Ano ang Halaga ng Breakup?
Ang halaga ng breakup ng isang korporasyon ay nagkakahalaga ng bawat isa sa mga pangunahing segment ng negosyo kung sila ay nawala mula sa kumpanya ng magulang. Tinatawag din itong halaga ng kabuuan.
Mga Key Takeaways
- Ang halaga ng breakup ay isang pagsusuri ng halaga ng bawat isa sa mga natatanging linya ng negosyo ng isang malaking korporasyon.Kung ang halaga ng breakup ay mas malaki kaysa sa capitalization ng merkado nito, ang mga namumuhunan ay maaaring pindutin para sa isang pag-iikot ng isa o higit pang mga dibisyon. mga bagong nabuo na kumpanya, o cash, o pareho.
Kung ang isang pangunahing korporasyon ay may capitalization ng merkado na mas mababa sa halaga ng breakup nito para sa isang matagal na panahon, ang mga pangunahing mamumuhunan ay maaaring pindutin para sa kumpanya na magkahiwalay upang mai-maximize ang kita ng shareholder.
Pag-unawa sa Halaga ng Breakup
Ang halaga ng breakup ay naaangkop sa mga stock na may malalaking cap na nagpapatakbo sa maraming natatanging merkado o industriya.
Kung ang stock ng isang kumpanya ay hindi napapanatili ang napansin na antas ng buong halaga nito, maaaring tawagan ng mga namumuhunan na magkahiwalay ang kumpanya, kasama ang mga nalikom ibabalik sa mga namumuhunan bilang cash, mga bagong pagbabahagi sa mga kumpanya ng spinoff, o isang kombinasyon ng pareho.
Ang halaga ng breakup din ay isang tagapagpahiwatig ng intrinsic na halaga ng isang korporasyon, ang kabuuan ng mga bahagi nito.
Maaari ring kalkulahin ng mga namumuhunan ang halaga ng breakup sa isang perpektong malusog na kumpanya bilang isang paraan upang matukoy ang isang potensyal na sahig para sa presyo ng stock nito o isang potensyal na entry point para sa isang prospective na bumibili.
Upang tumpak na kalkulahin ang halaga ng breakup ng isang kumpanya, kinakailangan ang data sa bawat kita ng natatanging kita, kita, at cash flow. Mula doon, ang mga kamag-anak na pagpapahalaga, batay sa mga kapantay ng industriya ng publiko, ay maaaring magamit upang magtatag ng isang halaga para sa segment.
Halaga ng Breakup at Pagpapahalaga sa Negosyo
Ang resulta ay isang pagtatasa ng halaga ng breakup para sa bawat segment ng negosyo ng korporasyon. Ang isang paraan upang gawin ito ay sa pamamagitan ng kamag-anak na pagpapahalaga, na sumusukat sa pagganap ng bawat segment laban sa mga kapantay ng industriya nito. Ang paggamit ng maraming bilang tulad ng presyo-sa-kita (P / E), pasulong P / E, presyo-sa-benta (P / S), presyo-to-book (P / B), at presyo sa libreng cash flow, analysts suriin kung paano gumaganap ang segment ng negosyo kumpara sa mga kapantay nito.
Ang mga analista ay maaari ring gumamit ng isang intrinsic valuation model tulad ng diskwento na cash flow o isang DCF model. Sa sitwasyong ito, ginagamit ng mga analyst ang hinaharap na libreng cash flow projection ng mga segment ng negosyo at mga diskwento sa kanila, gamit ang isang kinakailangang taunang rate, upang makarating sa isang pagtatantya ng kasalukuyang halaga.
DCF = + +… +
CF = Daloy ng Cash
r = rate ng diskwento (WACC)
Iba pang Mga Pamamaraan ng Pagpapahalaga
Ang iba pang mga pamamaraan ng pagpapahalaga sa negosyo ay kinabibilangan ng capitalization ng merkado, isang prangka na pagkalkula kung saan ang presyo ng bahagi ng isang kumpanya ay pinarami ng kabuuang bilang ng mga namamahagi. Ako
Ang pamamaraan ng mga beses na kita ay nakasalalay sa isang stream ng mga kita na nabuo sa loob ng isang panahon, kung saan inilalapat ng isang analista ang isang tiyak na multiplier, na nagmula sa industriya at kapaligiran sa ekonomiya. Halimbawa, ang isang kumpanya ng tech sa isang industriya ng mataas na paglago ay maaaring pahalagahan sa 3x na kita, habang ang isang mas mababa na hyped service firm ay maaaring pahalagahan sa 0.5x na kita.
