Maaaring narinig mo ang tungkol sa mga condors ng bakal, isang tanyag na diskarte sa pagpipilian na ginagamit ng mga tagapamahala ng pera ng propesyonal at mga indibidwal na namumuhunan. Magsimula tayo sa pag-uusap kung ano ang isang condor ng bakal, at pagkatapos kung paano ka makikinabang mula sa pag-aaral kung paano ikalakal ang mga ito.
Ano ang isang Iron Condor?
Ang isang iron condor ay isang diskarte sa mga pagpipilian na nagsasangkot ng apat na magkakaibang mga kontrata. Ang ilan sa mga pangunahing tampok ng diskarte ay kinabibilangan ng:
- Ang isang kumalat na condor ng bakal ay itinayo sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang pagkalat ng tawag at isang ilagay na pagkalat (parehong pag-expire na araw) sa parehong pinagbabatayan na instrumento.Ang apat na pagpipilian ay karaniwang wala sa pera (kahit na hindi ito isang mahigpit na kinakailangan).Ang tawag pagkalat at ilagay ang pagkalat ay pantay na lapad. Kaya, kung ang mga presyo ng welga ng dalawang mga pagpipilian sa tawag ay 10 puntos bukod, kung gayon ang dalawang inilalagay ay dapat ding 10 puntos na hiwalay. Tandaan na hindi mahalaga kung gaano kalayo ang mga tawag at inilalagay ay sa bawat isa. Kadalasan, ang pinagbabatayan na pag-aari ay isa sa mga malawak na batay sa mga index ng merkado, tulad ng SPX, NDX o RUT. Ngunit maraming namumuhunan ang pumili ng pagmamay-ari ng mga posisyon ng iron condor sa mga indibidwal na stock o mas maliit na mga index.Kung ipinagbibili mo ang tawag at inilalagay ang mga kumalat, ikaw ay bumili ng iron condor. Ang cash na nakolekta ay kumakatawan sa maximum na kita para sa posisyon.Ito ay kumakatawan sa isang 'neutral neutral' trade, nangangahulugang walang likas na bullish o bearish bias.
Mga Posisyon ng Bakal na Bakal, Hakbang sa Hakbang
Upang mailarawan ang mga kinakailangang sangkap o hakbang sa pagbili ng isang konduktor na bakal, gawin ang sumusunod na dalawang halimbawa ng hypothetical:
Upang bumili ng 10 XYZ Oktubre 85/95/110/120 iron condors:
- Ibenta ang 10 XYZ Oktubre 110 na tawagTawagin ang 10 XYZ Oktubre 120 tawagSell 10 XYZ Oktubre 95 inilalagayBuy 10 XYZ Oktubre 85 inilalagay
Upang bumili ng tatlong ABCD Peb 700/720/820/840 iron condors:
- Ibenta ang tatlong ABCD Peb 820 tawag sa tawagBuy tatlong ABCD Peb 840 mga tawag Tumawag ng tatlong ABCD Peb 720 inilalagayBuy tatlong ABCD Peb 700 inilalagay
Paano Gumagawa / Mawalan ng Pera ang Mga Bakal ng Condor?
Kapag nagmamay-ari ka ng isang iron condor, umaasa ka na ang pinagbabatayan ng index o seguridad ay nananatili sa medyo makitid na saklaw ng kalakalan mula sa oras na bubuksan mo ang posisyon hanggang matapos ang mga pagpipilian. Kapag dumating ang pag-expire, kung ang lahat ng mga pagpipilian ay wala sa pera, nag-expire sila nang walang halaga at pinapanatili mo ang bawat sentimos (minus na komisyon) na iyong nakolekta kapag bumili ng iron condor. Huwag asahan na mangyayari ang perpektong sitwasyon sa bawat oras, ngunit mangyayari ito.
Minsan mas mabuti na isakripisyo ang huling ilang mga nikel o dimes ng potensyal na kita at isara ang posisyon bago dumating ang pag-expire. Pinapayagan ka nitong i-lock ang isang mahusay na kita at maalis ang panganib ng pagkalugi. Ang kakayahang pamahalaan ang panganib ay isang mahalagang kasanayan para sa lahat ng mga mangangalakal, lalo na ang mga gumagamit ng diskarte na ito.
Ang mga palengke ay hindi palaging gano’n ka-akomodasyon, at ang mga presyo ng pinagbabatayan na mga index o seguridad ay maaaring mabagabag. Kapag nangyari iyon, ang pinagbabatayan na pag-aari (XYZ o ABCD sa mga nakaraang halimbawa) ay maaaring sumailalim sa isang makabuluhang pagbabago sa presyo. Dahil hindi maganda ito sa iyong posisyon (o bulsa), mayroong dalawang mahahalagang piraso ng impormasyon na dapat mong maunawaan:
- Kung magkano ang maaari mong mawala; at ano ang maaari mong gawin kapag ang market misbehaves.
Kapag nagbebenta ka ng 10-point na kumakalat (tulad ng XYZ), ang pinakamasama-kaso na senaryo ay nangyayari kapag gumagalaw ang XYZ na ang parehong mga tawag o inilalagay ay nasa pera (XYZ ay nasa itaas ng 120 o sa ibaba ng 85) pagdating ng pag-expire. Sa sitwasyong iyon, ang pagkalat ay nagkakahalaga ng maximum na halaga, o 100 beses ang pagkakaiba sa pagitan ng mga presyo ng welga. Sa halimbawang ito, iyon ay 100 x $ 10 = $ 1, 000.
