Ang Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU) ay isang pondo na ipinagpalit ng kalakalan (ETF) na naglalayong magtiklop ng 300% ng pang-araw-araw na pagganap ng pinagbabatayang indeks nito, ang S&P Biotechnology Select Industry Index. Naglalaman din ang portfolio nito ng ilang pagkakalantad sa SPDR S&P Biotech ETF.
Hinahanap ng LABU ang pang-araw-araw na mga resulta ng pamumuhunan at na inilaan bilang isang panandaliang sasakyan sa pangangalakal, hindi isang pangmatagalang paghawak ng pamumuhunan. Ang salitang "toro" sa pamagat ay nagpapahiwatig na ang pondo ay sinadya upang pahalagahan kapag ang pinagbabatayan na indeks ay mahusay na gumaganap. Ang Direxion ay may isang kabaligtaran na pondo ng kapatid para sa LABU: Ang Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares ETF.
Hindi tulad ng isang tradisyunal na ETF, ang LABU ay hindi isang koleksyon ng mga hawak na idinisenyo upang salamin ang isang index; sa halip, ang pondo na ito ay isang pang-araw-araw na 3x na leveraged bet sa pagganap ng S&P Biotechnology Select Industry Index. Ito ay natutupad sa pamamagitan ng pagkakalantad sa mga pagpipilian at derivatives na mga kontrata, na kasunod na muling pagbalanse sa pagtatapos ng bawat session ng kalakalan.
Ang pinagbabatayan na indeks ay kumakalat sa halos 90 iba't ibang mga security securities sa biotechnology at healthcare sector. Ang indeks na ito ay mahusay na gumanap mula sa krisis sa pananalapi noong 2007-08, higit sa lahat sa likod ng aktibidad ng pagsasanib at pagkuha at ang impluwensya ng Affordable Care Act.
Mga Katangian
Ang LABU ay pinakawalan sa publiko noong Mayo 2015, at marami ang tumuring dito bilang isang direktang hamon sa ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF.
Ang ratio ng gastos para sa LABU ay nakontrata sa 0.95% sa pamamagitan ng isang pag-aayos sa pagitan ng Direxion at tagapayo ng pondo. Gayunpaman, ang mga bayarin sa pang-administratibo ay hindi talagang mahalaga para sa pang-araw-araw na ipinagpalit na pondo, dahil ang isang mamumuhunan ay nakalantad sa kanila nang napakakaunting panahon. Ang mga bayarin sa pangangalakal at iba pang mga gastos sa account ay mas mahalaga para sa ETF na ito. Ang mga bayarin na ito ay nagaganap nang nakapag-iisa mula sa pamumuhunan at nag-iiba depende sa platform at broker.
Ito ay isang napakaliit na ETF. Ang $ 91 milyon nito sa mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM) ay mas mababa sa isang-walong kasing laki ng ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF. Ang tanging mapagkumpitensyang kalamangan na maaaring magkaroon ng LABU sa ProShares ETF sa puntong ito ay idinagdag pagkakalantad: Ang ProShares ETF ay 2x na na-lever, samantalang ang LABU ay 3x na na-lever.
Angkop at Rekomendasyon
Ang anumang mga pondo na nagpapatuloy sa pang-araw-araw na pag-agaw ay riskier kaysa sa mga alternatibo nang walang leverage. Ang mga leveraged ETF ay pinalalaki ang mga nadagdag at pagkalugi ng kanilang mga salungguhit na index. Kung ang S&P Biotechnology Select Industry Index ay naghihirap ng 10% sa paglipas ng isang araw ng pangangalakal, ang isang namumuhunan na may hawak na LABU ay mananagot na mawalan ng hanggang 30% o higit pa.
Bilang isang matinding kaso, posible para sa isang mamumuhunan na mawala ang lahat ng kanyang pera kung ang pinagbabatayan na index ay gumagalaw ng higit sa 33% sa isang naibigay na araw ng kalakalan. Gayundin, ang pang-araw-araw na leveraged ETFs ay hindi naaangkop sa mahabang panahon ng paghawak. Ang pagbabalik para sa LABU ay magdurusa sa pagkabulok ng oras; ang pang-araw-araw na pagkasumpungin sa pagbabalik ng pondo ay madalas na nagpapagaan ng leveraged design nito.
Hanggang sa kalagitnaan ng 2015, ang LABU ay hindi pa nakagawa ng sapat na kasaysayan ng pagganap upang makabuo ng anumang maaasahang mga sukat sa panganib. Ang mga karaniwang biotechnology na ETF ay may posibilidad na magkaroon ng mababang mga betas (sa saklaw ng 0.55 hanggang 0.75) at mababang-hanggang-katamtamang pamantayan na paglihis (mula sa 8.5 hanggang 15). Gayunpaman, ang 3x na leveraged na aspeto ng LABU ay malamang na pilitin ang mga sukat ng pagkasumpungin na mas mataas kaysa sa.
Ang LABU ay dinisenyo para sa at pinakamahusay na ginagamit ng mga sopistikadong mamumuhunan. Ang mga interesadong mamimili ay dapat maunawaan ang mga peligro ng paggamit ng leverage at ang mga bunga ng pang-araw-araw na pag-lever, at dapat silang maging komportable sa isang pang-araw-araw na kapasidad ng pagsubaybay para sa kanilang mga pamumuhunan.
Ang ETF na ito ay kumakatawan sa isang pagkakataon para sa panandaliang haka-haka sa mga stock ng biotechnology sa Estados Unidos. Hindi ito dapat gaganapin kahit na katamtaman na tagal ng panahon, at hindi ito makatuwirang maging bahagi ng isang portfolio ng core o satellite.
