loan servicer Navient Corp. (NAVI); pang-industriya at pinansiyal na konglomeriter General Electric Co (GE); tagapagbigay ng nilalaman ng libangan Viacom Inc. (VIAB); at airline ng Alaska Air Group Inc. (ALK).
Paraan ng Screening
Ang kolumnista ng Barron na si Mark Hulbert ay naghanap para sa 10 S&P 500 na stock na may pinakamalaking pagkalugi sa taon hanggang Oktubre 27, at sa mga presyo na mas mababa kaysa sa 24 na buwan bago. Kailangang makatuwiran silang mga negosyong negosyante, hindi patungo sa pagkalugi, pagbabayad ng mga dibidendo, at may mga ratios sa P / E sa ibaba ng merkado at presyo sa mga halaga ng libro (P / B).
Hulbert ang modelo ng prosesong ito sa isang binuo ni George Putnam, editor ng Turnaround Letter. Binanggit ni Putnam ang GE bilang isang partikular na kagiliw-giliw na kaso sa kanyang pakikipanayam sa Barron. Nararamdaman niya na ang stock ay hindi pinapahalagahan na potensyal para sa isang pag-ikot. Ang bagong CEO ay humahanga sa kanya ng isang naka-bold na plano upang itapon ang mga nabigong mga diskarte at sa gayon ay mapabuti ang pagganap ng kumpanya.
Malaking losers
Sa pamamagitan ng Biyernes, Nobyembre 3, ang kaukulang taon-sa-date at 24 na buwan na galaw ng presyo sa pitong stock na nakalista sa itaas ay: Macy's, -46%, -60%; Kroger, -37%, -40%; Ang locker ng Paa, -57%, -55%; Naviente, -23%, + 1%; GE, -35%, -28%; Viacom, -33%, -47%; at ang Alaska Air, -28%, -16%. Ang Navient ay bumaba ng 2.8% para sa 24 na buwan hanggang Oktubre 27, ang petsa ng pagtatapos para sa pagsusuri ni Hulbert.
Ang magkatulad na ani ng dividend at pasulong na ratios ng P / E sa mga stock na ito ay, bawat datos ng Thomson Reuters na iniulat ng Yahoo Finance: Macy's, 7.7%, 7.1; Kroger, 2.4%, 10.9; Ang Lock ng Paa, 3.8%, 7.5; Naviente, 5.3%, 7.8; GE, 4.5%, 17.3; Ang Viacom, 3.2%, 6.0; at Alaska Air, 1.8%, 9.6.
Ang Macy's at Foot Locker ay dapat na humingi ng labis na pag-iingat, dahil sila ay nasa ilalim ng walang tigil na pag-atake mula sa online retailing colossus Amazon.com Inc. (AMZN). Bagaman pangunahing kilala bilang isang operator ng mga supermarket, nagmamay-ari din si Kroger ng maraming mga kadena ng tindahan ng alahas at ang ilan sa mga tatak ng tindahan nito ay nagbebenta ng pangkalahatang paninda at damit bilang karagdagan sa mga pamilihan.
Madiskarteng Pantwiran
Noong Disyembre, ang mga namumuhunan na may netong mga nakuha na kapital ay madalas na nagbebenta ng mga stock na nakaranas ng pagkalugi, upang mabawasan ang kanilang pananagutan sa buwis sa kita. Ang pagbebenta ng buwis na ito ay karaniwang nagtutulak sa mga presyo ng mga stock na ito higit pa. Ang pagkawala ng mga stock ay nahaharap din sa pagbebenta ng presyon mula sa "window dressing" ng mga managers ng pamumuhunan, lalo na ang mga tagapamahala ng pondo ng kapwa, na ayaw nila sa kanilang mga ulat sa portfolio ng pagtatapos ng taon.
Ang pagkawala ng mga stock ay nakakakuha ng labis na binugbog sa pagtatapos ng taon na madalas silang maging mga bargains sa simula ng susunod na taon, at madalas na bumabalik sa presyo, bawat pananaliksik ni Putnam. Sa oras na ito, sinabi niya na ang rebound ay maaaring lalo na malakas. Ang mga merkado sa talaan ng pag-record ay gumawa ng makabuluhang mga nadagdag para sa maraming mga namumuhunan, sa pagmamaneho na ang pagbebenta ng pagkawala ng buwis ay dapat na lalo na matindi. Idinagdag ni Putnam na ang reporma sa buwis ay hindi dapat magkaroon ng epekto, dahil ang pagpasa ng isang panukala bago ang pagtatapos ng taon ay lubos na hindi malamang, at ang anumang mga pagbabago ay hindi dapat maging retroactive hanggang sa 2017. (Para sa higit pa, tingnan din ang: Mga Pakikipagpalakal sa Pagbebenta sa Pagbagsak ng Mga Pagbebenta ng Mga Pagbebenta .)
Nakaraang Pagganap
Ang taunang portfolio ng taunang modelo ng Turnaround Letter ay naghatid ng isang average na taunang kabuuang pagbabalik kabilang ang mga dibidendo na 11.9%, kumpara sa 10.6% para sa S & Ps 500 Index (SPX), bawat kalkulasyon ni Hulbert na ipinakita sa Barron. Ang pitong mga kandidato ng rebound na inirerekomenda ni Putnam noong nakaraang taon ay gumawa ng isang average na makakuha ng 8.0% mula sa kanyang unang bahagi ng petsa ng paglalathala ng Disyembre hanggang sa katapusan ng Enero, kumpara sa 3.0% para sa S&P 500, isinulat ni Hulbert. Minsan kinakailangan ang pasensya. Ang mga pick ni Putnam noong Disyembre 2015 ay hindi naging tubo hanggang Marso 2016, dahil ang mga pamilihan ay nilubog noong Enero, idinagdag ni Hulbert.
Tumawag si Hulbert kay Putnam na "isa sa mga piling ilang tagapayo na sinusunod ko na sinaktan ang stock market sa isang real-world na batayan sa mahabang panahon." Ang Hulbert Financial Digest, na inilathala mula 1980 hanggang 2016, ay gumawa ng pangunguna sa pagsusuri sa pagganap ng mga newsletter ng advisory sa pamumuhunan.