Dahil binili mo ang 10 condors ng bakal, ang pinakamasama na maaaring mangyari ay napipilitan kang magbayad ng $ 10, 000 upang masakop (isara) ang posisyon. Kung ang stock ay patuloy na gumagalaw sa karagdagang, hindi mo ito maaapektuhan nang higit pa. Ang katotohanan na nagmamay-ari ka ng 120 na tawag (o 85 ilagay) ay nagpoprotekta sa iyo mula sa karagdagang mga pagkalugi dahil ang pagkalat ay hindi kailanman magiging halaga kaysa sa pagkakaiba sa pagitan ng mga welga.
Mayroong ilang mga mas mahusay na balita: Tandaan, nakolekta ka ng isang cash premium kapag binibili ang posisyon, at ang mga pagkawala ng unan. Ipagpalagay na mangolekta ka ng $ 250 para sa bawat iron condor. Ibawas na ang $ 250 mula sa maximum na $ 1, 000, at ang resulta ay kumakatawan sa pinaka maaari mong mawala sa bawat condor ng bakal. Iyon ang $ 750 sa halimbawang ito.
Tandaan: Kung patuloy mong hawakan ang posisyon hanggang mag-expire ang mga pagpipilian, maaari ka lamang mawalan ng pera sa alinman sa pagkalat ng tawag o ang pagkalat ng ilagay; hindi sila maaaring maging parehong-sa-pera sa parehong oras.
Depende sa kung aling mga pagpipilian (at pinagbabatayan na mga pag-aari) na pinili mong bilhin at ibenta, ang ilang magkakaibang mga pangyayari ay maaaring mangyari:
- Ang posibilidad ng pagkawala ay maaaring mabawasan, ngunit ang potensyal na gantimpala ay nabawasan din (pumili ng karagdagang mga pagpipilian sa labas ng pera).Ang potensyal na maaaring mapalaki, ngunit ang posibilidad na kumita ng gantimpala ay nabawasan (pumili ng mga pagpipilian na hindi gaanong malayo -of-the-money). Ang mga pagpipilian sa pag-aayos na umaangkop sa iyong comfort zone ay maaaring kasangkot ng kaunting pagsubok at error. Dumikit sa mga index o sektor na naiintindihan mo.
Panimula sa Pamamahala sa Panganib
Ang iron condor ay maaaring isang diskarte na limitado-peligro, ngunit hindi nangangahulugang hindi ka dapat gumawa ng anoman at panoorin ang iyong pera na mawawala kapag hindi napunta ang mga bagay. Bagaman mahalaga sa iyong pangmatagalang tagumpay upang maunawaan kung paano mapamahalaan ang panganib kapag ang mga konduktor na bakal sa pangangalakal, ang isang masusing talakayan ng pamamahala ng peligro ay lampas sa saklaw ng artikulong ito.
Tulad ng hindi ka laging kumita ng pinakamataas na kita kapag ang kalakalan ay kumikita (dahil malapit ka bago mag-expire), madalas kang mawawala nang mas mababa kaysa sa maximum kapag ang posisyon ay gumagalaw laban sa iyo. Mayroong maraming mga kadahilanan na maaaring mangyari ito:
- Maaari kang magpasya nang malapit nang maaga upang maiwasan ang mas malaking pagkalugi.XYZ ay maaaring baligtarin ang direksyon, na nagpapahintulot sa iyo na kumita ng pinakamataas na kita.XYZ ay hindi maaaring ilipat ang lahat ng paraan sa 120. Kung ang presyo ng XYZ sa pag-expire (presyo sa pag-areglo) ay 112, pagkatapos ay ang 110 tawag ay in-the-money ng dalawang puntos at nagkakahalaga lamang ng $ 200. Kapag binili mo ang pagpipiliang iyon (ang iba pang tatlong mga pagpipilian ay mag-expire nang walang halaga), maaari ka pa ring kumita ng isang maliit na kita - $ 50 sa sitwasyong ito.
Practice Trading sa isang Paper-Trading Account
Kung ang diskarte na ito ay tunog na nakakaakit, isaalang-alang ang pagbukas ng isang account sa pangangalakal ng papel sa iyong broker, kahit na ikaw ay isang bihasang negosyante. Ang ideya ay upang makakuha ng karanasan nang hindi naglalagay ng anumang pera sa peligro. Pumili ng dalawa o tatlong magkakaibang mga pinagbabatayan na mga assets, o pumili ng isang solong gamit ang iba't ibang mga buwan ng pag-expire at mga presyo ng welga. Makikita mo kung paano gumaganap ang iba't ibang mga posisyon ng iron condor habang lumilipas ang oras at lumipat ang mga merkado.
Ang pangunahing layunin ng pangangalakal ng papel ay upang matuklasan kung angkop sa iyo ang cond condors ng iron at ang iyong istilo ng kalakalan. Mahalagang magkaroon ng sariling posisyon sa loob ng iyong comfort zone. Kapag ang panganib at gantimpala ng isang posisyon ay nagbibigay-daan sa iyo na walang pag-alala, perpekto iyon. Kapag ang iyong zone ng ginhawa ay nilabag, oras na upang baguhin ang iyong portfolio upang maalis ang mga posisyon na nag-aalala sa iyo.
Buod
Pinapayagan ka ng mga iron condor na mamuhunan sa stock market na may isang neutral na bias, isang bagay na napakahusay ng mga negosyante. Pinapayagan ka ng diskarte na ito ng pagpipilian upang magkaroon ng sariling mga posisyon na may limitadong panganib at isang mataas na posibilidad ng tagumpay.
